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安信国际晨报:香港施政报告对港股的影响

安信国际晨报:香港施政报告对港股的影响 国证国际
2020-11-26
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导读:港股昨日先升后回,恒指高开四日升市累计只升约310点。恒指高开231点后最多曾升452点至27040点,但当香港特首林郑月娥发表施政报告后,大市在阿里腾讯回落下大幅收窄升幅,恒指全日升81点或0.31


安信国际晨报






港股昨日先升后回,恒指高开四日升市累计只升约310点。恒指高开231点后最多曾升452点至27040点,但当香港特首林郑月娥发表施政报告后,大市在阿里腾讯回落下大幅收窄升幅,恒指全日升81点或0.31%至26,669点。国指逆市下滑,跌0.52%,收报10557点。大市成交增加两成四至1,780亿港元。
 
昨日香港特首发表施政报告,当中提出扩大互联互通选股范围,计划加入未盈利生物科技股份,也会纳入科创板A股股份,但却未有提及第二上市的中概股。第二上市的股份如阿里巴巴9988.HK、网易9999.HK和京东9618.HK应声下跌,全部收市跌逾1%。未有盈利的生物科技股有望获「北水」买卖,股价仍然普遍向下。
 
施政报告表示,增加土地供应是香港政府重中之重的工作,并表明会大力增加房屋供应,当中提及「释放私人土地发展潜力」,坐拥大批农地土储的港房股份上扬。香港政府也将研究放宽房托投资限制,刺激REITs股价上升。施政报告也提及,非住宅物业周四起撤销双倍印花税。
 
其他焦点股份方面,小米1810.HK上季盈利多赚愈九成,但股份遭券商下调评级,股价受压,跌愈3%。国药集团向内地申请推出新冠疫苗,系内国药控股1099.HK升半成。据报内地调查新能源车投资,比亚迪1211.HK跌3%,恒大汽车更跌半成。憧憬汇控0005.HK将有望恢复派息,股份升6%,为表现最好蓝筹。石油石化股跟随油价造好。
 
虽然互联互通机制未有纳入第二上市股份,但我们认为,A股市场会开放给这类股份到国内上市,因此,内地资金最终仍可投入这些股份。另外,国内机构资金也可经QDII等机制投入这些股份。事实上,这些股份在回归港股上市前的美股交易以至在香港上市后的港股交易,均有庞大交易,不在港股通对这些股份的交易量不会构成重大影响。我们重申看好阿里、京东等股份的前景,如果这些股份因为互联互通纳入第二上市的憧憬落空而受压,我们认为是趁低吸纳的良机。
 
未有盈利的生物科技股(香港市场称为B股)可望纳入港股通,则会有利这些股份的交易量以至估值的提升。当中,我们看好康方生物-B 9926.HK、药明巨诺-B 2126.HK、康希诺-B 6185.HK等。
 
最后,我们看好港房股份可受惠施政报告的措施,首推新地0016.HK及恒地0012.HK,其商业地产业务的估值可望提升。

(仅供参考)





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