昨日，港股低开低走，随后低位震荡。截至收盘，恒生指数大幅收跌2.69%，报17331.22点，刷新去年11月以来新低，恒生科技指数跌2.63%，报3817.52点，国企指数跌3.24%。全日市场成交额为861亿港元，较上一交易日677亿港元显著回升。
个股来看，比亚迪电子285.HK逆势涨0.84%。2023年上半年尽管全球消费电子需求依旧疲软，但是受益于北美大客户产品及产能利用率的提升，户储需求拉动，以及汽车电子订单的带动，1H公司收入同比增长28.6%至561.8亿元，创下上半年历史收入新高。来自安卓端产品的收入有所下降，北美A客户的业务规模和市场份额持续提升带动公司产能利用率提升，使得消费电子与整体的毛利率显著提升；上半年伴随公司海外大客户业务份额持续提升，为客户多个核心产品线提供包含整机组装、模组、金属、玻璃和陶瓷的一站式服务；2023年1H公司新能源汽车业务在自动驾驶、控制面板、无线充电等汽车电子产品线开始贡献收入，并伴随母公司出货量和搭载率的提升而增长，另一方面公司将持续加大在新能源汽车产品上的研发投入，布局智能悬架、智能座舱、智能驾驶、核心控制器和传感器等产品，将为公司业务发展带来新的增长动能。推荐投资者继续关注。
消息面来看，近日公布的百强房企首三季全口径销售总额约46,567亿元，同比下跌12.3%，前值（1-8月）为下跌10.0%；权益销售总额同比下跌11.9%，前值为下跌9.7%；操盘口径销售总额同比下跌11.0%，前值为下跌8.5%。我们看到，百强房企累计销售同比跌幅扩大，九月单月销售（权益口径）同比下跌29.2%，同比增速在二季度持续回落，由三、四月约30%，下跌至五月的3%，六月由正转负，6-9月跌幅为28-40%，跌幅维持在较高水平。购房需求在二季度释放后，七、八月出现断崖式下跌至不足3000亿元的水平，远低于过去四年的平均月销售额的6000亿元，亦低于上半年的平均月销售额的4000亿元。九月销售额为3009亿元，虽然仍处于较低水平，但环比反弹15%，月均销售额似乎企稳在3000亿元左右的水平。
50大房企中，首三季全口径销售额仍能维持正增长的只有20家，主流房企（累计销售额高于500亿元）销售增速保持正增长有：华发、越秀、建发、中交地产、中海、滨江、华润、招蛇、中铁建、及保利。其中，增速高于30%的只有华发、越秀、建发，中海及华润累计销售额增长幅度为18%及16%。其他主流民企销售大部份录得负增长，融创、旭辉、中骏、碧桂园、世茂、新城等跌幅均在-35%以上。此外，有个亮点是恒大作为出险房企之最，其累计销售超过500亿元，同比增速高达47.2%（虽然去年是低基数），百强中排名22，估计现楼销售有关。我们宏观组认为，如果最终疫情的疤痕效应褪去、房地产企业的流动性压力消除，房地产市场存在回摆的可能。总体而言，当前宏观经济和房地产行业处于寻底的阶段，权益市场也在磨底的过程中。
（仅供参考）
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