在即将过去的一年里，加密领域经历了很多变化和挑战，整整熊了一年，终于在年底迎来了一波牛市。
牛市呢主要被分为四个阶段，目前已经步入第二阶段。
第一阶段：积累阶段
积累阶段也就是我们过去一年所处的阶段。在Terra崩溃、FTX崩溃以及 USDC脱锚的恐慌之后，加密货币市场触底。
市场最困难的阶段已经过去（除非币安或者USDT出现足以影响整个行业的重大危机）。
大盘在现有价格上下震荡。行业的重要新闻几乎对大盘没有影响。场外资金没有向币圈注入新的流动性，场内资金在互相博弈，各类山寨币板块相互受到资金轮动拉盘。
积累阶段散户可以开始：
寻找优质项目。寻找你认为能在即将到来的牛市中爆发的项目。优质项目主要有以下几个特征：具有产品/市场高契合度、同类产品竞争优势、项目团队活跃、发展路线明确和财务健康。
节省资金。很多投资者都想抄底上轮牛市项目的币种，因为这些项目的代币价格比历史最高价低了90%。但问题是下一轮周期中大多数表现最好的项目还没有上市。相比过往牛市的项目，投资者会更倾向于提前布局全新的项目。
控制交易频率。尽管目前市场行情很无聊，但不要因为无聊而管不住想要交易的心。先要在币圈中活下，然后才能讨论盈利的事情。要等待更好的交易机会，而不是因为市场无聊而随意交易。
在熊市中学习。牛市不是学习的好时机，而是捡钱的好时机。现在熊市，正是学习的好时候。
监控流动性。要时刻关注CEX的资金流入、稳定币的铸造、DeFi协议的TVL、加密货币整体市值等待情况。
以上因素的变动都能够代表着币圈流动性的变动。更多的流动性意味着市场行情正在好转。
第二阶段：牛市初期
行情开始回暖，市场开始上涨，但人们并不相信牛市的到来。
主要是因为投资者在熊市亏损后的心理会阻碍他们在牛市中获得收益，很多人会患得患失，以为市场会进一步下跌。
什么原因会带来牛市？
行业重大事件，比如BTC或ETH ETF获得批准，或者一个新的国家采用BTC作为法定货币。
BTC 减半将于2024年到来。当然，过去比特币减半的上涨并不意味着明年减半一定会上涨。但如果有足够多的人相信减半就会上涨，那么形成的市场共识也会推高价格。
新的叙事。上一个牛市，币圈有DeFi和NFT两大叙事。
这一轮牛市呢？GambleFi? TelegramBots？RWA？GameFi ？还是NFT重新引爆市场？当然，最有可能的是一些市场热度并不高的领域，比如类似 Axies Infinity 或 Stepn 这样的游戏。
牛市初期散户可以开始：
1.专注盈利的，脱离亏损的。这句话应该就不用解释了，懂的都懂。
4. 降智投资。过往历史证明，一些疯狂拉盘币的基本面和代币经济模型反而一般。记住：只有当市场有热度，当投资者都购买这个币时，价格才会上涨。大部分投资者都不会去了解一个项目背后的运行逻辑和经济模型，但有市场共识的地方，就会有代币的上涨。
5. 注意旁氏。在牛市中，会有旁氏性质的项目，项目方知道左右市场情绪并且拉盘。但不可避免的是，旁氏最终都会消亡。你可以拥抱旁氏，但是一定要在市场崩盘前获利离开，当然，你也可以选择不碰旁氏项目。
6. 不要忽视散户的声音。在一些加密货币的播客和会议中，每个人都在会议上讨论各种新兴技术，这很容易让人陷入其中。普通投资者根本听不懂这些专业术语。但是你需要深入接触普通投资者，了解他们的动向，比如去Reddit 和YouTube上看看他们最近在关注什么。
7.专注于某些领域。在币圈，想要跟上所有的热点是不可能的，想要吃到所有的上涨也是不可能的。错过几个好的项目都是可以接受的。现在开始，就专注于你最了解的几个领域，机会来临时，一定要抓住！
第三阶段：牛市高点
这是场外的散户开始涌入的阶段。他们进入的时期是牛市的高点，但是他们心里却认为他们是在牛市初期入场的。
牛市的到来，是有着正向循环的。随着价格上涨，这将推动市场上的投资者有FOMO情绪。这是一个正反馈循环，他们Fomo，就会买入，从而不断推动价格上涨。
那么要如何察觉市场是否到顶了呢？
主流媒体开始报道加密货币，像MeetKevin、Max Maher 和Graham Stephen这样的金融Youtubers每天上传多个以上的加密货币视频。
百事可乐和麦当劳等主流品牌将开始提及加密货币以扩大品牌的影响力。名人试图通过赞助或推出他们自己的NFT系列来赚钱。
当推特上的KOL或者其他投资者疯狂晒单晒收益的时候，你就要有所警觉——市场可能到顶了
周围的人事物让你相信这次与众不同，但必须对抗自己的直觉。
在这一阶段，市场上的大部分人都会认为牛市还会继续，价格还会继续上涨，但是这个时候最重要的是何时离场。这个阶段，一定要保持头脑冷静，意识到没有永远上涨的市场。
第四阶段：下跌阶段
牛市高点过后，市场开始下跌，这个阶段每个人都会猜测这是否就是牛市的高点，还会不会有一波上涨的行情。
甚至市场上会存在一种言论，说这次不一样，牛市还会持续！
每个人的Fomo的背后都是有原因的。从项目方上看，必须让更多散户参与，才能获得投资。从散户上看，必须让更多的资金炒作山寨币，价格才会上涨。所以，他们会不断的Fomo你，不断的CX。
一旦价格暴跌，就会有马后炮出现，他们会说我早就告诉过你了，价格会下跌！
此时必有一大堆韭菜们欲哭无泪。
总之每个阶段都有其独特的特征，了解这些阶段可以更好地掌握市场的脉搏，作出更明智的决策。
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