2025/09/22
印度（第二篇）
第二篇：印度太阳能生产制造业的崛起
上篇讲到印度的光伏应用市场高速发展，其2024年的装机量增长率高达145%，这个数字之下离不开下游装机的补贴政策，同时也是印度光伏制造业高速发展的结果。其中印度可再生能源部制定的ALMM及PLI是完全为光伏制造业的崛起量身定做的政策：
Source:https://mnre.gov.in/en/solar-manufacturing/
ALMM(APPROVED LIST OF MODELS AND MANUFACTURES) - 核准的制造商及对应型号
PLI(PRODUCTION LINKED INCENTIVE) - 相关联的生产激励政策
LMM和PLI属于制造端的左右护法，左手PLI引导优秀企业提供补贴，孵化先进产能与龙头企业，右手短名单ALMM框入大部分印度光伏制造企业，促进人才、供应链、生产制造能力等生态圈的快速形成。
ALMM
在2019年1月2日颁布的“Approved Models and Manufacturers of Solar Photovoltaic Modules (Requirements for Compulsory Registration) Order”基础上形成的当前的ALMM政策，在开始介绍ALMM及PLI政策前，我们先看下印度市场目前的生产制造情况：
根据SOLAR Power Europ发布的数据来看，目前印度光伏产业的组件与电池产能极度不成比例，预计在2025年印度市场将形成80GW的组件产能，16GW的电池片产能，以及6GW的硅片产能，而根据上一篇的数据，印度2025年的装机量约30-35GW之间。
组件产能已经过剩，开工率不足，而电池产能也远未达到自给自足的条件，还未形成产业链的内部循环，产业链缺乏稳定，极度缺乏硅料、拉棒、切片及电池片的生产能力。
从印度MERCOM统计的数据来看，2024年印度新增25.3GW组件及11.6GW电池产能，增长速率非常迅速，在快速增长的背后是ALMM政策的积极推进。
ALMM政策已经实行了4年，共分为三个部分：
ALMM-I 光伏组件 （2021.4.10后执行）
ALMM-II 光伏电池（2024.7.31发布）
ALMM-III 光伏硅片（未发布）
1） ALMM-1 光伏组件核准
ALMM-I已经推出4年，发展非常迅速，列表更新已超20次，组件型号及工厂产能不断更新迭代，文件在MNRE网站均可下载查阅：
ALMM-I 2021.3.10发布，23家制造商，产能8.2GW
ALMM-I 2025.9.19发布，101家制造商，产能超28GW ；
四年的过程中，增加了78家制造商，产能增长2.5倍；
ALMM的核准对企业的助力具体有多大， 我们看其中典型企业：EMMVEE PHOTOVOLTAIC 在2021.3月份的版本登记中共4个组件型号（C-Si 260Wp-290Wp/320Wp-350Wp；PERC 300Wp-330Wp/360Wp-395Wp）,年产能登记为500MW。
而到了2025.4.21日公布的信息中可以看到EMMVEE已经发展出5个公司（根据BIS登记号），产能也升级至6.6GW，ALMM对印度组件公司发展的助力不可说不大。
如今EMMVEE Group即将IPO，募集300亿卢比（约3.4亿美元）,即将步入高速增长的轨道。
2）ALMM-II 光伏电池核准名单
ALMM-II 是针对光伏电池所设置的核准名单， 在2025.7.31日完成了核准名单的公布，共6家供应商，产能13.047GW，这个数据与上部分第三方公布的数据较为符合。
6家制造商中，Premier和Jupiter均有两个工厂入选，均为PERC电池产品，而Mundra Solar则提前布局了Topcon的产能，其PERC和TOPCon合计产能3.8GW，为单体公司最大。First Solar 产能紧随Adani其后。以目前各大厂商公布的产能扩张计划，相信下一次II表格的更新中，TOPCon产能的占比一定会大大增加。
3）ALMM-III 硅片核准名录
印度MNRE在9月12日发布了一份草案，届时于2028年6月1日后会实施针对光伏电池的核准清单。
根据草案，ALMM硅片清单将在包含至少3家硅片制造商，且这些单位必须独立运营，且不得直接或间接受共同所有或控制，总产需超过15GW/年。最重要的是，该制造商还必须提供相对应的拉棒切片能力。该计划的实施确实可以进一步推动印度太阳能产业链国产化，巩固其供应链的稳定地位。
从SolarPowerEurop的数据，截止2025年底印度的硅片产能预计能达到6GW；
从公开数据查询，Adani已有硅片工厂在运营中，Avaada Energy及Grew Energy的硅片工厂目前正在建设中，同时ReNew Power, Shirdi Sai Electricals Limited 及Waaree Energies 都宣布了硅片的产能计划，合计硅片产能已经超过了27GW，这些数据已经完全满足了ALMM III中的三家工厂，产能超过15GW的前提条件了，从数据上看，2028年实施ALMM-III已无理论上的障碍。
但硅片工厂的建设与运营难度和组件工厂的难度不可同日而语，对于印度的硅片产能的扩张还是需保持谨慎的态度。
本篇介绍了印度的ALMM政策，下一篇将介绍梦想丰满，现实骨感的印度PLI政策与印度光伏产业的机遇与风险；
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