昨日，港股盘初延续弱势，触及日低后持续反弹，三大指数相继转涨。截至收盘，恒生指数收跌0.01%，报18326.63点，恒生科技指数涨0.78%，报4158.28点，恒生国企指数涨0.31%报6292.33点。全日市场成交额为1129.24亿港元，南向资金净买入99.38亿港元。
个股来看，比亚迪电子285.HK逆势冲高。我们认为，公司2023年安卓手机收入贡献占比不到20%，因此智能手机销量对整体影响不大；而当下北美客户收入贡献占比达到40%以上，主要包括平板的组装和手机的部分零部件，平板经营第三年已顺利爬坡；汽车电子方面，2022年收入约90亿，2023年预计超200亿；与此同时，以储能产品为主的新型智能产品收入开始发力，且2023年仍有50%+增长，储能业务和服务器业务两大智能产品板块表现值得期待。公司2023年上半年收入净利润同比增长115-146%，超市场预期，当下估值处于合理偏低水平，投资者可持续关注。
海外来看，最新公布的美联储7月货币政策会议纪要凸显了内部对于进一步加息的分歧。多位官员近日的公开讲话也印证了这种分歧的存在。纪要指出，委员们在讨论本次会议的货币政策时普遍认同经济活动温和扩张，就业增长强劲，通胀高企，但仍高度关注通胀风险。在决定进一步紧缩政策时，委员们一致考虑了政策紧缩程度、其对经济和通胀的滞后影响，以及整体经济金融状况。尽管最终做出了一致决定，但在决策过程中，官员们持不同观点。其中，两名官员倾向于维持利率稳定，而多数与会者则继续认为通胀风险上升，可能需要进一步加息。总之，鉴于通胀的不确定性，美联储是否进一步加息仍存在不确定性，可能对美股市场带来进一步波动。
近期港股市场持续回落，结合过往经验，在市场的每一轮寻底过程中，通常都会以抛售行为作为阶段性收尾，这是因为市场会在放量下跌后逐步释放潜在的卖压，为寻找阶段性底部位置铺平道路。因此，我们需要特别关注港股目前成交量的变化，这或将成为我们未来判断的重要指标之一。如果恒生指数在达到预定目标时出现显着放量，并跌破18000点的水平，这意味着港股配置的黄金时机可能开始显现，投资者可密切关注。
（仅供参考）
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