数据周期：2/19-2/25
数据来源：中国银行
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2024年第8周，整周现汇卖出价数据来看，人民币汇率基本企稳，起伏并不大，周中最低 7.2076，周末上升至最高 7.2176，周均价 7.2131，比第 7 周均价 7.2209 下降0.11%。截止 2 月 25 日，2 月均价 7.2144，较2024年1月均价7.1868上升0.0276，环比上涨0.38%。
2024年以来美元指数出人意料地逆势反弹。截至2月22日18时，美元指数徘徊在103.70附近，前一周曾一度涨至年内高点104.97，较去年底的101.37上涨约2.3%。值得注意的是，尽管今年以来美元指数“逆袭”上涨，但人民币汇率仍呈现较强的韧性。今年以来人民币汇率在7.16~7.21之间上下波动，没有因美元上涨而遭遇较大的贬值压力。近期人民币汇率之所以呈现较强韧性，一个重要的原因是境外资本持续大举加仓境内债券，足以抵消北向资金阶段性离场、中美利差倒挂幅度重新扩大等因素所带来的资本流出与人民币汇率贬值压力。此外，近期境外长期资本买涨人民币的意愿也相当高，令人民币汇率无视美元反弹而相对平稳波动。
最新的美国利率期货市场交易数据显示，当前交易员预计美联储在6月首次降息的可能性为73%，低于此前的80%。与此同时，越来越多交易员开始预计2024年美联储仅仅降息三次、总计75个基点，远远低于此前他们预期的降息5次、总计125个基点，这意味着他们预计美联储大概率将在下半年降息。无论美联储6月降息还是下半年降息，华尔街投资机构达成的一项共识是，美元逆袭上涨行情或将再持续一段时间。
数据周期：2/19-2/25
数据来源：牧集
2024年第8周，是春节后的首个交易周，周内开始全国各地企业陆续复工复产，但节后市场需求仍然不高，周内成交氛围也较为低迷，元宵节后市场消费或将更趋平淡，短期市场暂无明显利好刺激消费提振，终端及批发环节需求商采购上也较谨慎，批量接货诉求较低，周内保持按需少量接货。
1. 海外工厂复工；
2. 红海对船期及价格影响。
数据来源：牧集
2024年第8周，期货市场价格整体持稳，多数部位仍延续节前水平。春节后国内市场需求形势没有明显改善迹象，进口商去库存受阻；同时，因现货价格持续下行而导致的现期货倒挂现象更为明显，进一步使得进口商对期货采购继续保持观望态度，周内期货成交情况较低。部分参与还价的进口商有反馈，节后国外工厂议价范围有所增大，但是与采购预期差距较大，从而使得成交难度加剧。
第8周进口牛肉市场，巴西美金报盘情况件套4550-5100，后部位5200-5500，牛腩3600-4400。目前国内现货市场仍多持悲观情绪，加上候补待开关国家及工厂将获得准入资质，短期内市场向上动力和预期不足。
巴西活牛行情继续小幅波动，价格每阿罗巴自248R$回落3R$至245R$。人民币及雷亚尔兑美金汇率均震荡下行，人民币周内自7.11周五收于7.17，雷亚尔周内自486周五收于493。
据阿根廷《国家通讯社》2023年活牛屠宰接近1400万头，2024这一数据将降至1300万头以下。牛肉产量下降加上居民购买力不足，阿根廷本年度人均牛肉消费量将同比下降10%不足40公斤，出口商则将面临政府提高至15%的出口税率。
中国自乌拉圭2023年牛肉进口量月均为2.29万吨。自疫情期间，乌方工厂屠宰量便开始下滑，加上21年持续的干旱导致活牛养殖成本上升，存栏整提有所下降，加之巴西近两年来整体输华数量的增加和出口价格的下行，也给阿根廷和乌拉圭带来不小的出口压力。另外中资新大洲旗下管理的22厂RONDATEL和177厂LIRTIX一直处于停工状态，目前有消息称如果工厂能在规定期限内获得足够的资金解决债务问题，今年三月份有望恢复运营。
中爱建交45周年之际，16日国务院总理李强应爱尔兰总理邀请，乘专机抵达都柏林，开始了对爱尔兰的正式访问。中国是爱尔兰第四大贸易伙伴和第五大货物出口市场以及第七大服务出口目的地，访问期间将中国的牛肉出口禁令一事提上议程，目前爱尔兰合计共有24家输华牛肉工厂均已恢复出口状态。
巴基斯坦方面，目前已有两家工厂于去年12月获批对中国出口熟牛肉。上周来自巴基斯坦有机肉类有限公司TOMCL的第一批共计500公斤的试单已通过天津港查验合格后进入国内市场。该批输华牛肉产品是去年6月中国和巴基斯坦政府签署两项农产品输华议定书以来的成果之一。
1. 国内市场需求变化。
数据周期：2/19-2/25
2024年第8周全国生猪出栏均价在 13.70 元/公斤，较前一周下跌 1.03元/公斤，环比下跌6.99%，同比下跌 8.74%。周内猪价震荡下行，年后试探性调涨收效甚微，此后弱势下行，周度重心跌幅明显。
来源：钢联数据
供应方面来看，部分地区受雨雪天气影响，市场出栏节奏偏缓，养户跌价期间认卖积极性一般，而后续天气恢复调运平稳，月底供应压力或逐渐释放。需求方面来看，元宵节或有短暂备货，但年后市场消费惯性回落，而冻品库存消化一般，入库积极性仍偏低，贸易表现不佳。整体来看，天气影响减弱供应恢复，节后鲜品消费疲态不改，当前市场仍维持供强需弱格局，短期行情利空主导，猪价或延续偏弱走势。
第8周屠宰开工率 18.97%，较前一提高 14.26 个百分点，同比低 8.37%。春节期间，多数屠宰企业停工休市，开工率降至年内低点，春节后，屠宰厂陆续开工，开工率逐步走高，但与春节前相比，仍相差偏多。市场消费低迷，终端备货能力弱，企业鲜销率降低，为减少入库，屠宰量也处于低位。随着市场逐步恢复，下一周开工率有小涨可能。
第8周自繁自养周均亏损 42.68 元/头，较前一周亏损增加 101.63 元/头；外购仔猪养殖周均亏损 1.42 元/头，较前一周亏损增加 73.47 元/头。周内，饲料原料玉米及豆粕波动较小，但生猪价格弱势下行，跌幅扩大，使自繁自养利润亏损加剧；而外购仔猪养殖受前期仔猪价格下跌的原因，亏损幅度较小。
截止到周四2月22日，国内重点屠宰企业冻品库容率为 24.35%，较前一周持平。目前国内冻品库容率仍处相对高位，冻品市场需求疲软，屠宰企业冻品出库缓慢，因此周内冻品库容率变化有限。接下来一周冻品市场暂无新增利好支撑，预计国内冻品库容率或窄幅波动。
山东交易市场近期反馈，市场情绪积极，且节后补货客户较多，市场货源稍紧缺，五花类新货较少，国外进口货物较之前减量较大。河北市场反馈成交较为平淡，同时因降雪影响，物流受到阻碍。
来源：牧集
从供应端来看，猪源供应尚可，养殖场出栏积极性高，二次育肥情况不多，屠宰厂收购顺畅，白条及猪肉产品供应尚可。
需求来看，春节后市场处于消费淡季，终端备货积极性不高，加之近期降雪，白条调运不畅，屠宰厂销售难度较大，企业鲜销比例不高，屠企开始亏损。
综合来看，近期猪肉行情仍处于季节性下滑阶段，均价环比降低。
1. 开工率恢复情况；
2. 冻品出库情况。
数据周期：2/19-2/25
2024年第8周，白羽鸡苗多重利空因素下，企业排苗计划不畅，市场临时计划、漏排计划较多，鸡苗价格成交混乱，议价幅度较大，白羽鸡苗价格连连下行。预计下一周鸡苗价格仍以下滑为主。周内白羽肉鸡价格继续持稳运行，开市后工厂宰杀意愿不高，尤其是冻品端出货情况不理想，导致库存持续上涨，分割品价格也开始议价甚至小幅下调，需求端利空下毛鸡价格稳中趋弱运行。
来源：禽报网
山东地区统一报价明面上大体保持稳定，但是多地有压价2-5分；天气对毛鸡运输的影响逐渐消除，毛鸡这几天因天气因素正常出栏节奏受到抑制，后面或将导致集中出栏格局；不少社会鸡为主的厂家十五之后即将开杀，届时供需情况或将更趋明朗；当前合同鸡价格在3.70-3.80元/斤上下，局部也有低于这个报价的，因苗价以及市场预期等原因，整体推进率一般。
辽宁地区：毛鸡供给情况尚可，不缺鸡，不少企业恢复正常宰杀水平；出货情况延续很差的态势，局部企业库存压力持续增加，短时情况不太乐观。
来源：禽报网
大厂报价山东暂稳，东北暂稳，总体跌幅收窄；中小厂报价局部仍显弱继续下跌态势。年后伊始鸡苗价格已涨至高位，超过预期；年后毛鸡价格向上动力和支撑仍不明显；苗高毛鸡弱，市场价格风险极大，养殖端补栏需求受到抑制；当前，多个苗厂鸡苗计划已连续明显趋慢，这两三天多地都已经有退计划情况，再加上后面几天山东暴雪天气等因素影响运输和补栏，在报价基础上实际成交仍有议价情况。
来源：禽报网
第8周国内白羽肉鸡样本屠宰企业的平均开工率为 58.32%，各产区屠宰企业基本正月初八开工，亦有小部分企业选择延后开工，在正月初十至十五间陆续开工。周内国内白羽肉鸡样本屠宰企业的平均库容率为 61.21%。当前屠企库存呈现两极分化状态，但垒库速度都相对较快。屠宰端短期难以找到走货的利好支撑，从业者相对消极。
照目前流通市场走货情况，未来一阵，库存或呈现增加态势，屠宰调控刺激出货情绪开始增强；大中棒腿、翅根L、翅中L、单冻胸、原料胸、小爪等多个单品报价继续显弱运行态势，局部批量性订单仍有议价空间；基于未来开学备货因素考虑，局部餐饮类单品如去皮腿肉以及带皮骨腿肉报价坚挺或局部仍有上调。综合短时供需情况看，随着开学等因素刺激，走货或有好转，但总体行情或不是很乐观。
1. 企业复工复产情况；
2. 备货情况。
澳媒：火锅带动澳对华羊肉出口
澳大利亚广播公司2月21日文章，尽管很大程度上被澳大利亚食客忽视，澳大利亚的羊肉却在中国越来越受欢迎，因其味道、脂肪和口感而广受好评。
去年，澳大利亚向中国出口羊肉9.75万吨，创历史新高，几乎占据该国羊肉出口总量的一半。澳大利亚羊肉来自成年绵羊，与羊羔肉相比，其脂肪更饱满，味道更浓郁，颜色也更深。
20年前，在澳大利亚，每年每人大约吃掉6公斤羊肉。该国食客更喜欢味道更温和、脂肪更少的羊肉，而这种羊肉通常取自不到一岁的羊羔。如今，大多数澳大利亚羊肉都流入国际市场。
市场分析师马特·达格利什表示，中国食客发现羊肉非常适合涮火锅。他说，这种肉在澳大利亚本国已经不再流行了。“人们认为，与羊羔肉相比，这种羊肉的韧性较差，”他说，“但如果你处理得好，其味道和口感都会很出色，而中国火锅能够做到这一点。”他表示，上海和北京等大城市的高端食客愿意为澳大利亚羊肉支付高额溢价。
达格利什表示，2018年非洲猪瘟的爆发以及随后中国生猪存栏量减半，对中国食客来说是一个转折点。他说：“(中国)肉类存在巨大缺口，被从各国出口的肉类所填补，而来自澳大利亚的羊肉扮演关键角色。他们(中国人)被迫少吃猪肉，因为猪肉价格昂贵且供应量少。他们必须寻找替代品……特别是羊肉，因为它是一种更美味的肉类，而且它能够被(中国的)烹饪技术处理得很好。”
在澳大利亚向中国出口的羊肉中，约40%是整头羊，胸腹肉的出口量约占30%。去年，澳大利亚出口21万吨羊肉和32.6万吨羔羊肉。今年1月，澳大利亚出口1.7万吨羊肉，出口量是自2007年以来最高的。
来源：环球时报
点评：澳洲羊肉广受好评，出口量逐步上升。
巴西屠宰场审计员举行抗议 恐将影响肉厂正常屠宰活动
据南美媒体报道，巴西联邦审计员在今年一月底发起了抗议活动，要求改善当前工作条件和提高福利。目前抗议活动已经威胁到巴西肉类出口能力的核心，巴西动物蛋白协会（ABPA）警告称，这种情况可能会产生深远的后果。
据路透社周三报道称，由于对工作条件提出抗议，负责监督肉类工厂的巴西卫生审计员将继续推迟国际卫生证书的签发，等待下周与政府的谈判。
目前，抗议行动的影响正逐渐加大。据报道称，在巴西伊瓜苏港，近日有超过 1,900 辆卡车由于没有经过审核正滞留港口等待放行。
为了应对不断升级的危机，JBS 和 BRF 等行业巨头代表近日已向巴西动物蛋白协会(ABPA)发出声明，敦促政府尽快通过谈判迅速找到解决方案。由于巴西是主要肉类出口国，货物延误的影响可能会波及全球肉类供应链，影响国际范围内肉类的价格和供应。
目前，审计员代表在2月21日与巴西农业部部长卡洛斯·法瓦罗进行了一轮谈判，双方将在29日进行下一轮谈判。
来源：牧集产业研究院
点评：巴西肉类出口行业造成人手不足的局面。
越南正推进对华出口猪禽肉类产品
越南农业与农村发展部副部长陈清南（Tran Thanh Nam）表示，中国拥有 14 亿人口的消费市场，每年对肉类产品的消费需求巨大，因此越南肉类产品对华出口的潜力比蔬菜和水果高出许多倍。陈副部长称，如果越南能与中国签署禽肉出口议定书，并继续就猪肉出口到中国市场的议定书进行谈判，那么越南有望能进一步扩大越肉类出口收入。
多年来，越南的大部分畜产品，包括猪肉、牛肉、鸡肉等产品，在边境口岸一直受非官方配额要求的限制。越南对华出口面临着边境壁垒，以及更严格审核标准等要求。但越南近年来也在积极推进扩大肉类出口准入，越南已成功谈判通过正贸渠道对日本、中国香港以及俄罗斯、白俄罗斯、哈萨克斯坦、亚美尼亚和吉尔吉斯斯坦等国家和地区出口禽肉产品。目前，越南根据 2022 年与中方签署的《燕窝出口议定书》和《牛奶出口议定书》，可以向中国正式出口包括燕窝和牛奶这两种畜牧业产品。
来源：冻品行情
点评：越南肉类出口扩宽，看中中国市场。
泰国家禽产品对华出口额大幅增长
据泰国星暹传媒报道，泰国农业和合作社部与中国海关总署修订了《兽医检验、检疫和卫生标准议定书》新协议，为泰国向中国出口更多冷冻禽肉和禽肉制品打开了大门。新协议允许泰国出口包括鸭脚、鸭翅、鸭中翅、鸭肝、鸭脖、鸭胗、鸭心等在内的 18个鸭内脏产品。这些产品在中国市场极为受欢迎，预计将为泰国带来超过 10 亿泰铢的额外年出口额。2023 年，泰国已向中国出口畜产品总价值约 190 亿泰铢（约 38 亿人民币），其中家禽产品价值高达 169 亿泰铢（约 34 亿人民币）。新修订的协议将进一步增加这一数值，推动泰国向中国出口更多高质量的畜产品。
来源：商务部
点评：伴随协议修订，进一步推进泰国对华出口。
