安信国际-国企改革投资策略会
敬启者：
国有企业作为我国经济社会的根基，国企经济比重巨大，收入占比接近75%。9月13日《中共中央国务院关于深化国有企业改革的指导意见》正式出台,作为指导和推进国企改革的纲领性文件，主要提及四个方面：国企改革到2020年在重要领域和关键环节取得决定性成果、国有企业将分为商业类和公益类，以及积极引入各类投资者实现国有企业股权多元化和混合所有制改革，不设时间表。分类改革和国资委从管人管资本向管资产的转变将是未来的看点。“1”顶层设计方案虽然较为宏观，但未来细则“N”值得期待，国企改革也将进入新阶段。投资机会关注1）第一批改革试点及央企重组；2）上海、广东、江苏等地的国企改革；3）地方国企唯一上市平台。
我们关注第二批央企试点和央企重组。央企改革第一批名单发布后，试点央企底下上市股票在短短几个月内大幅飙升。虽然股票上涨的部分因素来自于市场整体的飙升，但中国食品、中国粮油控股、国投新集等核心标的在二季度的涨幅仍然远远超过指数，充分体现了在板块集中效应和股票稀缺性的情况下国企改革主题对于市场资金的吸引力。另外，南北车合并开启了央企的兼并重组大幕（中车H股一年来最大涨幅逾180%）。因此可积极关注第二批央企试点及央企的兼并重组。后者重点关注产能过剩行业的兼并重组及一带一路战略下央企竞争力的提高，其中产能过剩行业关注航运、有色、钢铁、煤炭等行业，一带一路战略关注核电合并、两船合并，对应个股关注中国远洋、中海集运、外运发展、中国中冶、五矿发展、宝钢股份（沪股通）、武钢股份（沪股通）、中国船舶（沪股通）、广船国际、中煤能源、中国神华、华能国际电力等。
我们关注资产规模较大且积极性较高的上海、广东、江苏等省市国企改革。随着国企改革“1+N”顶层规划的落地，各省级国资将不再有后顾之忧，2015年下半年，将是各个省份的国企改革方案实施细则加快落地的阶段。在这其中，最先发布国企改革20条的上海，以及已经发布国企改革方案实施细则的广东和江苏是最值得关注的三个地域。
敬请莅临！
会议安排：
时间：11月5日 13:00-17:00
地点：深圳福田区马哥孛罗好日子酒店（深圳福田中心区福华一路28号）
报名方式：
请联系安信证券或安信国际对口的销售经理
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