突然理解为什么港卡里面的钱才是"真正"属于自己的钱
写在前面的
来香港的时候恰逢美元加息周期，因为港币从1983年起与美元建立了联系汇率制度(Linked Exchange Rate System)，所以美元加息约等于港币加息，加息就意味着存在银行里面的钱利息很高。因此过去的很长时间我领到工资后就是无脑存港币。但是美联储没办法一直加息，因为阶段性的加息减息是美联储收割全球财富的常用手段。去年9月开始，美联储宣布美元进入减息周期，我也没想到减息的海浪居然在这个月真正拍打在我脸上了。
开始学习用港卡理财
从2023年到2025年4月，香港银行卡的港币存款利率一直在3.5%附近浮动，不同的银行每个月的存款利率稍有不同，一般我领取工资后只保留除去必须开销的部分，然后查看渣打银行、汇丰银行、香港中银的存款利率，选择存款日当天利率最高的银行进行存款，可以保证利率在3.3%~3.5%。但是2025年4月底，美联储经过多次降息后，港币因联系汇率继续降息。此外，5月初，港股市场迎来大量资金流入，港元兑美元汇率触及7.75的强方兑换保证水平。为维持汇率稳定，香港金管局向市场注入了约1300亿港元。此前，银行间港元总结余仅有400多亿，而此次港元投放使得总结余膨胀至原来的4倍。大量资金涌入银行体系，导致港元供应极度充裕，银行间资金泛滥，HIBOR随之大幅下跌。一个月期拆息从4月平均3.65%降至目前约0.7%的水平，隔夜HIBOR更是跌至0.02%，近乎归零。由于资金充裕，银行无需高息揽储，定存利率因此大幅下调。所以5月后，大部分银行的港币存款利率都跌破了1%，毕竟之前吃惯了3.5%利率带来的红利，突然降低至不足1%的利率还真有点接受不了。于是我被迫开始学习港卡理财。特别是我得知港币存款利率大幅下降的主要原因并非由美元降息直接引起，我意识到美元的利率此刻还是比较可观的，特别是我2023年初到香港时，美元利率能稳定在4.5%以上，我查了一下当前的美元利率，有3.7%，这比我之前存港币的利率都高。之前在内地因中国银行进行人民币换汇港币时被银行各种询问自己用途和出具自己的香港工作合同及资金流水，我对换汇的印象都停留在麻烦、不能实时换汇的情景。这次也是因为逼迫自己理财才研究港卡如何换汇美元，我在渣打银行官网一通查询发现港卡换汇比内地银行卡换汇方便多了，手机APP一键换汇，而且资金秒到账没有换汇限额。
换汇存款的风险：利率与汇率差的波动计算
我简单查了一下渣打各个货币的存款利率，比较之下还是存美元较划算于是我决定存美元。
美元存款利率：
离岸人民币存款利率：
英镑存款利率：
澳元存款利率：
加拿大元存款利率：
新西兰元存款利率：
但是在进行美元存款前，我还是要计算一下美元存款和港币存款的收益差。在计算前，有两个概念需要了解：买入汇率和卖出汇率，指银行或金融机构在进行货币兑换时所使用的两种不同汇率：
- 买入汇率（Bid Rate）
：
-
这是银行或金融机构愿意买入外币的汇率。 - 换句话说，如果你想将外币（例如美元）兑换成人民币，银行会按照买入汇率给你人民币。
- 买入汇率通常较低，因为银行希望以较低的价格买入外币。
- 卖出汇率（Ask Rate or Offer Rate）
：
-
这是银行或金融机构愿意卖出外币的汇率。 - 比如，你想用人民币兑换外币（例如美元），银行会按照卖出汇率向你收取人民币。
- 卖出汇率通常较高，因为银行希望以较高的价格卖出外币。
区别与特点：
- 差价（Spread）
：卖出汇率通常高于买入汇率，差额就是银行的利润，称为“点差”或“汇差”。 - 实际应用
：如果你是客户，买入外币时用卖出汇率，卖出外币时用买入汇率。 - 例如，假设美元/人民币的汇率：
- 买入汇率：7.10（银行用7.10人民币买入1美元）
- 卖出汇率：7.15（银行用7.15人民币卖出1美元）
- 如果你卖1美元给银行，你得到7.10人民币；如果你买1美元，你需要支付7.15人民币。
但是存款涉及到时间这个变量，汇率也随着时间在变动，假设我手里有1万港币，我有两种储蓄方案：
- 方案1:
为直接存港币，按照存款日的港币利率在未来6个月后得到的利息是我存港币得到的收益。 - 方案2:
是先用港币按照存款当日的买入汇率换汇换美元，并按照存款当日的美元利率同样存6个月，且在6个月后将得到的美元本金+美元利息按照6个月后的卖出汇率换汇为港币. - 目的：
比较方案1的港币本金+利息与方案2的港币本金+利息的收益差（方案2减去方案1）。 - 已知条件：
- 1.港币的6个月存款年利率是0.93%；
- 2.美元的6个月存款年利率是3.7%；
- 3.我计划存入1万港币；
- 4.存款当日的美元买入汇率是7.88；
- 5.半年后的美元换港币利率未知，但是在7.75~7.85之间（这是港币与美元的联系汇率制度决定的）。
我写一个R语言程序来辅助我评估如何选择2种方案
# 定义已知参数
hkd_principal <- 10000 # 初始港币本金
hkd_rate <- 0.0093 # 港币 6 个月年利率 (0.93%)
usd_rate <- 0.037 # 美元 6 个月年利率 (3.7%)
buy_rate <- 7.88 # 存款当日美元买入汇率 (1 USD = 7.88 HKD)
sell_rates <- seq(7.75, 7.85, by = 0.01) # 6 个月后美元卖出汇率范围
# 计算方案 1 收益（直接存港币）
hkd_interest <- hkd_principal * hkd_rate * 0.5 # 6 个月简单利息
hkd_total <- hkd_principal + hkd_interest # 方案 1 总收益
# 计算方案 2 在不同卖出汇率下的收益差
results <- data.frame(
sell_rate = sell_rates,
difference = sapply(sell_rates, function(sell_rate) {
# 将港币兑换为美元
usd_principal <- hkd_principal / buy_rate
# 计算美元 6 个月利息
usd_interest <- usd_principal * usd_rate * 0.5
# 6 个月后美元总额
usd_total <- usd_principal + usd_interest
# 按卖出汇率兑回港币
hkd_total_scheme2 <- usd_total * sell_rate
# 计算收益差：方案 2 - 方案 1
return(hkd_total_scheme2 - hkd_total)
})
)
# 检查并安装 ggplot2 包
if (!require(ggplot2)) install.packages("ggplot2")
# 加载 ggplot2
library(ggplot2)
# 绘制折线图
p <- ggplot(results, aes(x = sell_rate, y = difference)) +
geom_line(color = "blue") +
geom_hline(yintercept = 0, linetype = "dashed", color = "red") +
labs(
title = "方案 2 与方案 1 收益差 vs. 6 个月后美元兑港币卖出汇率",
x = "6 个月后美元兑港币卖出汇率",
y = "收益差 (港币)"
) +
theme_minimal()
# 显示图形
print(p)
经过分析预测，存美元在6个月后的收益有较大概率大于存港币的收益。在方案2有更好收益的情况下，我有50%以上的概率会比方案1多收益60港币以上，这差不多等于一顿香港很便宜的午饭钱了。于是果断选择开启美元存款之路。没有换汇限制，没有目的审查，实时换汇，我突然理解了为什么港卡的钱才是真正属于自己的钱，因为这是真正自由流动的钱。