在全球市场波动加剧大背景下，安信国际重磅推出港股金股组合，从全行业的角度为投资者精选个股，随市场变化动态更新，力求为投资者提供高品质的研究支持。
(仅供参考)
单位：港币
推荐理由
腾讯集团（分析师：汪阳）：2020年Q3网络游戏收入同比激增45%至414.2亿元；《和平精英》和《王者荣耀》表现依旧强劲；预示着公司Q4游戏收入水平依旧保持较高增长水平；游戏业务的递延收入通常能反应在下一到两个季度的收入增长；2020年Q3公司的递延收入同比增长58.7%；新游戏《天涯明月刀手游》是2020年中国新推出最成功的MMOPRPG；广告收入增速加快：社交广告同比增长27.1%，媒体广告下滑大幅缩窄至1.4%；广告主对于广告形式偏好变化利好公司广告业务发展；金融科技业务增长稳健，云业务季度性承压：金融科技业务Q3增长11%至333亿元，主要商业支付和理财业务扩张；企业服务收入的增长放缓，疫情对云及其他企业服务收入仍然存留影响。
比亚迪电子（分析师：汪阳）：2020年成为业绩转型大年：下半年进入ipad量产，成为核心供应商（组装+结构件）；预计成为小米最大的代工商，下半年开始产能加速上量；海外疫情二次抬头，口罩行情有望持续；金属结构件稳定，玻璃+陶瓷业务增速翻倍增长；新型智能产品业务诸多亮点：电子烟代工、无人机代工今年出货均有望对业绩带来较大的贡献；后续口罩业绩下滑难以掩盖公司主营业务增长 ，下调带来买入机会。发展的长线逻辑：“一球两制”下国内电子代工出色的ODM/OEM厂商；苹果系列产品成未来业绩和估值提升重要增量；注重研发：上半年研发费用成为港股消费电子制造类第一；与母公司联动，在半导体、汽车电子、电池等领域给予支持。
移卡（分析师：王煜）：1. 公司主要从事B端移动支付以及SaaS和精准营销等增值服务，上半年在疫情导致全行业广告投放缩减的背景下，公司精准营销业务维持了高速增长；2. 公司近期收购了北京创信众42.5%股权，将进一步巩固公司的数字营销领域的服务能力，加速公司科技赋能商业业务的增长；3. 近期蚂蚁集团事件导致公司股价遭错杀，预计公司未来3年净利润复合增速超过35%，目前股价对应2021E P/E仅25x。
中国燃气（分析师：王煜）：1. 公司上周公布20/21财年上半年业绩，经营性现金流和自由现金流情况大幅超出市场预期，表明公司在逆势下依然维持了良好的财政状况；2. 近期各地快速降温，预计今年中东部地区会尽力冷冬，利好Q4和明年Q1的用气量增长；今年冬季上游涨价幅度低于过往，也将利好用气量增长；3. 长期来看，公司目前的项目重点布局在未来几年国内用气量增长潜力最大的东北、华北乡镇和大湾区等地，是未来长期增长的有利保证。
现代牧业（分析师：曹莹）：国内奶价进入新一轮上涨周期，国内生鲜乳价格自5月触底之后持续上行，目前已经突破19年的高点并持续向上。我们认为奶价的上行将为乳制品上游带来投资机会。我们预期奶价上行的趋势将持续至今年年底，乐观情况至明年上半年。主要是由于：1）国内液体奶产量处于近年来的低位，而牛奶消费需求自19年起触底反弹，疫情加速提升用奶需求，导致供需不平衡。2）产能扩张周期为两年，最早需要到2021年才能实现扩张，进口奶从品类上并不能完全匹配需求缺口。现代牧业是国内牧业龙头，拥有26个乳牛牧场、超过23万头乳牛、年产奶量超过130万吨。蒙牛是其最大股东，直接和间接持股比例合计58%。奶价上行将大幅改善业绩，公司目前PE-TTM为18x，与13年奶周期高峰的35x相比仍有一定距离，有望实现戴维斯双击。
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