深度对谈HYBAR CEO | 钢铁行业标杆EB-5项目为什么能够成功？

△2017年，易渡海外作为唯一中介代表参加BRS开业仪式并进行深度考察

BRS项目取得巨大成功，从就业、绿卡到还款，以及资金使用的监管和企业自身的巨大盈利，在美国EB-5历史上留下浓墨重彩的一笔。BRS是EB-5行业中目前唯一被上市公司高价收购的EB- 5项目，以及作为单独项目，唯一一个拥有标准普尔S&P 以及穆迪Moody's信誉评级的EB-5项目。 

趁着EB-5新法乡村项目无排期且审批优先的东风，易渡海外在2023年又联合松州区域中心（PSRC）继续合作了HYBAR海霸钢铁厂项目（松州3号），受到市场热捧，超额募集，并于8月正式动工。

重磅嘉宾

Rush Deacon

阿肯色资本集团高级副总裁

松州区域中心董事总经理

前阿肯色州发展银行、阿肯色发展金融局总裁

持照律师，注册会计师

David Stickler

HYBAR 首席执行官

David Stickler先生是BRS创始团队的领导人，全程负责BRS项目的立项、设计、建设、运营、业务，直到2021年BRS因为盈利非常亮眼，被US Steel（美国钢铁集团）全资并购。David和团队、以及创始股东都成功退出，获利颇丰。David和团队，以及大部分BRS的创始股东，在BRS的基础上，创立新的钢铁厂项目---HYBAR海霸钢铁厂，并在2023年启动了EB-5融资。因为BRS的成功，David Stickler被誉为“钢铁界的乔布斯”。

访谈亮点

说明：本访谈内容为对话内容节选，非HYBAR和ACC官方发布的新闻内容。供各位了解参考，并非作为选择项目的合同或法律内容。

HYBAR是BRS大河特钢项目成功的延续

David Stickler

HYBAR海霸项目实际上是BRS大河钢铁项目非常成功之后，让我们团队重新团结起来设立的项目。BRS项目中，我们建造了世界上最好的废金属回收钢铁生产设施，每个工人每年可以生产5,000吨钢铁，而我们一些竞争企业，每个工人每年只能生产900吨钢铁。

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△2017年，肖度先生作为国内唯一的中介，受邀参加BRS大河特钢开业仪式，并进行深入考察

HYBAR的钢铁厂每吨钢的生产成本，将比能效最高的钢铁厂至少低 8％。即使我们能生产出对环境最友好的条形钢，我的成本也会比其他任何生产商都低。我们做了一个技术调查，结果显示HYBAR即将成为美国生产条形钢成本最低的生产商。

原因是我们所需劳动力占比非常低，我们的能源成本也将非常低，所以我们生产条形钢所需的能源量将非常少，而且我们可以通过水路、铁路或公路购买原材料，物流运输成本也非常低。我建造的每座工厂，目标都是要么是同类企业中，成本最低的生产商、要么是成本第二低的生产商。

HYBAR正在运行通过100%的可再生能源太阳能发电、或可再生电池发电。可以肯定的是，客户会非常喜欢这个事实，即我们即将是北美唯一的由100%可再生电力生产的条形钢。

HYBAR生产出来的钢铁，将满足未来 15 年美国对条形钢的需求，并且它们可能是唯一拥有 LEED 认证的美国本土条形钢厂。美国现在生产的很多条形钢，都是在有30、40年前的工厂里生产的，他们并不具备先进的可再生能源的条件。

阿肯色州教师退休基金是HYBAR的股东之一，这是一个来自阿肯色州的专业养老基金。我和他们打了大约10年的交道。

另外，拥有沃尔玛的沃尔顿Walton家族听说我们在做条形钢的时候，他们联系了我们，后来沃尔顿家族参与（入股）了我们。

松州系列是EB-5项目中极为少见的主动披露所有股东组成的，这源自对股东实力的自信。除了上述提到的美国养老基金，HYBAR项目的五个股东中还包括两家资产超过1000亿美金超大型企业，以及两家钢铁行业的龙头企业。

科氏工业集团

全球最大的非上市私人企业之一，资产超过1000亿美元，标准普尔评级AA+，创始人在2022年福布斯富豪榜并列第21名。

TPG德州太平洋集团

世界前10的私募股权基金，2023年资产规模2250亿美金。

阿肯色教师退休基金

有87年历史的美国401（a）养老基金，属于政府机构，主要针对美国教师等公务员，会员人数超过7万，HYBAR是EB-5项目中唯一拥有美国本土养老基金投资的项目。

LMS钢筋集团

1987年成立的领先的钢筋结构独立制造商和安装商，业务范围遍及美国和加拿大，同时也是HYBAR的战略购买者，HYBAR前10年产量的25%已被LMS钢筋集团购买，保证了HYBAR拥有稳定的销售客户。

GPP集团

Global Principal Partners，知名钢铁行业投资和管理集团。由David Stickler领衔的运营团队在过去25年曾参与了超过15家钢铁生产工厂的建设、启动或扩张工程。该团队也是BRS大河特种钢铁厂的运营管理团队，也是全球唯一了解如何通过LEED环境认证钢铁厂的运营团队。

此外，巴菲特伯克希尔哈撒韦公司下属的BNSF铁路公司也对HYBAR钢铁厂进行了战略合作方式的投资，建设包括运输的主线铁路一级连接站。

感谢德国政府为我们的优先债券提供担保，因为我们从BRS起，就购买了德国非常先进的大型设备，德国政府也相信我们会顺利经营和还款。

HYBAR海霸钢铁厂项目经德国政府及德国复兴信贷银行（KFW Ipex Bank）做了尽职调查后，决定同意贷款1.5亿美元，利息为4%（超低利息），期限为8年。该笔贷款由汉堡裕利安宜信用保险股份公司，代表德意志联邦共和国担保。是真正的政府担保。

此外，我们还拥有长期免税的气候债券。全球第一份官方的钢铁行业气候债券由HYBAR钢厂获得，总计金额3.3亿美元(全额到位)，期限25年(2023.07.01~2048.06.30)。

除了我提到的太阳能业务，绿色和清洁电力，我们现在同时建设了一个码头，就在圣路易斯市和新奥尔良市之间。我们在河边购买了大约 200 英亩的土地，建造大型驳船码头，用于HYBAR的原料运进和成本的运出。（注：这就是HYBAR Terminal即海霸综合枢纽项目，即松州4号EB-5项目）

HYBAR海霸综合枢纽的来源以及亮点

当我们建造BRS大河钢铁厂时，我们为BRS在密西西比河上，同时设计建造了吞吐量为350万吨货物的港口。用于原料运入和成品运出。

在我们开始建造HYBAR之前，我们研究对比了 14 个不同州的 42 个地点。最终，我们还是决定把它建在密西西里河旁边、也就是离BRS只有约2英里的地方。不过，BRS自己的港口吞吐量只有为 350 万吨，而我们现在需要的吞吐量为 450 万吨。

在BRS大河钢铁以南，已经没有更多的空间了，大河钢铁厂和在我们新建的HYBAR新厂，都需要内河运输，因此我们建造了码头综合枢纽，规模比BRS的码头要大很多。这样，除了HYBAR自身使用，还可以为大河钢铁厂的朋友们提供运输方面的帮助。

很清楚，HYBAR本身每年都会向综合枢纽码头，支付一大笔设施使用、运输物流等费用。这些累计收入本身，几乎可以覆盖这个项目使用EB-5资金返还。

但我们也做了一些假设，就是这个综合枢纽码头，不久的未来，它很可能还会从BRS大河钢铁获得收入。因为是我最早设计了BRS的港口设施，我了解他们的优缺点，随着BRS业务量的增加，对了，他们很可能还要大幅扩大产能，他们会需要港口运输的帮助。而且他们已经就此联系了我们。

从我们的港口到大河钢铁公司的物料货场，只有1.5英里~2英里，对于接入我们的码头是极其容易的。如果BRS也使用我们的综合枢纽，无疑对我们是一件很好的事情，会增加我们综合枢纽的收入，使得我们的盈利、对EB-5的还款更有保障。

继BRS大河钢铁2021年被美国钢铁集团US Steel（美国500强）全额收购后，BRS的股东US Steel计划投资30亿美元给BRS扩大产能。

透露一下，目前BRS大河钢铁现在的母公司US Steel集团，正在跟日本制铁公司接洽、被后者收购，媒体已经有报道。

如何确保EB-5投资人资金的返还

关于将如何偿还投资者的投资？这个问题的答案，我们与大多数EB-5项目不同，现在相当多的项目是房地产项目，对于他们而言，几年后退款的时候，需要销售完成、再融资、或者再投入其他资金。但我们的方式是相对保守的，即我们不依赖于 5~7 年后的再融资，我们做的是一个能够拥有足够现金流的商业计划，使当前和未来的现金流都足够使用，不仅仅只保证基础。

我们的商业模式表明，当 EB-5投资者排队拿回他们的钱时，现金就存放在那里。

HYBAR海霸综合枢纽码头就在HYBAR海霸钢铁厂旁边，会通过驳船将货物运给客户，同时它也会购买废钢原料。这些废料也可能会通过铁路和公路进行运输，但主要的运输方式还是驳船。

我们特意建造了比我们需要的更大的码头枢纽，这样我们除了HYBAR自己使用，还有可能为该地区的其他客户（如BRS以及附近的农业机构）提供相关服务，增加收入来源和利润。

前面沟通过，我们可以生产出对明确环境最友好的条形钢，而且HYBAR的成本也会比其他任何生产商都低。我们预期，HYBAR以及配套项目的经营利润，足以偿还投资者。他们不必像商业地产那样去依赖再融资，来退还投资款。

30年来，我们找到了一整套的方案来生产钢铁，要么是最低成本，要么是次低成本的。我们过去经营过的每一个项目都是如此，这是银行和投资人继续支持我和我的团队、没有离开的原因之一。

所以，对于HYBAR项目，电力是非常必要的，在阿肯色州东北部，我将建立并使用太阳能发电场，来产生和储存电力；因此，我们可以获得更低的电力成本。

因为前瞻设计的码头综合枢纽、低廉的可再生电力、可长期持续的环保运行等等，这些因素，未来都会帮助HYBAR项目，降低成本，增加产品竞争力，产生更多收入和利润。这也会利好那些选择通过EB-5计划投资的人。

BRS大河钢铁的成功赢得了整个钢铁行业的尊重，经常有来自世界各地的钢铁行业高管，来大河钢铁参观，而且纷纷表示非常喜欢它。

HYBAR海霸钢铁厂(松州3号)与海霸综合枢纽（松州4号），是BRS大河钢铁成功的延续。我们认为这是一个很好的机会，应该也是一个优秀的EB-5项目。感谢你们的兴趣，并欢迎投资进来！

说明：根据电话访谈记录整理，内容细节可能不精准，不作为官方说明或投资决定的参考。

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