昨日，港股早盘大幅高开后冲高，恒指一度涨2.9%，随后显著回落并窄幅震荡。截至收盘，恒生指数涨1.25%，报21052.17点；恒生科技指数涨1.51%，恒生国企指数涨1.51%。全日市场成交额升至1741.64亿港元，南向资金净买入32.98亿港元。
板块来看，餐饮等消费板块继续表现强势，涨2.49%。截止收盘，华润啤酒0291.HK涨5.34%，九毛九9922.HK涨5.20%，海底捞6862.HK涨4.35%。从数据来看，元旦客流持续升温随着全国各地陆续进入感染高峰的收尾阶段，各地客流在持续回暖中。市内交通方面，2023年1月1日，北京/上海/深圳/广州/成都/武汉地铁客流环比上周分别增41%/86%/125%/71%/30%/24%。经过2022年12月18日至12月25日这周的最低点，地铁客流在持续回升。根据百度地图发布的城市拥堵指数，疫情进展较快的北京、武汉、成都、重庆在2022年12月26日至2023年1月1日这周已经出现交通拥堵状况。餐饮方面，我们监测了海底捞的排队状况，在2023年1月2日晚7店，北京、上海、深圳三个城市共185家海底捞门店中，有92%的门店均需要排队，有18家门店排队数量超过100。我们持续推荐餐厅板块，首推涨幅较小、估值更便宜的九毛九9922.HK,周黑鸭1458.HK、奈雪的茶2150.HK。建议关注海底捞6862.HK、海伦司9869.HK、呷哺呷哺0520.HK。此外，推荐关注受益于消费场景放开的板块，比如啤酒板块中的华润啤酒0291.HK。
宏观来看，2022年12月中采制造业PMI为47，较上月回落1个百分点，疫情扩散对经济活动产生了显著的负面影响。分项来看，生产、新订单和新出口订单的下降主导了PMI的回落，而且新订单指数已经连续6个月处于收缩区间，需求回落在不断确认。同期供货商配送时间指数大幅下降6.6个百分点至40.1，略高于2022年4月37.2的低点，显示交通运输受到疫情扩散带来的冲击。考虑到物流指数对PMI的反向推升，实际PMI的下降幅度更大。12月服务业PMI为39.4，较上月回落5.7个百分点。建筑业PMI为54.4，较上月回落1个百分点，同样显示疫情的扩散对居民消费活动形成冲击。总体而言，虽然国内感染人数的激增，使12月经济在供需两端均受到明显冲击，但随着各地感染高峰逐渐度过，叠加春节假期将至，疫情管控放松后的人口流动增加有利于促进居民消费活动的温和复苏，需求端的扩张或将推动一季度经济增速从底部抬升。
（仅供参考）
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