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安信国际 | 通信行业动态报告:我国已建成71.8万个5G基站

安信国际 | 通信行业动态报告:我国已建成71.8万个5G基站 国证国际
2020-12-28
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导读:本文为安信国际近期发布的关 通信行业动态分析报告,内容摘要如下。

本文为安信国际近期发布的关于通信行业动态分析报告,内容摘要如下。

行业动态:


工信部:我国已建成71.8万个5G基站。在2021中国信通院ICT深度观察报告会上,工业和信息化部副部长刘烈宏指出,中国已累计建成5G基站71.8万个,推动共建共享5G基站33万个。工业互联网方面,高质量外网覆盖300多个城市,标识解析5大国家顶级节点稳定运行,85个二级标识节点上线,标识注册量突破95亿。此外,千兆光纤覆盖家庭超过9000万户,千兆用户规模近500万户,IPv6端到端贯通能力不断提升,IPv6活跃用户达4.54亿。

美商务部将77个实体列入“实体清单”:中芯国际在列。当地时间12月18日晚间,美国商务部正式发布公告称,以“保护美国国家安全”为由,将共计77个实体列入“实体清单”。其中绝大多数为中国公司、高校或个人,中芯国际、大疆、中国船舶集团等公司在列。根据这份公告,在中芯国际被列入实体清单后,美国出口商必须向美国政府申请许可证才能继续向中芯国际供货。针对生产先进工艺节点(10纳米及以下芯片)半导体产品所需物品的出口,美国政府将优先采取“推定拒绝”政策,即原则上不批准出口许可。

中国电信启动5G二期增补工程无线网主设备采购,华为、中兴等4家中标。12月18日消息,中国电信启动5G二期增补工程无线网主设备的单一来源采购,华为、中兴、爱立信和大唐移动4家设备商中标。据中国电信的采购公告显示,本次项目主要采购全国26省的5G无线主设备。中国电信表示,本次采购为原局同型号扩容采购,故采用单一来源采购。单一来源采购供应商为:华为技术有限公司、中兴通讯股份有限公司、爱立信(中国)通信有限公司、大唐移动通信设备有限公司。

投资建议:从产业链的角度来看,中国电信针对5G二期的增补工程无线网主设备进行采购,而5G三期设备的集采工作预计也将陆续开展,5G建设进度和产业链发展预期有望进一步明确。同时,我们预期700MHz频段的建设有望于2021年初开始大规模推进,利好相关产业链公司。然而从市场的角度看,通信行业自8月起经历了长达半年的股价回调,板块内的大部分股票在关注度本来已经较低的情况下,近期仍遭遇大幅杀跌,大部分公司的股价基本都位于底部区间。究其原因,一方面从外部来看,通信产业链仍受到中美冲突和特朗普政府围追堵截的影响;而从情绪的角度看,通信板块长时间的赚钱效应不佳,导致资金越来越没有耐心继续等待。但理性来看,5G仍会按计划向前推进,该来的集采一定会来,我们仍建议投资者按照“5G集采”和“700MHz建设”两条线来选股,推荐5G产业链上的核心设备商中兴通讯(0763.HK),以及天线及射频龙头京信通信(2342.HK)。此外,我们持续一年多重点推荐的TCL电子(1070.HK)三季度业绩依旧亮眼,而随着海外疫情的加重,各国加紧封锁措施,预计消费者居家生活对大屏的需求将持续旺盛,公司的品牌电视销量有望继续创新高,建议积极关注。

风险提示:宏观经济下行、5G建设不及预期等。
安信国际分析师:李想
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公司评级体系收益评级:

买入—预期未来6个月的投资收益率为15%以上;

增持—预期未来6个月的投资收益率为5%至15%;

中性—预期未来6个月的投资收益率为-5%至5%;

减持—预期未来6个月的投资收益率为-5%至-15%;

卖出—预期未来6个月的投资收益率为-15%以下。



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国投证券国际金融控股有限公司(简称“国证国际”)是国投证券股份有限公司(简称“国投证券”)的海外全资附属公司。
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