一、研究报告摘要
军工再次领舞，国家意志+军民融合推动军工快速发展，基本面向上，近期催化剂不断，持续重配军工
国防军工是国家利益根本，大国发展需强大军事力量支撑。近期催化剂开始增多。航空板块：建议重点关注中航飞机（大飞机、轰炸机）、中直股份（直升机）。航天板块：建议重点关注中国卫星（北斗系统）。海军板块：建议重点关注中国重工、中船防务。信息空间战标的：1.闽福发2.四川九州3.中国卫星。军工装备标的：1.中航飞机2.中直股份3. 中国重工。资本运作标的：光电股份（15年业绩反转，“无禁区改革”值得期待。）军民融合标的：通达动力（市值严重低估，全力转型核心军品，军工自动化与信息化，海特高新，新研股份、三发组合等。
（安信分析师：邹润芳、王书伟、郑爱刚、朱元骏）
隧道股份：站在国企改革和PPP的潮头上
上海国企改革走在全国前列，预计控股股东整体上市将不断推进。国盛集团持股加强国企改革预期，公司有望多方位受益。轨道交通及地下工程迎来投资高峰期，公司异地扩张加速，业绩有望保持稳健增长。投融资领域丰富经验为持续开拓PPP打下基础。我们预计公司2015/2016/2017年EPS分别为0.50/0.56/0.62元，当前股价对应三年PE分别为25/22/20倍。考虑到公司未来PPP投资管理建设平台及国企改革的预期，给予买入-A评级。
（安信分析师：杨涛、夏天、宋易潞）
五矿集团董事长何文波拜访河钢和武钢商讨钢铁电商深度合作
五矿集团董事长何文波于7月14日和7月16日分别拜访了河北钢铁和武汉钢铁，与两位公司的董事长就钢铁电商领域如何进行深度合作进行了交流。近期，五矿发展的电商动作不断，开展钢铁电商节，线下服务中心上线和设立小贷公司，公司的钢铁电商推进速度明显加快。我们坚持认为五矿发展有望在未来钢铁电商最终格局中扮演吴国的角色，继续建议重点关注。
（安信分析师：衡昆、秦源）
农业股全面爆发，大农业牛市行情到来！超配农业：首选养殖及养殖后周期板块，其次业绩确定性标的！
（1）猪价未来一年持续性上涨行情已成产业界共识，养殖股盈利环比大幅改善刚刚开始，我们持续看好养殖板块，市场回调时建议持续加仓养殖板块。重点推荐两类组合：①高弹性组合：首推正邦科技，其次天邦股份、华英农业、民和股份、益生股份。②白马组合：首推牧原股份，其次大华农、圣农发展、新希望、雏鹰农牧、大北农。持续看好养殖板块。（具体标的市值空间测算详见我们本周一深度报告）。（2）养殖股投资热情将逐步扩散至养殖后周期板块饲料、动保行业。结合受益养殖的节奏及公司经营业绩确定性， 我们重点推荐标的：大北农（养殖服务商龙头）、金宇集团（动保改革龙头，业绩确定性增长）、瑞普生物（未来3年业绩高速增长）、禾丰牧业（业绩确定性增长）、唐人神（业绩确定性增长），（3）另外战略性配置：业绩确定性标的：隆平高科。
（安信分析师：吴立、李佳丰、刘哲铭）
国企改革标的先梳理
①国电南瑞：不可能更坏了，强烈推荐！国网换将时间点来临，之后国企改革必将开始，南瑞预期先发之列。技术积累与技术垄断，能源互联网后发制人，龙头地位不会撼动。 ②湘电股份：湖南省国企改革首批试点公司。新管理层隆重登场，风电板块释放业绩，全电推动系统浮出水面，军工业务推动电机龙头全速前进。 ③当升科技：锂电正极材料龙头企业，央企矿冶研究总院下属两家上市公司之一，也是国务院国资委下属央企中首个尝试混合所有制改革企业。
（安信分析师：黄守宏、邵晶鑫、华鹏伟）
国电南瑞：不可能更坏了，强烈推荐！
①业绩大幅度预减，我们预计三季度业绩仍会很差，但重要的是拐点来临，不可能更坏了！②国网换将时间点来临，之后国企改革必将开始，南瑞预期先发之列。③技术积累与技术垄断，能源互联网后发制人，龙头地位不会撼动。
（安信分析师：黄守宏、邵晶鑫、华鹏伟）
中兴通讯：收入利润增长超预期
中兴通讯2015年上半年业绩保持快速增长态势,超出市场预期。国内三大运营商下半年资本开支增加，M-ICT战略落地，自主创新和知识产权将产生效益。公司专利和技术储备深厚，是国内稀缺的具备全球竞争力的企业，看好公司在新兴领域的战略布局。我们预计公司15-16年EPS分别为0.83元和1.06元，维持买入-A的投资评级，6个月目标价30元，建议投资者积极关注。中兴通讯2015年上半年业绩保持快速增长态势,超出市场预期。国内三大运营商下半年资本开支增加，M-ICT战略落地，自主创新和知识产权将产生效益。公司专利和技术储备深厚，是国内稀缺的具备全球竞争力的企业，看好公司在新兴领域的战略布局。我们预计公司15-16年EPS分别为0.83元和1.06元，维持买入-A的投资评级，6个月目标价30元，建议投资者积极关注。
（安信分析师：陈宁玉）
二、活动回顾
无
三、活动预告
无
----------------------------------------
本公众号将每天发布海外市场的最新研究观点和市场资讯。
在微信公众号搜索“安信国际”立刻关注。
