一、研究报告摘要
瑞茂通：引入恒生电子成功对接阿里系资金，有望推进煤炭交易量及业绩弹性快速增长，目标市值300亿，继续坚定推荐！
公司公告恒生电子以增资1765万元的方式对和略电商进行投资，增资完成后股权占比为15%。此次易煤网引入恒生电子核心在于对接三潭金融规模化、低成本资金，解决煤炭交易的飞速增长对大规模资金的需求，有望进一步推进交易量的提升及未来利润空间和弹性。投资建议：公司业绩对目前市值具备有力支撑：传统线下供应链服务15年保持平稳，5亿利润能够支撑150亿市值；我们预判易煤网互联网金融业务16年有望大幅增厚利润，后续具备更大产业空间和业绩弹性。公司作为“互联网+产业+金融”的龙头标的，中线目标市值300亿，维持坚定推荐！
（安信分析师：文浩、许彬、杨文硕、王晨、王晓岩）
隔夜金价大涨2.19%，继续关注金、银交易性机会
继续关注金、银交易性机会。1）美联储的7月纪要主要担心通胀受到压制，加息预期进度和幅度有放缓预期。2）人民币国际化对黄金储备的配置系统性增加；人民币中长期贬值预期仍存，且近期央行逆回购动作加大，降准预期较强。3）8月份非农数据未出，暂时无法验证美国就业继续走强，加息预期难以进一步确认。2.我们按照 A 股黄金标的每股矿产金产量作为业绩弹性的考量，对金价的业绩弹性大小依次为山东黄金、中金黄金、西部黄金、赤峰黄金、湖南黄金和恒邦股份。另外关注银泰资源，白银收入占公司收入六七成，对银价的业绩弹性大。
（安信分析师：衡昆、齐丁）
兰生股份——平台改制成功贸易超预期，投资收益继续贡献业绩增量， 积极转型现代服务商
公司出售海通证券致本期净利增速达935.82%。贸易板块改制效果明显，营收同比增长72.24%。费用管控合理，减持海通证券致业绩大幅提升。调整结构做大存量，积极搭建现代服务贸易平台。我们认为：上调盈利预测，维持增持-A评级。公司作为东浩兰生集团旗下唯一上市平台，平台资源极为稀缺，是典型的大集团小公司。贸易板块改制成功，主业景气度逐步提升。改制完成加速集团优质资产注入预期，叠加国企改革逐步落地，公司有望成功转型现代服务商，不断提升估值空间。考虑到减持海通证券大幅增加投资收益，上调盈利预测，预计15-17年EPS分别为0.90元、1.13元、1.25元，当前股价对应PE分别为31倍、25倍、22倍，维持增持-A评级。
（安信分析师：刘章明、张璐芳）
金风科技：风机龙头中报业绩靓丽，指标全优明年成长依旧
金风科技半年报显示，公司2015年上半年实现营业收入94.29亿元，同比增长110.90%。我们认为：长期来看，风电行业依然具有成长性，2016年风电新增装机将保持稳定；金风科技价值龙头，成长依旧； 金风科技多业务持续发展，为发展提供强大支撑；金风科技是风电价值龙头，依然具有成长型。我们预计公司 2015 年 -2017 年的 EPS 分别为 1.1 元、 1.4 元、 1.67 元，对应的 PE 分别为 15 倍、 12 倍、 10 倍，维持买入 -A 的评级。
（安信分析师：黄守宏、邵晶鑫、华鹏伟）
中国平安中报点评：保费高速增长，客户迁徙效应凸显
2015年8月20日中国平安发布2015年上半年业绩报告。根据报告，中国平安2015年上半年实现归属于母公司的净利润346.49亿元，同比增长62.2%，净资产同比增长15.63%。寿险新业务价值高速增长，结构持续优化；产险新渠道效果明显，经营效益稳步增长；险资投资收益大幅提升，权益占比进一步提高；银行息差表现超预期，信托增长稳健，证券利润攀升；客户迁徙效应加强，互联网金融硕果累累。投资建议：买入-A投资评级，6个月目标价64.5元。
（安信分析师：赵湘怀）
二、活动回顾
安信金融—中国平安(601318.sh)中期业绩发布会
三、活动预告
无
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