昨日，港股高开高走延续涨势，三大指数均录得三连涨，恒指刷新9月22日以来高点。截至收盘，恒生指数涨4.11%，报18343.12点，较10月末低点反弹25%，进入技术性牛市；恒生科技指数涨7.3%，恒生国企指数涨4.84%。全日市场成交额升至2050.89亿港元，南向资金净买入2.55亿港元。
个股来看，长城汽车2333.HK昨日大涨11.85%。公司三季度业绩超预期。三季度的扣非归母净利润23亿元，同比增长181%。核心原因是销量结构优化。物料短缺导致22年销量低于预期，前9月累计销量下滑9%。预计全年120万辆左右，同比低单位数下滑。长城汽车是安信国际11月金股，本月涨幅超21%，推荐投资者关注！
板块来看，昨日食品饮料等消费板块表现出色。截至收盘，呷哺呷哺520.HK涨9.05%，海底捞6862.HK涨6.89%，奈雪的茶2150.HK涨6.62%，海伦司9869.HK涨6.36%。我们认为在当前时点，必须重视对于未来复苏赛道的布局。防控措施出现边际放松，短期感染人数增加虽然会带来一定恐慌，但参考国外经验，一旦习以为常，消费将持续复苏。此外，伴随着美国加息进程的缓和，消费板块将迎来估值回归。我们认为消费将会在曲折中恢复，当前正是布局时点。第一阶段线下商业将优先受益，一旦管控放松，业绩反弹将十分直接和明显。第二阶段大众商品将逐步回暖。伴随着线下商业的反弹、客流的回归和消费意愿的抬升，我们认为大众商品的消费将享受第二波反弹红利。啤酒板块伴随餐厅和夜场的重开有望销量回升，调味品、乳制品、饮料也将不同程度受益。推荐投资者持续关注！
宏观来看，近期美元指数的走弱之中，除了10月通胀数据的影响外，可能也受到美国经济景气程度相对其他经济体出现收敛的影响，例如我国在疫情防控政策进一步优化的背景下，经济预期出现明显好转。因此未来美元指数的见顶时点或将早于美债收益率，这对于以美元计价的资产而言将形成有利支撑。而考虑到美联储资产负债表仍处于收缩进程之中，并且从历史数据的表现而言，10年期美债收益率在加息见顶之前难言趋势性下降。不过从短期来看，通胀压力的边际缓解或将使得全球资产价格迎来喘息期。
（仅供参考）
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