安信国际 | 沪股通日报（10月8日）：风险偏好有所回暖，继续重点关注钢铁小票和地方国企个股

中国中车集团公司，于9月28日正式宣告成立

由中国南车集团公司和中国北车集团公司重组合并而成的中国中车集团公司，于9月28日正式宣告成立。中国中车集团公司总经理刘化龙介绍，未来，中国中车集团公司将依据集团公司整体战略定位，不断优化集团管控模式，提高国有资本配置效率，充分发挥国有资本功能作用，全面打造“承接国家战略、立足高端装备、多元投资运营”，以战略引领为方向、产业投资为目的、资本运营为手段，以高端装备制造为核心，多元发展、跨国经营的世界一流投资集团。中车集团和中车股份的关系跟以前南北车集团和上市公司关系不一样在于，中车集团要做实集团，未来中车集团会大力发展非车业务，提醒大家重视南方汇通，预计南方汇通15-17年EPS分别为0.35、0.6、0.8元。中车集团挂牌后，管理理顺了，后续值得期待。中车集团的其它非车辆业务板块也要重视，时代新材、时代电气等等。

中航动力、成发科技等停牌涉及中航工业发动机资产重组整合，该来的总会来，军改也是如此，看好后续行情

大数据已经成为国家科技创新竞争的主战场。大数据产业风起云涌，9月大数据行业多起战略合作体现了大数据已经得到了产业界的深度认可。一花独放不是春，百花齐放春满园，大数据生态系统生机勃勃。政策、产业和资本市场三体联动，大数据屹立科技浪潮之巅。投资建议：我们再次强调：未来最有价值的行业将是数据价值最大的行业，而最有价值的公司将是能设计好的商业模式把数据变现的公司。在市场企稳的背景下，首选高景气行业的大数据龙头公司：东方网力，东方国信，常山股份，万达信息、思创医惠，中科金财、石基信息，超图软件，千方科技，紫光股份、同有科技，卫士通、启明星辰。

假期海外风险资产暴涨营造良好外围环境，商社板块继续推荐新成长，同时关注价值型补涨

国庆期间，海外股市、原油及新兴市场货币等风险资产持续走高；大盘指数月线四连阴亦有强技术位支撑，十月反弹可期。板块策略继续推荐新成长，同时关注价值标的补涨。成长型：①教育，修法+十三五+二胎+中概股暴涨+个股催化频现，前期独家推荐板块均涨50%+，继续看多，推荐新南洋、中国高科、全通教育、银润投资、洪涛股份、威创股份、凯美特气、中泰桥梁、文化长城等；②出境游，推荐高景气度出境游，推荐众信旅游、易食股份；③零售2.0，线上线下已进入融合时代，推荐苏宁云商、永辉超市、物产中大、红旗连锁、快乐购等。④转型成长，关注大概率资产整合型地方国改标的，推荐物产中大、兰生股份。价值型：商业板块平均26xPE 2016，剔除苏宁平均22xPE 2016，部分标的估值同行业均值存在较大偏离，低估价值型标的存在补涨可能，推荐欧亚集团，鄂武商，王府井，老凤祥等。

基本面下搏催化剂，推荐标的逻辑梳理

外运发展：外运敦豪提供基本面业绩支撑；象屿股份：基本面驱动主要来自种植面积和仓储烘干面积的快速增长打来的EPS；东莞控股：基本面来自15年公司金融板块的业绩贡献；中储股份:公司是物流板块中唯一的央企标的，大股东诚通集团未来有望成为资本管理平台，有注入预期。15年国企改革依旧是交运投资主线之一，其他国企标的包括江西长运、中原高速、皖通高速及上海迪斯尼板块的申通地铁、锦江投资、强生控股、交运股份、同时继续关注次新股普路通。

风险偏好有所回暖，继续重点关注钢铁小票和地方国企个股

国庆期间，海外市场表现较好。从基本面来看还是那个基本面，主要是担忧情绪有所好转。具体到大宗商品领域就是围绕着嘉能可的悲观情绪有所淡化。钢铁基本面无论是节前和过节期间还在继续恶化，唐山地区钢坯价格跌破1650元/吨，这将进一步对钢铁行业的整体估值，特别是大票的估值构成下行压力。因此，钢铁板块的机会主要还集中在小票方面。重点推荐核电方面的永兴特钢和久立特材，稳增长概念股银龙股份，钢铁电商的欧浦智网。上周以新钢股份为代表的钢铁地方国企普遍表现较好，考虑到混改从基层做起再结合市场情绪，继续给予推荐。中长线，继续看好物产中拓。另外，中钢天源和金州管道近期可能复牌，也建议重点关注。

青蒿素2015诺贝尔生理学奖点评：兴奋之余更多的是叹息，看青蒿素的商业化历程

2015 年诺贝尔生理学或医学奖揭晓：来自中国科学家屠呦呦因发现抵御疟疾的疗法，以及两位科学家： William C. Campbell and Satoshi Ōmura 因发现抵御蛔虫感染的疗法而获得此奖。15年诺贝尔生理学奖颁发给寄生虫疾病的革命性疗法。青蒿素的发现大幅提升了疟疾的治愈率青蒿素的商业化历程，诺华垄断全球制剂市场、国内公司成为原料供给商。投资建议：抗疟市场被国际厂商垄断的格局基本奠定，即是是原料药供应商的角色也受到威胁。诺奖对这一格局也不会产生任何影响。主题性机会建议关注昆药集团。

房产税，从狄更斯也道不明的"双城记"谈起

10月1日起，重庆市开征个人住房房产税。双城征税对象特立独行：上海税收主要针对“增量”而言；而重庆税收主要针对“高端住房”，俩者受众不一。以目前双城试点来看征税对房价影响不一，对上海有抑制，对重庆普通住宅有促进、对高端住宅有抑制，整体有稳房价的作用，从进程看不动产登记制度最早也要在17年底才能有城市完成，此外，房产税和遗产税等在资本开放国家对不动产的影响是更为有效的，中国也在逐步开放之中，应密切关注。综合来看，房产税的征收虽然在预期之内，但对市场的影响巨大，从股票角度，我们认为暂时并不需要有太多考虑，重点推荐：1）改革转型：嘉宝集团、中房地产、云南城投、滨江集团；3）科技园区：高新发展、华夏幸福、南京高科、张江高科、自仪股份；3）一线地产：保利地产、万科、招商。