在深入讨论之前呢，让情报处简单的为大家介绍一下流动性质押和LSDfi分别是什么？
流动性质押协议就是当你质押 ETH代币时，你会获得另一种代币sETH，同时也会获取收益，这个sETH叫做流动性抵押衍生品或LSD代币。
LSDfi是一个围绕流动性抵押衍生品（LSD）的协议集合，分布在DeFi生态系统的各个环节，简单来说你可以通过sETH参与一些协议来获益，这些协议有个统称为LSDfi（有时也称为 LSTfi）
现在基础知识了解过后，让我们看一下流动性质押协议的现状如何？
目前，Lido 在流动性质押领域还是处于领先地位，占据市场的约 32%。
然而Lido 的主导地位也带来了一种负面影响，如果它超过了 1/3、1/2 和 2/3 的关键共识阈值，以太坊可能会变得容易受到操纵或攻击。
不过就大家最关心的收益方面来看，Fraxfinance协议胜出了！这怎么说？简单来说如果你将资金质押到Fraxfinance的质押池中，并保持质押状态30天，可以获得的平均年化收益率为4.91%，这利润是不是杠杠的！
下面我们再来看看LSDfi现状
就类别而言，LSDfi 遍布以下的市场：
借贷：Aave、Catinabox、SiloFinance；
CDP(抵押债仓)：MakerDAO、CurveFinance、Gravitaprotocol
去中心化交易所（DEX）：CurveFinance、Mavprotocol
收益策略：Pendle、Instadapp
指数 LST：Index Coop 等等。
下面是一些领先协议中的LSD代币收益率：
stETH：Pendle 的 stETH LP（30 天平均年化收益率为 11.74%）。
rETH：PancakeSwap V3的RETH-WETH（30 天平均年化收益率为 26.13%）。
frxETH：ConvexFinance 的frxETH-CVX（30 天平均年化收益率为 27.75%）。
让我们来看看其中有潜力的协议:
• Maverick Protocol 以106.78%的平均资本效率在 DEX 类别中占据主导地位。紧随其后的是 Uniswap，平均资本效率为 38.64%。
• CrvUSD 为借款人提供了最高的利率之一，超过 7.5%。
• Lybra 引入了一种创新的概念：将质押奖励重新分配给稳定币持有者，换句话来说就是允许你存入 ETH 并铸造稳定币 eUSD，无需支付任何费用或借贷利息，你账户中持有的 eUSD 将获得稳定的利率收益。
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总之，LSDfi 领域正在迅速发展，并涌现出许多引人注目的项目和协议。从流动性质押到借贷、DEX 和收益策略，不同类别都各自拥有领先者和创新者。
LSDfi 市场未来肯定会有更多的发展机会，大家可以密切关注行业动态和项目进展哦，以便抓住潜在的增长机会，但也要记住风险管理和投资策略的重要性。
原文： Stacy Muur
编译：koki in cloak
注：部分图片来源于网络，如有侵权请联系删除
本文仅做知识分享，不代表情报处观点，不构成任何投资建议
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