安信国际 | 海外基金专题：开曼基金如何清盘？

      开曼基金终止清盘的原因有多种，当基金所有投资者赎回全部基金份额，或者在基金运行过程中触发了基金文件中约定的清算条款，都需要对开曼基金进行清盘，常见的几种清盘原因如下：

一般来说，只要清盘原因客观合理，基金就可以随时清盘，不管基金是否在锁定期内，且对基金产品存续期也没有明确要求。需要注意的是，若是基金公司连续2年欠缴年费，将会被公司注册处自动除名。

       开曼基金终止包含两部分工作：一是在CIMA注销登记，二是除名（Strike off）或者自愿清算（Voluntary Liquidation）；

若基金为在开曼群岛金融管理局（CIMA）登记注册的基金，需要先在CIMA注销登记，每一位董事需要取消注册，除非他将继续担任其他CIMA注册基金的董事；非CIMA登记注册的基金如果已经启动了要清盘的话，要先强制赎回所有投资人的股份，清偿债务，之后可以选择Strike off或者Voluntary Liquidation。

根据开曼公司法的规定，开曼公司一般有3种关闭方式：自愿清算（Voluntary Liquidation）、除名（Strike Off）和法院清算（Winding Up subject to the supervision of the Court）。对于一般的开曼基金而言，自愿清算和除名是较为常用的两种关闭方式。Strike off 清盘方案通常适用于不涉及赔偿责任的实体，指公司经董事会书面同意向开曼的公司注册处（Registrar of Companies）申请将公司除名；Voluntary liquidation指公司自行清算关闭公司，自愿清算受法定程序管辖，其清算程序由开曼公司法规定，申请须填写各种政府表格、决议及公告。这个过程通常至少需要2-3个月才能完成。虽然两种方式适用的情况和侧重点并不相同，前者侧重于对公司资产的处置，而后者则可以视作对公司在登记机关注册状态的变更，但两种行为的结果均会导致公司的解散（dissolution）。

• 自愿清算（Voluntary Liquidation）

自愿清算即公司自行对其资产进行清算关闭公司，这种方法主要适用于在关闭前持有财产或者债务的公司。

公司自愿清算的主要流程如下：

• 董事会出具书面决议提请公司清算并推荐清算人；

• 清算人书面同意担任清算人（清算人可以由董事担任，也可以由专门的清算律师担任）；

• 股东会宣布公司进入清算程序并指定清算人；

• 全体董事签署一份“有偿债能力确认函”（Declaration of Solvency）；

• 公司在开曼群岛公报（Cayman Islands Gazette）发布公告宣布公司清算；

• 债权人（如有）向公司主张债权；

• 清算人首先从公司资产中扣除清算费用及支出，然后向债权人清偿债务，最后按照公司章程、股东协议中的约定向公司股东分配剩余资产；

• 公司召开股东会批准清算报告和清算费用等事宜；

• 清算人向公司注册处提交最终清算报告，报告提交3个月后公司解散，开曼公司注册处向公司签发注销证书。

此外对于自愿清算，实践中还需要注意：

• 进入清算程序后，公司便由清算人控制，股东会和董事会丧失对公司的控制权，因此在正式进入清算程序前，如需对公司股权、期权、认股权和资产等作任何处置，最好在进入清算程序前完成；

• 全体董事必须在“公司有偿债能力确认函”上签字，否则按照开曼公司法的规定，清算人必须向开曼法院申请法院清算，从而导致清算费用大大增加；

• 除名（Strike Off）

除名（Strike off）指开曼公司被公司注册处除名。具体而言，除名可以分为两类，一类是公司主动向开曼公司注册处申请除名，一类是公司由于连续2年欠缴年费，而被公司注册处自动除名。相较于自愿清算，公司主动申请除名的流程较为简单，费用也较低，主要的流程包括：

如果开曼公司连续两年欠缴年费，则公司注册处有权直接将公司除名，但需要注意的是，对于通过该种方法除名的公司，开曼公司注册处不会向公司签发注销证书。需注意，某些情况下，如成员或债权人对公司被撤销感到不满，可在两年期限内或在监管当局允许的不超过十年的期限内寻求恢复（restore）该公司；而自愿清算属于永久性注销无法恢复。

两种清盘方式比较：

除非基金有资格获得审计豁免，否则作为撤销注册程序的一部分它还必须提供上一财政年度的审计报表，基金清算时可以申请审计豁免（waive），但是在CIMA注册备案的基金waive审计要求的条件很苛刻，所以一般CIMA注册基金不会waive审计要求。

总的来说，基金清算是否需要审计取决于基金的具体情况，如基金发行文件的条款的规定，相关利益方的意愿以及基金是否符合豁免审计的资格等等。