一、研究报告摘要
久违，提示一点，莫悲观!
大家都在说继续去杠杆，到底去谁？股灾后，对杠杆的政策决心可以概括为“禁止场外杠杆，规范场内杠杆”。当一个极端空头市场转回正常的过程中，大概率会发生什么？上涨！结论：至少4500点之前，一定要乐观！4500点以上，我们再来更新观点。买什么？四条线：第一条线：国企改革！原因不多说，大家都懂的，下半年最粗的大腿，没有之一。第二条线：习总说要把经济搞起来。财政政策唱主角，不出意外的话，电力设备新能源会成为最重要的刺激方向。充电桩、特高压还有配网改造。第三条线：军工！南海局势逐渐升温，阅兵在即，催化剂不断。第四条线：农业！景气度确定性回升，超配农业板块。
（安信分析师：徐彪、诸海滨）
风格转向，超配农业，优选确定性，首选畜禽养殖板块！
1）为什么买？市场风格转化，恐慌过后估值体系重构，寻找安全边际高、业绩改善确定性标的。农业景气确定性回升，畜禽板块确定性反转，当前应超配农业板块！2）买什么？ （1）首推畜禽养殖链（猪价确定性反转）：一、高弹性组合：首推正邦科技，其次天邦股份、华英农业、民和股份、益生股份。二、白马组合：首推牧原股份，其次大华农、圣农发展、新希望、雏鹰农牧。（2）业绩增长确定性标的：重点推荐：隆平高科（种业龙头）、金宇集团（动保改革龙头）、瑞普生物（15年业绩大反转）、海大集团（业绩稳定增长）、登海种业（业绩稳定增长）。（3）、互联网+农业，首选商业模式确定性，重点推荐：大北农。
（安信分析师：吴立、李佳丰、刘哲铭）
风险偏好下降趋势中板块价值投资机会梳理
区间震荡市场投资者倾向于高确定性标的，包括基本面确定性和事件确定性。①基本面确定性。退而求其次，寻找PE相对低估值，强防御性品种，当前板块16年33xPE（多业态零售17xPE，百货31xPE，超市37xPE，专业连锁44xPE，商业地产34xPE）,板块相对低估值标的为欧亚集团（10xPE2016）\鄂武商（15xPE2016）\重庆百货（18xPE2016）等；②事件确定性。A.主题投资，国企改革关注老凤祥（18xPE2016）\兰生股份（35xPE2016）\新南洋（70xPE2016），迪士尼关注新世界（35xPE2016）\豫园商城（20xPE2016）\百联股份（24xPE2016）；B.转型成长。中央商场（8xPE2016）\南京新百（30xPE2016）\中国高科（35xPE2016）\交大昂立（70xPE2016）。
（安信分析师：刘章明、张璐芳）
这把持续建议重配军工
军工是大盘beta品种，近期催化剂不断，持续建议重配军工。军工几大主战装备：中航飞机（6月金股、大股票首推，运输机需求极其旺盛）、中航动力（成发科技）、中直股份（陆军机动性）、中国重工（海军标的）等；信息空间战标的：闽福发A(信息战龙头)、中国卫星（北斗网络）、四川九州、卫士通等；资本运作，军工发展需要资本市场的支持，资本运作：光电股份、四创电子、船舶等；军民融合上升为国家战略，主要包括北斗和民参军，其中民参军的阶段性弹性比较大：闽福发A、常发股份、通达动力、海特高新、四川九州、丹甫股份等等。
（安信分析师：邹润芳、王书伟、郑爱刚、朱元骏）
三地路演持续进行中，当前建筑最优质中期推荐组合
三地路演持续进行中，当前建筑最优质中期推荐组合：江河创建（全球幕墙龙头+百亿级装修+医疗转型潜力无限）、宝鹰股份（一带一路市场开拓超预期铸就近两年增长最快装饰股）、苏交科（优质成长设计龙头，PPP、环保及新型转型业务稳步推进潜力巨大）、金螳螂（互联网家装龙头，家装e站业务有望加速增长）、北方国际（订单收入比达17倍，显著受益于伊核和解，大股东支持十三五期间跨越式发展）、棕榈园林（定增三年动力充足，向环境治理、智慧城市、苗木互联转型稳步推进）。
（安信分析师：杨涛、夏天、宋易潞）
二、活动回顾
无
三、活动预告
无
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