安信国际 | 沪股通日报（5月26日）：国企改革，步稳蹄疾：商贸行业​机会梳理

1、中国真正进入大众创新时代，这批企业与传统的企业，越来越多的不同。2、云计算和大数据时代到来！随着过去三年oto企业大范围崛起和繁荣，“O”出来大量数据，我们判断云计算和大数据时代将要到来，对应的商业模式想象空间巨大。3、新三板质量将发生重大变化。4、两个行业将被改变：并购浪潮将处于下行趋势，海外并购成为并购主战场，同时具备资源整合能力的平台型pe公司获得机遇。5、offline比online重要，智能硬件重要性提升。6、基于社交的视频将成为下一个时代的主要内容。7、3D打印、人工智能、信息安全，这些新兴产业在今年显现拐点。

国企改革，步稳蹄疾：商贸行业机会梳理

①国企改革主题年初至今低涨幅提供较好布局机会；②牛市倒逼国企改革提速，国企改革将是下半年大风口；③商贸多为国资控股的竞争性行业，此前有众多改革方案落地案例，商贸将是国企改革重点板块，商贸仍是超配板块，坚定系统性布局； 关注三条主线：一是从0到1，布局大概率改革标的，关注兰生股份/津劝业/通程控股/重庆百货/老凤祥/益民集团/友好集团；二是从1到N，布局改革方案落地，资产注入/混改/员工持股后改变企业运营加速度的标的，关注物产中大/百联股份/银座股份/广州友谊；三是校企改革，国企改革重要分支，高校资产证券化值得重视，关注交大昂立/新南洋/中国高科。

分主线把握投资机遇

1.随着国务院规范性文件的发布，PPP政策频繁落地，二季度进入订单密集签订期，重点公司：兴源环境、燃控科技、维尔利等； 2.天然气板块燃气双股：长百集团、大通燃气； 3.把握次新股及转型个股机会：雪浪环境、湘潭电化、迪森股份等； 4.电改下的机遇：文山电力、郴电国际、西昌电力等；5.地方国企改革相关标的：重庆水务、韶能股份、申能股份、粤电力等；除此之外，我们一直推荐的汉威电子和聚光科技也持续看好。