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安信国际晨报:后市波澜不惊,关注10月份金股组合

安信国际晨报:后市波澜不惊,关注10月份金股组合 国证国际
2020-10-05
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导读:今日港股长假后重开,也是10月份第一个交易日。


安信国际晨报






今日港股长假后重开,也是10月份第一个交易日。9月份,环球股市表现不济,而港股表现更属落后,恒指全月跌6.8%,跌幅高于A股沪深300的4.8%及美股标指的3.9%跌幅。中美摩擦升温、海外疫情反弹以至海外经济复苏受阻等因素,均打击投资情绪。
 
长假期间最受注视的事件大概是美国总统特朗普感染新冠肺炎,消息导致美股于周五下滑。不过,周三至五总计,美股仍录得涨幅,而美股于周五末段也有力收复部分失地,反映投资者对特朗普的感染事件的忧虑受控。截止今早,外媒报道特朗普的病情持续好转,其医疗团队更表示,特朗普最快可于当地时间周一出院。医生透露,特朗普生病期间血氧曾经两次短暂下降,其中一次跌至93%,但特朗普无感到气喘,从星期五早上开始都未有发烧,特朗普已接受类固醇地塞米松治疗,亦完成了第二剂瑞德西韦,生命体征稳定,未见有任何副作用,医疗团队希望特朗普尽可能落床活动及饮食,如果一切顺利,特朗普有望星期一返回白宫,继续接受治疗。我们预期,特朗普感染新冠肺炎对投资情绪的影响将快速减退,但要关注特朗普会否借此进一步攻击中国,以甩掉其抗疫不力的责任。我们认为,特朗普此次感染对其选情有利,他可借此展示其身体强壮,同时他的患病也能博取一定同情分,尤其他患病期间一再强调会继续工作。
 
十月份,由于美国大选逼近,加上海外疫情反弹,市场仍冲击审慎情绪。昨日,中芯国际便确认,美国限制供货商向中芯国际出口设备。中芯国际指,经过多日与供货商进行询问和讨论后,美国商务部工业与安全局已向中芯国际部分供货商发出信函,限制向中芯国际出口部分美国设备、配件及原物料,而且供货商须事前申请出口许可证后,才能向中芯国际继续供货。不过,我们认为,一连串攻击中国企业后,特朗普或避免挑起新事端,以免影响美股表现,因为攻击中国企业的业务也会影响美国企业的业务。
 
至于海外疫情恶化,我们预期,疫情随着天气转冷而进一步恶化。但要注意,本轮感染群体的平均年龄明显下降,重症率和死亡率大幅减少,而且医疗系统的不胜负荷情景没有再现。同时,疫苗在明年Q1甚至是年底前上市的概率仍大。因此,疫情对大市的影响将受控。
 
另一方面,十一黄金周消费,以及定于10.26-10.29召开的五中全会将审议第十四个五年规划和2035年远景目标,可望提振中资股的表现。在这些内部因素支持下,我们重点推荐以下主线:
 
1)消费,包括教育、汽车、电子烟、食品饮料及餐饮、纺织服装等,也包括海南主题。消费将是未来中国经济发展的重要推动力。
 
2)环保,包括新能源汽车及新能源。预期十四五规划会重视减排等环保议题,此举可进一步促进中国融合世界潮流。
 
3)科网股(计算机、信息技术等),包括ATMJ。科网股乃我们的长期核心推荐,我们看好网上经济保持高速增长及自主自控的逼切要求。
 
长假期我们召开了月度金股组合电话会议。我们的月度金股组合于9月份继续有良好表现。9月份,组合整体大升9.6%,同期恒指却下跌6.8%,组合大幅跑赢大盘16.4个百分点。组合内表现突出的股份包括:比亚迪(+57.7%)、比亚迪电子(+18.6%)、TCL电子(+12.5%)及信达生物(+11.1%),月内涨幅均超10%,其他选股除了华夏视听均能跑赢大市。1-9月组合累计升幅28.0%,同期恒指下跌15.8%,组合大幅跑赢大市43.8个百分点。10月份,我们根据上述的投资主线,推荐:1)京东集团-SW 9618;2)阿里巴巴-SW 9988;3)比亚迪电子285;4)TCL电子1070;5)比亚迪1211;6)希望教育1765;7)九毛九9922;8)思摩尔国际6969;9)复星医药2196;10)大唐新能源1798。敬请关注。
 
(仅供参考)





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公司评级体系收益评级:

买入—预期未来6个月的投资收益率为15%以上;

增持—预期未来6个月的投资收益率为5%至15%;

中性—预期未来6个月的投资收益率为-5%至5%;

减持—预期未来6个月的投资收益率为-5%至-15%;

卖出—预期未来6个月的投资收益率为-15%以下。



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