安信策略 | 主题最前线：改革开放是18年需高度重视的政策主线

投资要点：本周上证指数突破3500点，创下了16年初熔断以来的新高，主题投资活跃度也逐步回升。190个Wind主要主题指数中仅有167个取得正收益，平均上涨1.47%。受TMT集体反弹带动，本周科技类主题普遍表现较好；政策类主题方面，区域主题中的海南、粤港澳表现突出。本周，刘鹤主任在48届经济世界经济论坛上的讲话需要引起高度重视。本次李总理和刘鹤主任的发言是党中央精神的一次延续，再次彰显了其政治高度。我们认为改革开放40周年将成为今年最大的市场政策类主线。具体的，开放层面除了之前我们持续推荐也是市场预期比较充分的一带一路、海南、自由港等。

另外，随着两会时间的临近，政策性主题的关注度逐渐提高，我们也将从本期开始持续为您跟踪关于重点主题两会政策方面的最新内容。建议关注海南（外交部海南省全球推介活动将于2018年2月2日在京举办）、“一号文”（土地流转、农业供给侧改革）、雄安、自由港等。

风险提示：1. 经济大幅低于预期；2. 地缘政治风险；3. 金融监管趋严影响风险偏好。