安信有色 | 收储进入新阶段，重视稀土第二波！

收储进入新阶段：1）国储受到较大的政策压力，第一轮国储7月底之前大概率启动；2）此次收储规模有望超预期；3）收储价格不用过度纠结，本次招标流标概率不大，第一次的收储溢价多少其实并不重要，关键是要开启价格的正反馈机制。

一旦形成，连续几轮收储所带来的现货市场抽紧将使得价格进入自我强化循环。4）贸易商的草根反馈表明，当前现货市场已经趋紧，各路资金囤货意愿浓厚，一旦收储成行，以包交所为代表的主力品种价格有望显著上行。

期待稀土第二波。当前市场缺乏确定性强的热点，稀土价格处于绝对底部，继续下跌空间不大，上行空间较大，稀土的供改政策一旦得到贯彻，价格连续上涨，这种稀缺的确定性，而且谁都无法预测到价格的顶部或无法证实和证伪，短期内一定会迅速积聚市场人气，打出第二波主升浪！

坚定关注上游资源股和下游磁材股。1）稀土上游股：厦门钨业、广晟有色、安泰科技、盛和资源、中色股份、威华股份；2）稀土永磁标的：中科三环、正海磁材、宁波韵升、英洛华、银河磁体。