赤峰黄金登陆港交所首日涨超1%，中国最大民营黄金生产商再启新征程

关注我们

根据招股书，赤峰黄金专注于黄金的采、选及销售业务，旗下运营7个黄金及多金属矿山，矿山分布于中国、东南亚和西非等地。

弗若斯特沙利文报告显示，赤峰黄金是国内同行中增长率最高的主要黄金生产商。按黄金资源量和产量计算，公司均位居中国黄金生产商第五位，2023年黄金产量为46.15万盎司。

本次香港IPO，赤峰黄金引入了紫金矿业（2899.HK/601899.SH）全资子公司金山（香港）国际矿业有限公司，以及由招金矿业（1818.HK）最终控制的斯派柯国际有限公司作为基石投资者。

今日开盘，赤峰黄金股价上涨1.02%，报13.86港元/股，市值达到259.12亿港元。

赤峰黄金（600988）发布2024年度业绩预告：预计归母净利润17.3亿元至18亿元，同比增长115.19%-123.9%；扣非净利润预计16.7亿元至17.4亿元，同比增长92.79%-100.87%。

据招股书，赤峰黄金主要从事黄金的采、选及销售业务，旗下拥有并运营7个黄金及多金属矿山，分布于中国、东南亚和西非等地。根据弗若斯特沙利文报告，公司是国内同行中增长率最高的主要黄金生产商。2021年至2023年，公司黄金产量的复合年增长率达到33.1%，远高于国内主要上市黄金生产商的平均增长率16.4%。

在资源储量与产量方面，截至2024年9月30日，公司黄金资源量为1250万盎司，位居中国黄金生产商第五位。2023年，公司黄金产量为46.15万盎司，同样位列中国黄金生产商第五位。

公司运营效率领先全球黄金行业平均水平，黄金全维持成本低于全球平均水平。截至2023年12月31日，公司黄金单位全维持成本仅为1179.1美元/盎司，处于全球黄金矿业第一四分位数，较同期全球平均成本（1348.5美元/盎司）低14.4%。2023年，公司黄金全维持成本降幅达12.0%，打破了全球成本上升的趋势，而同期国际黄金生产商的平均单位全维持成本升幅为7.2%。

在海外市场方面，以截至2023年12月31日及2023年的资产总值及海外业务收入贡献计，公司是中国黄金生产商中海外市场占比最高的企业。2023年，公司海外业务分别占公司黄金总产量的76.9%和总收入的71.9%。截至2024年9月30日，公司总资产中约65.2%来自海外业务。

公司主要通过以下六个金矿开展黄金生产业务：中国的吉隆金矿、五龙金矿、锦泰金矿、华泰金矿；老挝的塞班金铜矿；以及加纳的瓦萨金矿。此外，公司在中国吉林省运营瀚丰多金属矿，主要产品包括锌精粉、铅精粉、铜精粉和钼精粉。公司还计划在老挝开发稀土资源。除黄金开采业务外，公司还从事资源综合回收业务，专注于废弃电子产品和电器的回收利用。

财务数据显示，2021年至2023年及2024年前三季度，公司分别实现营业收入约37.83亿元、62.67亿元、72.21亿元和62.23亿元；同期净利润分别约为6.13亿元、4.94亿元、8.72亿元和12.65亿元，业绩增长态势显著。

赤峰黄金本次港股IPO旨在拓宽融资渠道，进一步加码海外产业布局，提升核心竞争力，增强抵御市场波动风险的能力。

公司计划将IPO所得款项净额的约50%用于未来五年的现有矿场升级与勘探，以充分释放公司增长潜力。具体措施包括加强地质勘探工作，扩大现有矿山的勘探范围，并在矿区外围寻找新的矿山资源。

此外，约40%的IPO所得款项净额计划在未来三年内用于收购优质矿业资产。公司优先考虑在采矿业成熟且政策稳定的国家进行收购，目标是具有一定规模的优质资产，尤其是露天矿山。理想的潜在收购目标预计可实现年产量超过12.8万盎司黄金。根据弗若斯特沙利文的资料，全球符合公司标准的潜在收购目标少于60个，主要分布在大洋洲、西非、东欧、北欧和中亚等地区。公司预计，相关收购将为公司带来宝贵资源，增加收入，提升财务表现，降低客户集中风险，并增强市场竞争力。

目前，公司仍在积极寻找潜在收购目标，尚未确定任何具体目标或开展商业磋商，也未签订任何谅解备忘录或意向书。未来，公司将在遵守相关监管要求的前提下开展收购活动。此外，约10%的IPO所得款项净额将用于一般公司运营。