一、研究报告摘要
安信倾听
公募一句观点：1.经济下行压力仍在提速，流动性压力上升，目前政府保持市场流动性的意图明显。2.上周有部分基金经理抄底，但偏重防守，侧重家电等消费板块，而对化工成长型股票偏谨慎。3.市场底部已经慢慢到来，很适合做反弹；长期还是看不到经济的增长点。4.关注涉及国企改革、资产重组及业务创新等概念的上市公司。5.关注消费、家电等防守行业，以及金融股的“国家队概念”。6.市场已进入存量博弈阶段，难有趋势性行情。7.增配低估值超跌反弹的白马股。8.市场进入自然寻底过程，当前只是短期反弹。9.近期比较关注大金融板块的机会，尤其是保险股。10.继续对大盘持谨慎观点。11.现在这个位置即使反弹，高度也不会太高。12.仓位来看，目前整体公募基金的仓位都在7成左右，也就是合同中所规定的。13.3000点以下基金不再主动降仓位，多数投资人预期市场反弹。14.经过上周前半段的下跌，开始积极储备弹性品种和中长期品种。15.汽车行业景气连续下滑，市场开始关注整车企业的景气拐点，其中SUV仍是非常重要的增长极。16.现在对于行业景气度高的行业非常关注。私募一句观点：1.低仓位观望，目前金融板块出于阅兵前维稳需要比较强势。2.大盘方向上目前仍受较多不确定因素。3.本周市场反弹将继续，涨幅空间较小。4.上周暴跌后空头释放比较充分，向上空间有限，估值仍高的成长股有明显压力。
（安信分析师：徐彪、诸海滨）
下半年国家意志+军民融合推动军工快速发展，军工体系改革或会超预期,建议重配军工
我们认为军工是国之重器，大力发展已成必然，为了提高实战效能，下半年军工体系改革或会超预期，各大军工集团中兵器集团动作或会相对积极。近期催化剂：1.九月三号胜利阅兵；2.两机专项出台预期强烈；3.暴跌中，许多军工上市公司股价已跌到相对安全位置。主战装备列装，站在空间争夺战的角度，军工几大主战装备：中航飞机、中航动力、中直股份、中国重工等；信息空间战标的：航天发展、中国卫星等；资本运作，军工发展需要资本市场的支持，资本运作：光电股份、四川九州、北方股份、长春一东、四创电子、船舶等；军民融合上升为国家战略，主要包括北斗和民参军，其中民参军的阶段性弹性比较大：航天发展、机器人、海特高新、通达动力、丹甫股份、银河电子、常发股份等等。
（安信分析师：邹润芳、王书伟、郑爱刚、朱元骏）
宠物产业国内外比较研究深度：宠物产业进入黄金发展期，千亿蓝海市场待开拓！
国内宠物产业进入高速发展期，千亿蓝海市场待开拓；国内宠物产业发展趋势： 1、产品升级：多样化、个性化、高端化。2、商业模式升级：“商超+电商”模式，“线下”和“线上”结合。3、服务升级：宠物医疗成为企业竞争关键4、竞争格局发展趋势：国产化、集中化。投资建议： 1）一级市场重点关注：酷迪宠物Kudi、乐宠LeePet等。 2）二级资本市场重点关注：首推瑞普生物，重点关注普莱柯、海利生物、海大集团。
（安信分析师：吴立、李佳丰、刘哲铭）
央妈再次释放流动性，银行股充当就是救市先锋
1、当前市场缺的是信心，不缺流动性：短期来看，央行已经连续向市场注入3400亿流动性支撑。叠加降准在9月6日以后生效，长期将向市场投放6500亿以上的流动性，总体来看，市场流动性环境较为宽松。2、银行股是救市先锋：8月23日与8月24日我们在周报和“双降”点评中强调银行股作为指数神器的作用，我们认为，银行股作为指数稳定器在今后仍然有配置价值，建议投资者继续关注。3、建议关注：浦发银行、南京银行、北京银行、兴业银行。
（安信分析师：赵湘怀）
公积金首付比例下调，地产政策友好继续，依旧坚持精选一线地产股和国企改革股
近期，除了降息降准、加大货币投放，地产政策频出，还是那句话，地产或许不是中国经济的未来但是中国经济的现在，政策友好将继续，房产税等利空政策短期无需多虑，公积金比例下调的影响。央行地产政策友好继续，我们认为销售整体维持缓慢复苏态势，虽然公积金放松更加利好二三线品种，但我们认为更重要的是对于市场情绪的影响，二三线依旧面临销售弹性不足问题，继续推荐精选一些一线地产股，在未来的防御和进攻性兼具，重点推荐：1)一线地产：嘉宝集团、万科、华夏幸福、首开股份、保利地产；2）国企改革：中房地产、云南城投、高新发展、南京高科。
二、活动回顾
无
三、活动预告
无
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