安信国际 | 沪股通日报(12月1日)：电改配套文件发布，千亿市场逐步开启

持续推荐天地科技，员工持股落地，开启转型之路

公司收购煤科院公司，员工持股方案落地；煤炭清洁利用资产顺利整合，公司业务向环保方向转型；国企改革顺利推进，未来持续整合可期。预计公司2015年-2017年EPS为0.68元、0.73元、0.78元，考虑到公司煤粉锅炉的增长潜力及国企改革的不断推进，维持买入-A评级，6个月目标价25元。

电改配套文件发布，千亿市场逐步开启

国家发改委今日发布6个电力体制改革配套文件，电力体制改革再获推荐，售电侧千亿市场逐步打开。我们看好转型用电服务的电力设备公司和地方发电集团在电改中获得的优势。我们认为电力设备公司可以通过自己的技术和客户优势参与到售电产业链服务上来，也可以通过智能微网开展售电业务。地方发电集团在基于自己的资源优势和禀赋，在电力体制改革中更容易获得地方政府的支持。我们重点推荐和关注四家典型的能源服务商公司：中恒电气、积成电子、智光电气等，关注炬华科技、安科瑞；地方电力集团：福能股份；电力交易平台提供商：国电南瑞；能源互联网：四方股份、金智科技、红相电力、科华恒盛。

光明乳业：控股股东再度小幅增持0.022%

光明食品集团之下属子公司益民集团于2015年11月27日增持了光明乳业股份222,824股，占光明乳业总股本的0.018%；于2015年11月30日增持了光明乳业股份50,000股，占光明乳业总股本的0.004%。光明乳业6月份披露增发预案，拟以16.10元价格增发不超过559,006,208股，融资90亿元收购以色列特鲁瓦公司和补充流动资金。公司10月23日披露控股股东增持计划，我们认为主要是两点：1、增发后控股股东持股摊薄明显，控股股东仍然十分在意对公司的控制，除了参与增发外，还会择机增持；2、当前股价15元附近，已经低于增发价格；3、增持彰显大股东对上市公司的支持。

五矿联手阿里：互联网革命碰撞产业链整合的标杆之作

400亿市值再看五矿发展的投资价值，五矿发展此次定增方案大幅超出了我们之前的预期，选择五矿电商这一五矿电商生态圈中的薄弱环节作为变革和混改的对象，引入阿里创投作为战投同时开展员工激励，不仅实现了五矿线下资源优势和阿里线上资源优势的强强联手，更是有望将原先线上运营经验缺乏的短板变成强项。此次五矿和阿里联手堪称“互联网+国企”式混改的先锋和标杆之作。从行业空间，五矿和阿里的融合风险，竞争格局和五矿发展盈利模式的确定性来看，五矿发展仍然非常值得投资，上调五矿发展评级至买入-A，6个月目标价50元。

石墨烯行业跟踪点评：三部门发文促石墨烯发展

三部门发布关于加快石墨烯产业创新发展的若干意见，引导石墨烯产业创新发展，主推传统产业改造提升。点评：目前来看，石墨烯正处于从科研向产业化发展的关键时期，而石墨烯产业化存在两个瓶颈，一个是大规模生产尚需突破，另外石墨烯作为一种新兴的材料，缺乏成熟的配套下游产业。此次三部门发文明确指出未来3-5年内，重点突破石墨烯低成本稳定生产，并在储能、国防、涂料、显示等多领域实现规模化应用。目前A股公司布局石墨烯的公司：康得新、方大炭素、东旭光电、渝三峡A、中泰化学、德尔未来、中国宝安等。