

安信国际晨报：趁回调加仓景气板块

国证国际

2021-08-17

导读：昨日截至收盘，恒生指数收跌0.8%，报26181.46点

安信国际晨报

主要内容

昨日截至收盘，恒生指数收跌0.8%，报26181.46点；恒生科技指数跌2.57%，恒生国企指数跌1.2%。科技板块大跌拖累整体市场表现，哔哩哔哩9626.HK跌7.66%，美团3690.HK跌5.14%，网易9999.HK跌3.94%，腾讯700.HK跌3.49%。全日市场成交额为1339.1亿港元，南向资金净卖出56.31亿港元。

近日工信部发布了《关于加强智能网联汽车生产企业及产品准入管理的意见》。《意见》要求，企业实施在线升级活动前，应当确保汽车产品符合国家法律法规、技术标准及技术规范等相关要求并向工业和信息化部备案。涉及安全、节能、环保、防盗等技术参数变更的应提前向工业和信息化部申报，保证汽车产品生产一致性。未经审批，不得通过在线等软件升级方式新增或更新汽车自动驾驶功能。昨日新能源汽车板块高位回调，比亚迪1211.HK跌7.24%，吉利汽车175.HK跌6.68%，长城汽车2333.HK跌4.34%。我们认为相关政策的出台更多是维护市场健康成长，新能源汽车板块维持景气，回调是买入或加仓的时机。

从市场特征看，教育“双减”、互联网监管等一系列政策出台后中概股暴跌，是检验市场脆弱度和承接力的一个测试，从短期来看，市场风格出现了阶段性再平衡；但从中长期来看，主线是否切换最重要因素还是在于景气趋势比较。我们认为继续配置新能源等高景气长赛道标的，推荐关注：军工、新能源、化工、煤炭等。

个股推荐：

华虹半导体1347.HK

从收入结构来看，2021Q2来自中国地区收入攀升至73.8%，主要原因系本土经济加速复苏，家电、物联网、工业控制等领域增长迅速，带动公司MCU产品出货量持续高速增长。12英寸90nm eFlash MCU进入良好餐，55nm eFlash MCU预计下半年进入量产；智能卡芯片逐步从8英寸升级至12英寸工艺平台并顺利进入量产。12英寸工艺平台Nor Flash产品受到TWS、手机、PC、智能音箱、车载电子等应用需求不断增长。此外受益于全球电动车、新能源及其他功率转换应用市场的影响，公司分立器件继续保持良好发展，IGBT与MOSFET产品继续保持高速发展。

公司预计2021年第三季度预计销售收入4.1亿美元，环比增长18%，增长指引高于台积电、联电、中芯等同行，也超出彭博一致性预期；毛利率指引为25%-27%，环比改善幅度在0.2-2.2个百分点。无锡工厂毛利率受新建产能折旧毛利率基础较低，爬坡对毛利率改善空间较大。公司维持在年底前将无锡工厂产能提高至6.5万片/月，未来将扩大产能至9.0-9.5万片/月。建议关注。

（仅供参考）

END

（滑动查看完整免责声明）

免责声明

本公众号所有文章、内容均针对具备境外资产、境外交易资格、境外交易实力和境外交易经历的特定对象投资者；不适用并禁止发送给境内普通客户，也不能被视为出售或购买或认购证券的邀请或向任何特定人士作出邀请。公众号文章、内容内所提到的证券可能在某些地区不能出售。安信国际，其母公司或任何其附属公司不会对因使用此公众号内之材料而引致任何人士的直接或间接或相关之损失负上任何责任。

【声明】内容源于网络

国证国际

国投证券国际金融控股有限公司(简称“国证国际”)是国投证券股份有限公司（简称“国投证券”）的海外全资附属公司。

内容 6168

粉丝 0

国证国际国投证券国际金融控股有限公司(简称“国证国际”)是国投证券股份有限公司（简称“国投证券”）的海外全资附属公司。

总阅读3

粉丝0

内容6.2k