一、研究报告摘要
市场调整中配置什么？
智能硬件大时代，新智能硬件时代本质上是物联网时代，技术创新带来的震撼性体验产品催化下一个浪潮，平台化是新智能硬件更突出的形式，平台生 态圈的构建催生大赢家。汽车电子、汽车智能化是新智能硬件另一主流方向，也是我们挖掘的第三个金矿。电子行业去台湾化到并台湾化、全球化并购 大幕拉开，龙头企业更具全球你优质整合平台潜质，建议关注中安消、三安光电等龙头。
（安信分析师：赵晓光、郑震湘、邵洁、安永平）
果断加码南京新百！
公司周末公告前期重组过会，我们认为是重要信号时点，建议果断加仓。新百是我们40亿市值独家挖掘并持续推荐的标的，去年转型医疗养老大健康产业，承载集团资产证券化平台；三胞集团医疗养老事业部资产优质，拥有以色列最大养老公司纳塔莉、高护学校、中国安康通及多家民营医院资产等等，未来弹性极大；前期媒体披露集团同韩国KTB主权投资基金收购韩国医美YE集团股权，拓展医学美容产业，显示集团致力于大健康全产业链平台，未来新百有望承接。另外，上市公司存量资产丰厚，拥有HOF、河西20万方待售地产、国内四家核心商业等优质资产，重估价值200亿；前次重组过会后，后 续资本运作空间打开，坚定看好！
（安信分析师：刘章明、张璐芳）
坚定看好中央商场+南京新百当前时点的确定性投资机会
中央商场是我们长期跟踪的资产价值型标的，存量资产重估价值丰厚，市值、估值均处行业低位；引入中信及其他战投将翻开发展新篇章；未来公司或存在业务转型升级可能，未来拓展电商、互联网金融、云管理、泛娱乐等新兴产业！以社区便利店(含雨润专卖店)为连接器,构建“互联网+便利”的社区综合服务平台，公司互联网化正式开始！南京新百：公司周末公告前期重组过会。新百是我们40亿市值独家挖掘并持续推荐的标的，去年转型医疗养老大健康产业，承载集团资产证券化平台；前次重组过会后，后续资本运作空间打开，坚定看好！
（安信分析师：刘章明、张璐芳）
这一轮下跌有什么不同？
今年不同在于，在并购和互联网推动下，电子股估值水平大幅跃升，100倍以上为常态。因此，在此背景下选股有两个思路：其一，根据估值选股，在牛市氛围不变情况下，30倍估值以下是安全的区间。其二，时间换空间，只要行业空间不会改变，公司市值空间与行业科技匹配，产业处于从0到1阶段， 可以坚定配置。如果只精选六个标的，必须综合考虑估值安全性和空间，我们选择：金龙机电、三安光电、歌尔声学、同方国芯、大华股份、中安消。
（安信分析师：赵晓光、郑震湘、邵洁、安永平）
二、活动回顾
1、安信商社：老凤祥（600612）股东大会调研
三、活动预告
1、安信昆明策略会（6月25-26日）
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