昨日，港股高开高走涨势如虹。截至收盘，恒生指数涨4.21%，报20619.71点，扭转此前六连跌势头；恒生科技指数涨6.64%，恒生国企指数涨5.06%。全日市场成交额升至1539.21亿港元，南向资金净买入33.95港元。
个股来看，海伦司9869.HK近期值得关注，昨日盘中涨超11%，截至收盘涨8.28%。海伦司近日发布业绩预告，预期22年收入15.5-15.9亿，同比下降13-16%，净利润亏损13-16亿，其中股权激励费用5亿，疫情期间200家门店关停导致的损失6-9亿，扣除以上两项开支及损失，调整后净亏损为2.1-2.7亿。22年上半年海伦司净亏损3亿，因此疫情造成的损失主要反应在下半年的业绩中。根据公司最新披露的数据，2月份表现强劲，营业门店的整体日销1.1+，系2019年同期的106%、2022年同期的136%；同店层面，日销恢复至2019年同期的117%（72家）、2022年同期的107%（455家）。目前已经恢复营业的门店达到530家，预期3月份全部门店会恢复营业。我们认为海伦司发展空间广阔，经营表现良好，尽管去年遭遇一些挫折，但公司整体经营状况向好。今年餐饮板块是我们持续推荐的重点板块，海伦司的恢复情况好于同行，股价也有望领跑，公司也是安信国际3月金股，建议投资者关注。
宏观来看，央行发布四季度货币政策执行报告，对四季度货币政策操作及下一阶段的思路做了总结和展望。报告关于国内经济层面的表述较三季度显著乐观，“展望2023年，我国经济运行有望总体回升，经济循环将更为顺畅”。主要原因为“一是坚持以经济建设为中心；二是疫情防控优化对经济持续回升带来重大积极影响；三是2022年出台的稳经济一揽子政策和接续措施深入落实，对实物量和经济增长的拉动效应将持续释放。”央行对国内通胀的担忧缓解。报告指出国内“短期看通胀压力总体可控，有效需求不足仍是主要矛盾”，而三季度表述为“要高度重视未来通胀升温的潜在可能性。”关于海外通胀，报告指出“全球高通胀回落的幅度和速度存在不确定性”，三季度表述为“高通胀挑战依然严峻，通胀粘性依然较强”。总体而言，在经济逐步恢复的背景下，四季度货币政策执行报告的表态回归中性，更多强调货币信贷政策的精准有力，以及引导市场利率围绕政策利率波动。同时由于通胀压力可控，经济还在复苏早期，流动性环境大幅收紧的概率较低。往后看，经济修复和居民资产配置的再平衡可能是今年权益市场的主要线索，疤痕效应依然广泛存在于多数领域当中，货币政策仍将维持中性水平较长时间。
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