安信港股晨报
周二反弹后，港股昨日再度回软，恒指跌253点或1.0%至25282点，国指跌1.2%至11734点，而A股则5连升，上证综指昨日微增0.2%。港股成交维持在800多亿的近期较低水平，投资者观望气氛较浓。过去两天海外市场情绪转趋谨慎，资金由股市市场撤出，导致港股表现较落后。
不过，我们重申，A股市场已站稳推荐，中国金融系统风险忧虑也在退潮，之前港股的调整可逐步收复，趁低吸纳绩优股。继太保后，中国平安2318昨日也发盈喜，预期中期盈利同比增62%，主要受投资收益带动。我们认为，平保的保费因为也较同业为佳，加上其全国最大的P2P贷款平台有望分拆上市，继续看好该股，现价仍可吸纳。
中小盘推荐安全边际较高的越秀交通基建1052，公司在5月份成功完成2亿欧元债券发行，债券利率为1.625%，有效降低公司财务成本，为公司未来发展提供资金储备。公司收购的大型公路项目隨岳南高速将在8月初完成正式交接，收购完成后公司的总资产规模将为约240亿人民币。公司将持续专注高速公路主业，继续收购投资回报高，现金流好的高速公路项目。
公司也拟进行产业多元化，向交通产业链延伸，可能关注智能交通、基建勘查、机械设备等领域，主要以战略投资者身份参与。公司是广州市国企改革的受益标的，是母公司越秀集团的三大主业之一，优秀集团持续支持公司的发展。预期公司未来经营更趋市场化，项目收购持续进行。目前股价相当于公司15年11倍PE，股息率超过5%（仅供参考）。
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