一、研究报告摘要
国产航母开建，军改发酵，基本面+主题催化双推动，抓住三个投资方向，建议重点关注军工
1.中国人民解放军陆军领导机构、中国人民解放军火箭军、中国人民解放军战略支援部队正式成立。2.国防部证实启动我国第二艘航母研制计划。我们观点：基本面军工向上趋势不变，我们认为未来10年军费或可依旧保持两位数左右的刚性增长，其中国防信息化和新兵种武器装备增长将更快。未来随着改革不断深化，抓住国防信息化、资产证券化、军民融合三个深度投资机会。建议重点关注：军工板块性机会，基本面持续向上，成长空间很大，催化剂不断，建议重点关注。华讯方舟、航天发展、中国卫星、雷科防务、国睿科技、四创电子、光电股份。
（安信分析师：邹润芳、王书伟、郑爱刚、朱元骏）
重庆百货：参与竞购+托管大股东资产，推动集团整体上市，整合优势资源提升核心竞争力
参与竞购或实现大股东优质资产整体上市，拓宽公司业务范围。托管资产保持公司盈利能力稳定，本次资产托管有利于减少经营波动对上市公司业绩影响，稳定盈利能力，同时体现控股股东对公司的支持。深化国企改革，推动集团整体上市，整合优势资源提升竞争力。公司是重庆市国资委旗下唯一商业上市平台，集团体内优质资源丰富。考虑本次资产注入后对公司的业绩增厚，我们上调盈利预测，预计15-17年EPS分别为1.33元、1.55元、1.78元 ，当前股价对应PE分别为25倍、21倍、19倍，维持增持-A评级。
（安信分析师：刘章明、张璐芳）
回顾15看来年，四类机会筛标的
交运板块表现符合我国当前宏观背景，进出口增速和大宗商品价格出现较大回落，铁路、港口和航运成为指数累赘，而物流板块和迪斯尼主题公交板块明显强势。小市值有优势，借壳、转型、主题标的涨幅居前。建议投资者关注三类投资标的。成长品种：江西长运；中海海盛；外运发展；周期品种：南航、东航；中海发展；主题品种：长江经济带相关的重庆港九、宜昌交运、四川成渝；另外关注怡亚通、恒基达鑫、山东高速、广深铁路。
（安信分析师：姜明）
2016开年思考：地产不只有离心力
展望2016，我们认为，地产转型和资产整合依旧是牛股集中营，但地产并不只有离心力，地产作为一个经济支撑性行业，其资产规模庞大可拓展领域较多，地产金融化和服务化作为行业由增量向存量转变的大趋势应持续给予关注，重点推荐关注：1）跨界转型：万方发展、阳光城、南京高科、浙江广厦；2）资产整合：高新发展、京能置业、中房地产、卧龙地产和荣丰控股；3）地产金融：嘉宝集团、海德股份、九鼎投资；4）地产服务：世联行、明牌珠宝、三六五网、万里股份；5）地产龙头：保利地产、万科、招商蛇口、绿地控股。
（安信分析师：陈天诚）
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