昨日，港股早盘宽幅波动，恒指在触及日低后快速拉升转涨，午后冲高回落。截至收盘，恒生指数收涨0.17%，恒生科技指数跌0.81%，恒生国企指数跌0.03%。全日市场成交额为1090.84亿港元，南向资金净买入22.73亿港元。
个股来看，中海油883.HK大涨3.45%，创历史新高。公司是中国海上原油及天然气生产龙头，注重降本增效，将成本控制在了非常合理的水平，不论是油价高低，都保持具有竞争力且相对稳定的成本。能源结构转型背景下，国际石油公司依旧保持谨慎克制的生产节奏，资本开支有限，增产意愿不足，且美国原油增产有限，长期存在生产瓶颈，且从2022年释放战略原油库存转而进入2023年补库周期，即便发生经济衰退，沙特主导的OPEC+可通过控制产量支撑油价、非OPEC无法大规模增产，油价出现大幅暴跌可能性较小，预计2023年油价或将持续高位运行，投资者可持续关注。
本月金股海伦司9869.HK逆势大涨6.1%，我们今年全年都看好餐饮板块的表现，基本面会伴随着客流的复苏以及消费能力的恢复逐步改善。从长期看，我们认为海伦司主打的高性价比小酒馆的商业模式已经得到验证，现阶段进入全国范围的大规模复制。1月海伦司门店总数749家，全国的发展空间还比较大。1月份春节期间公司经营数据超预期，反映出年轻群体对于夜间消费的强烈需求。之后随着天气转暖，以及经济的逐步复苏，我们预期海伦司的经营仍将逐步修复。市场对海伦司的预期不低，但是考虑到它的发展阶段，有一定超预期的可能性。春节以后已经盘整一段时间，我们认为还是应该在餐饮板块有适当布局，以等待基本面提升后的戴维斯双击。
海外来看，在经济数据和通胀超预期的背景下，美联储与市场都在调高利率的终值，并推后降息的时点，海外市场转入对加息交易的定价。受此影响，美国各期限利率均出现上行，2年和10年期国债收益率分别上行，我们宏观组认为，本轮美国经济的回暖可能主要与去年底金融条件的改善有关，而且美国居民和企业部门的资产负债表相对健康，经济中没有积累严重的结构性不平衡，也使得美国经济出现严重衰退的概率在降低。
(仅供参考)
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