一、研究报告摘要
游戏多深度报告：围绕移动游戏 打造一体化服务平台
游戏多(834054.OC)全力打造基于媒体、社交、直播、交易的移动游戏服务平台并率先登陆新三板。公司以游戏多APP为核心产品，全力打造移动游戏服务平台，并率先登陆资本市场；移动游戏市场仍以高速增长，细分蓝海领域可待挖掘；游戏多旨在深度服务手游用户，逐步完善基于媒体、社交、直播、交易的移动游戏服务平台建设，同时积极拓展业务范围。投资建议：游戏多在保持广告收入稳步增长同时，新增的移动电竞和手游交易已为公司带来可观收入，后续有望继续驱动收入提高。2015年公司收入预计可达4200万元，2016年超过1亿元。综合给予游戏多2016年10XPS，对应中线市值10亿。
（安信分析师：文浩、杨文硕、王晨、王晓岩）
昨日教育板块相关标的出现一定程度回调
体现市场对人大常委会十八次会议关于民办教育促进法暂不交付审议的担忧。我们于周日晚特邀吴律师就此次修法进行市场首次全面深度解读，市场对此事理解需纠正。我们认为：①教育产业化大方向明确；②人大常委会提请国务院相关部门进行丰富和细化，并未否定民办教育营利性的趋势，实则在放开之前需要更细的方案指引，时间问题；③在教育产业化的技术层面并未形成实质障碍；④特别注意此事利好已上市公司；⑤坚定布局龙头型公司，推荐：全通教育\新南洋\阳光城\威创股份\洪涛股份\中泰桥梁\中国高科\银润投资\文化长城\保龄宝等。
（安信分析师：刘章明、张璐芳）
养老产业标的强势，坚定布局“医养结合+轻资产”模式龙头！
政策持续催化；关注“医养结合+轻资产”成长型模式。重点推荐：①澳洋科技：转型方向明确，医养资源禀赋优秀，落地能力强。②凤凰股份：拟引入专业养老服务机构，促进医养结合发展。③百大集团：浙江省重点流通服务百强企业，公司未来将打造医院与诊所结合的大健康集团。④绿庭投资：战略转型创新型中国资本全球配置的投资者与管理者，重点关注养老健康、房地产金融、互联网金融、消费升级领域。
（安信分析师：刘章明、张璐芳）
招商吞外运长航，整合核心是物流
中外运长航并入招商局；航运物流标的获益于或将发生的重组事件；中长期物流更有想象空间，央企重组整合只是形式，最后都要落地到业务。投资观点：双方后续整合的核心大概率是物流资产，首推外运发展，其次为招商轮船，关注中国外运、中外运航运、招商局国际。
（安信分析师：姜明）
招商蛇口1979：一箭四雕新起航，唯一地位获巩固
“招商蛇口”发行A股股份换股吸收合并“招商地产”并募集配套资金即将收官。重组方案一箭四雕；“唯一地位”已获确立，产融结合更上层楼；三大产业三箭齐发，资源实力无与伦比。投资建议：公司沿着改革开放的足迹，重新踏上新征程，凭借着在深圳蛇口、前海丰富的土地资源储备，有望成为中国领先并具备国际水平的“产网融城一体化运作的城市升级专家”，公司未来的发展前景广阔，区域土地价值和RNAV将持续提升，我们预计土地合理RNAV估值区间为2219~2746亿元，维持买入-A评级。
（安信分析师：陈天诚）
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