一、研究报告摘要
四创电子拟推出员工持股，国企改革加速，建议配置
公司发布公告称，安徽四创电子股份有限公司正在筹划股权激励或员工持股重大事项，本公司股票于2015年8月31日午后临时停牌，并申请自2015年9月1日开市起停牌。我们很看好四创的发展。1、公司拳头产品气象雷达和航管雷达技术国内绝对领先；2、公司电源产品稳步增长，军用电源及雷达电源订单稳定；3、公司大股东是中电38所，四创将受益于科研院所改制，未来优质资产整合潜力巨大；4、38所目前很受电科领导器重，军品民品发展都很顺利，国内外市场开拓顺利，四创业绩步入稳定增长期；公司是中电科38所上市平台，产品竞争对手少，盈利能力优秀，四创作为市值最小，未进行过资本运作的公司，空间很大。我们预计2015-2016eps为0.7，0.95元，重点推荐。
（安信分析师：邹润芳、王书伟、郑爱刚、朱元骏）
金融股：绩优蓝筹股龙头
银行股：低估值隐含市场对不良率的担忧；分红率相对于其他高分红板块；潜在利好。持续推荐：建设银行/交通银行/浦发银行/南京银行/北京银行。保险：保险板块自8月26日强势反弹，大涨20.44%；后续反弹可以持续；我们认为下半年保险板块基本面依旧向好；目前估值仍然较低，具备较大的安全边际。继续推荐：中国平安/新华保险/中国人寿。券商股：9月1日券商股再次迎来阶段性上行行情；政策支撑力度大，股权回购将成稳定剂；券商再次资本金输血证金，整体风险可控；基本面企稳；超跌过后，波段交易属性提升。重点推荐：国泰君安/国信证券/西南证券/国元证券。
（安信分析师：赵湘怀）
食品饮料半年报总结与推荐策略：红白酒复苏得到持续验证，大众食品增速由快转缓
上半年行业收入和利润增速均为5%；其中2季度增速分别为3%和4% ；上半年趋势上红白酒好于食品，高端品好于大众。策略：行业排序优先选择复苏行业，重视业绩确定性标的和低估值高安全边际标的，关注国企改革重大主题。组合推荐：我们给出稳健组合“贵州茅台+张裕A+海天味业+伊利股份+古井贡酒”；给出业绩改善和题材弹性组合“泸州老窖+安琪酵母+加加食品”；给出主业干净低估值小市值组合“洽洽食品+承德露露”。
（安信分析师：苏铖、刘颜）
坚定买入中房地产、高新发展
“中房地产”经营稳中求进，中交集团地产平台整合或将加速。1）中住地产无偿转至中交地产，中房地产成为中交集团三大地产平台之一，未来整合价值凸显；2）中交房地产集团成立，中房地产、中交地产和绿城地产协同整合或将加速；3）地产业务稳健、土地储备316万方，项目储备安全。“高新发展”弱势环境中提供最好的买入机会！1）出售地产及物业子公司，进一步业务聚焦；2）35亿市值15亿现金，基础壳价值至少40亿；3）大股东全额现金认购定增，持股比例由22%提升至45%；4）未来进一步解决主业不突出问题，大股东、管理层和国资委利益有望趋于一致；5）高新区纳入天府新区，大力发展高科技领域投资，公司将受益。
二、活动回顾
无
三、活动预告
无
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