在全球市场波动加剧大背景下，安信国际重磅推出港股金股组合，从全行业的角度为投资者精选个股，随市场变化动态更新，力求为投资者提供高品质的研究支持。
(仅供参考)
单位：港币
推荐理由
腾讯（分析师：汪阳）：游戏业务表现依旧可期。行业：上半年内游国内市场增长7.9%，内游出海增长11.6%；《王者荣耀》、《和平精英》上半年表现依旧突出；Pipeline游戏《DNF手游》、《黎明觉醒》、《英雄联盟大陆版》等游戏市场关注度高；微信朋友圈和小程序广告仍有增长空间，视频号打开新增长空间；金融支付业务配合监管增长稳健，日均支付笔数已领先支付宝；云计算业务结合SaaS层面继续深化腾讯生态优势；短期政策风险，边际影响递减；估值进入历史低位区间。
吉利汽车（分析师：王强）：上半年业绩稳健发展，销量结构优化抵消成本上涨压力：上半年营收450.3 亿元，同比增长22.3%；股东应占溢利23.8 亿元，同比增长3.4%。毛利率为17.2%，与去年持平。下半年是新车上市的密集期，星越L、新帝豪、领克09、极氪001。9月推出混动系统，加速向新能源车企转型。极氪发展势头迅猛，获得Pre-A轮融资估值约为90亿美元。近期将公布2025年的发展规划，销量目标365万辆。
中国心连心化肥（分析师：王强）：上半年心连心业绩大爆发，归母净利润增长258%，远超预期。不断夯实基础，已完成三大基地布局，进入收获期。业绩拐点已现，21年业绩高增长是板上钉钉：核心产品价格稳中有升；产能优化及产品扩充。长期看，负债率将逐步降低，谋求稳健发展。
信义光能（分析师：罗璐）：公司核心业务为太阳能玻璃制造及太阳能电站建设运营，分别贡献公司收入80%及20%。公司太阳能玻璃生产基地，分别位于安徽芜湖、天津、广西北海及马来西亚，已投运产能为12800t/d，产能规模全球第一，市占率超过30%。公司已并网的太阳能电站装机规模达3.55GW，其中2GW 通过信义能源持有。信义光能上半年业绩靓丽，收入及净利润分别增75%及118%。太阳能玻璃制造收入及净利润分别增89%及149%，毛利率达到51.2%，盈利能力强劲。太阳能玻璃需求边际改善。7-8月需求逐步回升，行业库存逐步消化，我们预期太阳能玻璃在需求边际改善情况下，价格可能小幅回升。4季度光伏产业链进入旺季，预期对太阳能玻璃的需求及价格有支撑。信义光能积极推进光伏玻璃产能扩张，彰显信心。预期今年底公司产能达13800t/d。预期2022年公司新增产能8000t/d,筹建中产能还有8000t/d。公司积极产能扩张，我们预期未来2年光伏玻璃价格维持在合理水平，预期2021及2022年公司净利润增长均超10%，信义光能目前股价对应27.6倍2022年PE，低于同业另一龙头企业，我们认为股价有上行空间。
周黑鸭（分析师：曹莹）：周黑鸭是卤味品赛道龙头企业，目前已有2270家门店。21年上半年营收14.5亿/+60%，净利润2.3亿，同比扭亏。与19年相比，虽然收入下降了10.6%，但净利润提升2.5%，盈利能力不断改善。卤味品赛道具有市场规模大、用户黏性高、品牌影响力大的特点，对于头部企业来说是绝佳的发展阶段，各头部企业均在加速扩张。周黑鸭自19年中开启改革，在6大改革方向上均见到明显成效。首先，特许门店数量快速扩张，已达到1109家，经营利润率超过30%，盈利能力高于自营门店，未来仍会保持快速扩张节奏，门店布局较更均衡、更下沉。除此以外，公司在新品开发、新渠道拓展、新营销推广、供应链管理和人才管理方面都取得了进步，我们相信这些举措在未来将继续提升公司的净利润水平。公司前期股价回调较多，当前估值处于合理水平，继续推荐投资者布局。
（仅供参考）
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