本文为安信证券通信团队对光模块行业的点评，内容如下。
安信通信 ：夏庐生
作价28亿收购苏州旭创获批，中际装备华丽转身。光通信行业景气度高企，高端光模块市场快速成长。苏州旭创：光模块后起之秀，核心竞争优势明显。本次交易募集配套资金总额不超过5亿元、投向光模块研发与扩产。
投资建议：我们预计公司2017年-2018年营业收入分别为29.83亿/39.38亿，净利润分别为2.78亿/3.83亿，成长性突出；考虑到公司在高速光模块领域处于领先地位、且核心竞争优势明显，参考行业平均估值水平，首次给予“买入-A”的投资评级，6个月目标价为32.94元，对应2017年PE 54倍。
风险提示：数据中心市场竞争加剧、运营商资本开支不达预期
如需详细报告，请联系安信国际对应销售
海外市场资讯｜投资研究报告
活动发布 | 干货精选
