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向富人开刀！拜登计划提高个税、遗产税等，堵住家族信托避税漏洞！华人富人怎么办？

移民帮

2021-04-25

导读：即便你不是富豪，甚至也并非美国人，但只要你持有美国房产、甚至是银行账户，或者美国公司的股票，或者美国人寿保单等等投资，将来传承给子女时也要缴遗产税。

本文作者：Amy姐姐

本文来源：Amy姐的跨境金融圈（ID：chinashintay），已获授权

Tips：即便你不是富豪，甚至也并非美国人，但只要你持有美国房产、甚至是银行账户，或者美国公司的股票，或者美国人寿保单等等投资，将来传承给子女时也要缴遗产税。

对美国富人来说，这是最好的时代，这是遗产税筹划的黄金时期，就像前美国白宫国家经济委员会主任科恩讲的，“只有税务规划做的很糟糕的有钱人才付遗产税”。

这也是最坏的时代，民主党正准备劫富济贫大开杀戮，按照上月参议员的遗产税提案《FOR THE 99.5% ACT》，大举增加遗产税率（65%），大幅减少免税额，堵死家族信托避税漏洞，仅对提案里列出的657位富豪，相较现行政策，新政就能多收1万亿美元的遗产税。

△图：657位富豪的遗产税情况。来源：FOR THE 99.5% ACT

苛政猛于虎啊。

△图：增加遗产税迫在眉睫（彭博社）

下面我们看一下美国遗产税、最新的税改提案，以及堵死了哪些家族信托避税漏洞。提案一旦推行，对美国华人（包括公民、永居及居民），以及持有美国资产（比如美国房产、甚至是银行账户，或者美国公司的股票，或者美国人寿保单等等）的非美人士都有很大影响。

拜登之后，一不小心，死亡就极其奢侈了。

现行遗产税

美国的遗产税始征于1916年，税率起起落落，一度高达77%。

△图：美国遗产税历史税率

税率起落背后，也代表了党派之间的利益争夺。民主党倾向于增税，共和党倾向于减税。

现行遗产税，得益于特朗普时期的减税政策，

克林顿政府时期的劳工部长罗伯特·莱奇（Robert Reich）在一篇文章中甚至直接称，共和党的税改方案是给捐款人的回报。

虽然特朗普没有废除掉这个他认为的“可怕又非常不公平的死亡税种”，但也Cut了一大部分：

保持最高税率40%，但double了豁免额，在2018年至2025年底期间将免税额从原500万美元增至1,000万美元（随通胀调整），像今年，单人有1170万美元、夫妻两人2340万美元的豁免额，已经是历史最高，而且，当然也没有堵塞已有的信托避税漏洞。

△图：美国历年遗产税率和免税额（制图：Amy姐的跨境金融圈）

信托避税「漏洞」

沃尔顿家族

比如以《FOR THE 99.5% ACT》提及的沃尔顿家族为例，提案称，

“沃尔顿家族拥有沃尔玛（Walmart）的大部分股份，却几十年来一直操纵着信托规则，以将财富从一代传给下一个而无需支付遗产税或赠与税”。

沃尔顿家族是利用赠与人保留年金信托（GRAT）「漏洞」规避遗产税的“始作俑者”，在萨姆·沃尔顿的自传《美国制造》中，他写道：

“减少遗产税的最好方法是在资产升值之前先将其放弃”。

真是一句话道出了GRAT的精髓。

沃尔顿家族成员设立了一个零纳税式的GRAT，后续这种也称为“Walton GRAT”，或“沃尔顿漏洞”。

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GRAT是为可能增值的资产创建的“临时信托”，在信托期限内（比如2年、5年等），设保人会收到定期的年金付款（本金+IRS规定的收益率），当GRAT期限届满，超过IRS规定利率的部分将免税（免遗产税、免赠与税）转给受益人。但要注意，如果设保人在信托到期之前去世，则资产就要纳入应税遗产了。

△图：GRAT

可以看到，IRS利率越低，资产增值越大，规避的遗产税越可观。

屡禁不止

沃尔顿之后，尤其是沃尔顿在美国税收法庭胜出之后，赠与人保留年金信托（GRAT）呈燎原之势。

根据SEC文件，

像Facebook创始人扎克伯格、共同创始人达斯汀·莫斯科维茨、CEO雪莉，在Facebook上市前分别都设立了GRAT，据《福布斯》估算，仅此笔，他们就免税转移了数十亿的财产。像Nike公司创始人Philip H. Knight，也设立了GRAT。

几年前纽约时报还曝光，

美国前总统特朗普家族，也利用两个2年期的GRAT，其父母将GRAT信托中大约2/3的财产赠予特朗普等子女，剩余1/3以提取年金的方式分2年返还。

以此，特朗普兄妹们拿到了父亲超过10亿美元的房产帝国，但却仅缴了5,220万美元的遗产税，而按照当时55%的赠予和遗产税率计算，至少要缴税5.5亿美元。

屡禁不止。

据为沃尔顿夫妇发明GRAT的律师称，自2000年以来，GRAT已让财政部损失了1000亿美元。

良机

尤其在去年疫情经济衰退期间，IRS利率降到历史新低，2020年5月~11月利率都在1%以下，2020年8月~11月利率仅0.4%，超过IRS利率都是免税的，锁定低利率设立GRAT避遗产税确实良机。

△图：IRS利率

加之选举期间拜登选票一路翻蓝，遗产税加税堵漏预期明显，“抓住机遇用掉免税额，抓住机遇锁定低利率，筹划呀”，美国与遗产税相关的估值机构忙到抽筋。

△图：增加遗产税迫在眉睫（彭博社）

也就是说，事实上，很少人要缴遗产税，很多人已经做好了税筹而不用交太多遗产税，这才是现实。

据统计，美国在整个20世纪的遗产税收入总额仅相当于1998财政年度的个人所得税。

拜登上台，要变天

民众党拜登上台，基建加税，或启动1993年来首次重大加税，并且毫不掩饰、迫不及待地劫富济贫。

最坏的时代来了。

△图：Top1%的人支付大部分账单

据Axios报道，拜登主要从这两大方面想向富人开刀：

1、对收入超过40万美元的人，最高个人税率提高至39.6％。

据税收基金会的测算，此举将直接导致加州高收入者的州和联邦税率高达62.6％，新泽西州超过60％，纽约州达到58.2％。

△图：拜登税改计划

2、对资本收益和死亡时的未实现资本收益加税。

根据外媒的报道，拜登将于下周公布一项计划，对富人收取高达43.4%的联邦资本利得税，这比现行的23.8%几乎翻翻。

如若推行，加州面临的州和联邦资本利得税合计高达56.7%，纽约州高达52.22%。

拜登疯了。

根据税收政策中心的说法，收入最高的1％的有效税率将从26.8％提高到39.8％。

“这些税率将是约35年来的最高水平，并施加了比以前更大的税基。”

这是对富人生前的毁灭性的打击。

对Top 0.5%，更毁灭性的打击来自死亡时的遗产税。按照拜登计划，还希望将遗产税恢复到“历史水平”。

桑德斯遗产税提案

上月，参议员桑德斯关于遗产税的提案《FOR THE 99.5% ACT》公布，意欲大举增加遗产税率（65%），大幅减少免税额，堵死家族信托避税漏洞。

△图：《FOR THE 99.5% ACT》

在提案开头，桑德斯这样写：

一个多世纪以来，为减少镀金时代的巨大财富集聚，共和党总统罗斯福就为建立累进的遗产税而战。……从道德、经济和政治角度看，少数人拥有大量财富，而大多数人却拥有很少的财富，我们的国家就不会繁荣。……减少财富不平等，维护我们的民主的最公正方法是对超级富翁征收累进的遗产税。……我们需要创造一个为99.5%的人服务的经济体，而不是一个为富人和权贵服务的美国。

提案称，如果通过立法，99.5%的美国人不会多付一分钱的税款，但美国657位亿万富翁（其总净资产超过4.2万亿美元）将因此支付高达2.7万亿美元的遗产税。

是这样么。

主要提案内容如下：

1、将遗产税免税额减少至350万美元（记住2021年是1170万美元），将赠与税免税额减少至100万美元；

2、将遗产税最高税率提高至65％；

△图：提案的遗产税税率

3、关闭家族信托避税漏洞。

（1）比如避免滥用赠与人保留年金信托（GRAT）。要求GRAT最低期限设为10年，剩余权益的最小值为信托财产的25％，而现行法律是，期限可以短至2年，不要求剩余权益。

这样一来，像特朗普家族就不能简单粗暴在2年内避税操作完毕，而且期限拉长，赠与人在这期间过世的机会也愈大，操作失败则要交遗产税；要求“剩余权益”则意味着不能再完全规避赠与税。

（2）比如避免利用估值折扣规则，降低遗产价值。而现行法律没有这方面要求，以至于某些资产因为是“非商业资产”或少数权益而被打折七八成（甚至四五成或更多）计算。

这样一来，像沃尔顿家族，通过成立家族合资公司持有沃尔玛股份，并将合资公司转至信托，却又对合资公司估值打折扣的方式不再可行。像特朗普家族，称仅持少数权益而对资产大打折扣的方式也不再可行。

（3）比如消除增加资产税基（Basis Step-Up）。意思是如果设保人信托的资产不计入遗产，那么这些资产就没法增加税基，这是大多数从业者已经接受的。最近也有另一项单独的方案STEP（the Sensible Taxation and Equity Promotion (STEP) Act）被提出，目的就是为消除任何在死亡时增加税基的做法。

（4）再如防止通过不可撤销的设保人信托避税、终止利用多代王朝信托的税收减免、限制利用年度豁免向信托转移资产……等等等等。