安信国际晨报
港股昨日再度下滑，连跌4日，恒指低开后早段曾反复升210多点，但上试两万五有阻力，下午跟随内地股市跌幅扩大。恒指收市报24589点，跌105点，成交逾1580亿元。蓝筹新贵小米、阿里巴巴和药明跌1%+至3%+，药明更成为表现最差蓝筹。友邦除净，股价仍升近6%。据报美国计划将中芯列入贸易黑名单，公司否认业务涉及军方，股价仍急挫22%。手机设备股普遍向下，比亚迪电子「破顶」后，倒跌愈7%收市。内地文化和旅游部表明，「十四五」规划将推动有序恢复旅游，南航与东航逆市齐升愈7%。港股通股份调整生效，新纳入的股份个别发展，信达生物升11%，海吉亚股价「破顶」。
美国大选越来越近，美国总统特朗普再次提出美国与中国经济脱钩的想法，认为美国不再与中国做生意，美国便不会有金钱损失。特朗普又表示，美国联邦政府将不会再批出合约给外判工作到中国的公司，他会将美国打造成全球的制造业超级大国，结束依赖中国，从中国取回工作职位，并会向离弃美国，转而到中国或其他国家投资的公司征收关税。特朗普又形容他的对手、民主党总统候选人拜登对华政策愚蠢，若拜登胜选，中国将会获胜，因为中国将会拥有美国。
我们认为，美国大选临近，特朗普会不断以中国话题来为自己提升民望。近期的一些民调也反映，特朗普正在收窄与拜登的差距。预计未来两个月，这些政治风险将压制投资情绪。另一方面，我们也关注美国可能爆发新一波政治运动的风险。9.17是占领华尔街9周年，之前发起占领华尔街的组织，计划发起“占领白宫”行动，从9.17-11.3（美国大选）占领白宫。之前的占领华尔街，标指在运动爆发的4个交易日下挫愈7%。而运动之前，美股也在当年7-8月下挫。适逢美国大选，以及近期的BLM黑人示威事件，我们认为这次“占领白宫”运动是有可能爆发，并可能造成流血冲突。我们需关注事态发展。
近日市况虽然欠佳，但我们的9月金股组合部分个股表现出众，组合录得愈4%涨幅，对比同期恒指下跌近2%。组合内表现较佳的股份包括：比亚迪电子、信达生物、比亚迪股份、TCL电子等，月初至今涨幅均超10%。继续推荐。
今日，我们介绍一下信达生物1801：
-- 股份昨日正式加入港股通。
-- 公司的达伯舒适应症拓展顺利。短期内预计达伯舒适应症1LsqNSCLC和nsqNSCLC联合疗法预计将获批NDA。2020年底至2021年初，预计将就单药治疗2L sqNSCLC和联合贝伐珠单抗治疗1L HCC提交NDA。
-- 销售团队快速扩张。公司销售推广团队扩张迅速，销售人数由2019年底的688人，迅速增加到1,176人，公司覆盖医院由2019年底的2000家医院和500间药房，扩张到3500家医院和900间药房。为信达上市产品和在研管线的商业化潜力提供销售支撑。
-- 海外授权打开产品天花板。8 月信达生物将信迪利单抗海外权益以2 亿美金预付款+8.25 亿里程碑付款的方式出售给礼来，彰显国内创新biotech产品实力。
-- 总的来说公司核心产品受到国际巨头认可，商业化进程加快布局，从研发到商业化的逻辑将不断给公司带来正反馈，我们看好公司的上市及在研管线的巨大潜力，持续推荐信达生物。
