昨日，港股高开高走，午后略有回调后维持震荡。截至收盘，恒生指数放量收涨2.35%，报22229.52点，恒生科技指数涨4.71%，恒生国企指数涨2.46%。全日市场成交额大幅提升至2000亿港元，南向资金继续净买入42.64亿港元。
消息面来看，6月27日中午腾讯公告称公司主要股东Prosus及Naspers（统称“Naspers集团”）宣布，将启动一项长期开放式的股票回购计划，而回购计划所需资金将通过出售Naspers集团持有的腾讯股票方式筹集。Naspers集团预计每天出售的腾讯股份数目将占腾讯每日平均成交量的一小部分。例如，若Naspers集团在过去三个月内执行了回购计划，每天出售的腾讯股票平均不会超过腾讯每日平均成交量的3%-5%。受此消息影响，昨日午后腾讯700.HK迅速走低，收跌1.56%。
我们认为：1. Nasper减持目的为了回购自身股票，持股平台Prosus近期每股净资产116.5欧元，所持腾讯价值90.6欧元，占比约78%，Nasper表示将重新平衡Naspers集团的资产基础，转向快速增长的非腾讯资产；2. 公告表示每天出售的量不会超过每日成交量的3-5%，对腾讯本身交易带来的减值压力较小；3. 此前在2018年和2021年，Nasper分别减持了腾讯2%的股份，目前Nasper持有腾讯约28.8%的股权，单纯减持腾讯回购自身的目的，没有大幅减持腾讯的必要；
4. 短期而言对于腾讯股价有一定的负面影响，中长期来看对每次减持幅度相对较小，相对于政策面与基本面的影响力较弱。投资者可逢低吸纳。
昨日，消费及旅游板块大幅反弹，海底捞6862.HK涨9.34%，九毛九9922.HK涨8.79%，复星旅游文化1992.HK涨8.28%。从近期消费数据来看，5月餐饮恢复环比改善，消费场景持续回暖，短期来看，疫情向好、暑期餐饮酒旅旺季来临叠加政策帮扶预期，多因素利好下板块景气度有望持续提升。各地跨省游有序开放，暑期旅游市场步入复苏通道。自6月以来，陕西、宁夏、湖北等地跨省游陆续恢复。据携程数据，6月21日前一周暑期跨省跟团游预订量周环比增长291%；暑期跨省酒店预订周环比增长151%。预计随着管控政策的进一步放松及更多的消费支持政策的出台，消费板块估值有望进一步修复。
（仅供参考）
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