新研股份：消除了成为机构白马股的最后障碍
9.23日，我发表《投资笔记-公司：新研股份》，提出把握独立于宏观经济而能持续扩张的产业链。
明日宇航承诺业绩高增长，2015-17 年净利润不低于1.7、2.4、4.0 亿元，在考虑新研股份原有农机利润，2016-17年净利润估计不低于4、7亿元（不考虑外延并购），考虑明日宇航借助上市公司平台后增强了自己加快产业链布局的能力，2016-17年利润预计不低于5/9亿元，未来24个月内，我们认为公司可以看到500亿市值，对应摊薄后股价30-35元。非常适合大机构长期配置。消除了成为机构白马股的最后障碍。
Ø 增发获批
新研股份10月26日晚间公告，公司发行股份购买资产并募集配套资金事项获得中国证券监督管理委员会核准批复，12个月内有效。
Ø 目前A股不多的行业与公司共振的品种
1、行业
行业驱动力：东亚事实上的军备竞赛+空军及导弹装备订单持续上量+八大主机厂非核心制造环节外包给民营企业
2、公司
公司看得见的增长驱动力：
1）现有业务订单增长：明日宇航是唯一全部进入八大主机厂供货商序列的民营企业，且正不断提高在主机厂减重结构件加工当中的份额，同时加上主机厂本身的订单增长
2）产业链布局能力提高：
明日宇航获得上市公司资本运作平台后，提高了自己未来收购和参与中航工业等军工集团在军民融合背景下，向民营资本开放部分非核心环节业务的能力
提高了对沿着目前主机和导弹制造链条当中，其他非核心环节企业收购的能力，有利于公司成为军机与导弹制造价值链上最大的民营合作伙伴这一目标的布局。
3）进入民营客机市场的可能性：
歼10都能供货，客机行么？
目前如果要进入空客、庞巴迪民用飞机减重件加工的认证程序，认证时间需要24个月，而空客在天津、波音未来在舟山，明日宇航完全可以通过将自己的军品加工能力去申请空客、波音的认证，来实现未来军品高峰周期过去后自己订单的平稳过渡。
我们相信，一个有远见的企业家，是看得到这点的。
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