一、研究报告摘要
一点声明与白话解读国企改革《指导意见》
《关于深化国有企业改革的指导意见》已经中央审议通过，做初步点评如下：1、一点申明。七月救市以来，我们的态度一直很乐观积极，回过头看，毋庸讳言已严重误判。2、国企改革重要性到底如何？改革千头万绪，重要性才是政策得以实施的保证。3、国企改革的整体目标，一共四大要素：完成公司制改革、完善监督制度、提升国资配置效率、党建全面加速。4、最大的亮点在哪儿？国资委从“管人管事管资产”向“管资本”转变。5、“做强”重回国企改革首要任务。6、国企改革分类推进：按照谁出资谁分类的原则，国有企业将分为商业类和公益类。7、稳妥推动混合所有制改革、严防国有资产流失。8、国企改革投资策略：等待政府直接授权的两类公司试点。
（安信分析师：徐彪、褚海滨）
最新观点：大浪淘沙，优选高确定性的畜禽养殖及白马股
① 养殖板块：标的稀缺性，守“猪”加“禽”。首推正邦科技、天邦股份、圣农发展、民和股份，其次牧原股份、大华农。②隆平高科：种业龙头。中信入主悬念落地，加入国家队进一步夯实公司实力，预计未来产业整合、国际化加速推进。③金宇集团：最可能成为中国硕腾的企业。定增解决产能瓶颈的同时，国内并购+国际化+互联网战略全面推进。15年业绩对应23倍PE。④瑞普生物：养殖景气加速复苏，15年现业绩拐点。⑤大北农：互联网+农业首选标的。团队执行力强，转型态度坚决；饲料行业景气见底回升，下半年现业绩拐点。
（安信分析师：吴立、李佳丰、刘哲铭）
中炬高新公布增发预案及复牌公告
本次增发募集金额不超过45亿，增发价格14.96元/股；本次增发后前海人寿成为第一大股东，持股比例将提升至34.02%，实际控制人姚振华；募投项目方向围绕调味品，补充餐饮渠道弱势渠道，增加食用油品类投入：本次募集资金投放45亿，其中阳西基地建设12亿、渠道建设10亿、食用油项目3.6亿、科技产业孵化园8.8亿，其他10亿。由于公司停牌时间较早（大盘4500点），我们预计公司复牌会补跌，但公司优良质地毋庸置疑，前海开源入主意味着公司国企改革实质性的开始而并非结束，未来管理层与上市公司利益更为绑定机制值得期待，我们建议重点关注。
（安信分析师：苏铖、刘颜）
市场反弹带动板块指数上涨，反弹寻找“安全边际+市值弹性”双重标的！
当前板块估值对应16年25xPE，因苏宁、永辉同BAT资本联姻后推高整体估值，剔除苏宁、永辉后，板块估值对应16年20xPE，相对估值逐步进入合理区间，建议逐步关注！推荐①苏宁云商，②永辉超市，③全通教育，④物产中大，⑤新世界，⑥中国高科\银润投资\新南洋！
（安信分析师：刘章明、张璐芳）
二、活动回顾
无
三、活动预告
无
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