数据周期：9/1-9/7
数据来源：中国银行
数据来源：中国银行
2025年第36周，周中最低7.1479，最高7.1609；周均价7.1557，与第35周均价7.1635，相较下降0.11%；2025年9月截至自前平均现汇卖出均价7.1557，环比下降1.07%，同比下降3.02%。
8月以来人民币兑美元汇率出现较为明显的升值，随着A 股市场的升温，汇率波动逐渐引发关注，后续汇率的走势可能对市场带来一定程度的影响。美元指数偏弱运行下，人民币汇率近期升值或属于“补涨”。在特朗普就职后，随着其一系列政策的快速推出，特别是对等关税对全球市场信心造成了显著冲击，美元指数在2025 年前8个月贬值约10%，而人民币兑美元汇率同期升值幅度仅约2.3%。从更加综合的CFETS 人民币汇率指数看，该指数在2025年1-6月下跌约6%，但6月后已触底回升至96.57，升值幅度超过同期人民币兑美元汇率。与此同时，人民币兑美元中间价也逐渐下调，有利于在岸人民币汇率向升值方向波动。
数据周期：9/1-9/7
数据来源：牧集
本周初进口牛肉现货因“技术性反弹+心理修复”快速上涨：价格连跌后贸易商惜售挺价、下跌空间有限，加上下游入秋备货需求增加及国企大单成交提振信心，带动行情修复。但情绪驱动难以持续，后市仍有回落压力。
整体来看，本轮行情反弹更多是短期驱动，实际需求仍偏温和，下游补库有阶段性，但难以形成持续拉动，行情暂时缺乏基本面长期动力，短期内预计现货行情仍以震荡整理为主，关注后续下游需求补货节奏、港口库存以及政策风向。
数据来源：钢联数据
本周进口分割品价格回调为主，跌幅集中在0.10-0.20 元/公斤不等。
上周末受大户挺价影响，报价整体略有反弹，但随着价格连续上涨，下游采购小幅转弱。当前市场情况来看，上游货源流通量充足，报价整体持稳，多数持仓者因成本高不愿低价出货，少数受下游影响有调价意愿。下游市场方面，少数件套单品出货略快，但因流通量足，价格缓跌，商家接货情绪弱，采购价下探100-200元/吨。
短期：中秋、国庆双节消费需求有望支撑价格，节前可能出现阶段性反弹。
中长期：国内玉米、豆粕等饲料成本在过去三年累计上涨35%，加之进口牛肉到岸成本也居高不下，这对牛肉价格形成了底部支撑。冬季消费旺季时，价格可能再度走强。
1.进口保障措施
数据周期：9/1-9/7
数据来源：钢联数据
本周全国白条均价17.75 元/公斤，较上周价格上涨0.20 元/公斤，环比涨幅1.14%，同比跌幅30.45%。周内，白条价格震荡上行，周度重心向上移动。
数据来源：钢联数据
周内屠企分割成本上升，同时下游集中备货需求增强，带动居企分割产品销售价格抬升。
9月份消费略有好转，但鲜销率变化不大：企业暂无主动入库意向，冻品基本出入持平。
随着大中小学校陆续开学，学校食堂、周边餐饮等场景的消费需求略有提升。
数据来源：钢联数据
本周进口猪肉产品价格稳中偏弱。周内鲜品猪肉行情偏强，但国产冻品价格偏低，进口商出货缓慢，但由于库存不高，部分商品价格维持稳定，部分则降价以促销量。周内猪头出货量减少，价格下跌；骨类、排类受国产鲜品价格走高带动，价格有所支撑。
从供应端来看，9月份出栏量环比增加，养殖场出栏积极性提高，屠宰厂收购顺畅，但企业暂无主动入库意向，且终端按需采购，因此屠宰量难有明显波动。
从需求端来看，天气虽然转凉，但9月份屠宰量提振并不明显，下周需求端基本维持稳定。
综合来看，预计下周猪肉价格涨跌互现，周均价基本持平。
1.养殖场出栏节奏
2.屠宰量变化
3.商务部反倾销谈判
数据周期：9/1-9/7
来源：钢联数据
本周白羽肉鸡分割品继续下滑，实际跌幅大于明盘报价体现，分割品进入了议价甩货阶段，随着8月底工厂清库和9月初开学季来临，实际周转稍有加快，尤其是腿类单品表现尚可，学校团膳复苏后，腿类需求有切实增量。原料类产品随着加工厂看空后市，短期接货意愿不佳，价格明显支撑不足。爪类单品持续高位回落为主，但翅中类单品受进口鸡肉缺口和进口翅中价格高位的影响，价格相对坚挺。
山东地区：1、社会毛鸡明面报价保持稳定，周内毛鸡收购价格3.50-3.52元/斤区间；2、杀鸡亏损叠加库存问题，屠宰杀鸡情绪不高，基本按照报价收鸡，控量宰杀，导致缺鸡对市场的实际影响并不大；3、当前补栏成本基本和毛鸡收购价格持平，利润有限，散户补栏积极性一般；4、冻品走货显慢，库存存量压力多点依旧偏大，产品提振支撑不足。
辽宁地区：1、统一明面报价保持稳定，报价区间在3.65-3.70元/斤；2、杀鸡亏损明显，库存存量依旧高位，屠宰厂减停产情况明显；3、订单量一般，产销不平衡，库存增加，各家出货政策不一。
来源：钢联数据
本周白羽鸡苗均价3.30 元/羽，较上周均价下调0.18 元/羽，环比跌幅5.17%，同比涨幅4.43%。本周鸡苗价格小幅走低，但整体依旧处于高位。受毛鸡价格下滑的影响，养殖端补栏成本高，开始抵触高价鸡苗，尤其是规模化养殖，核算成本后与种禽企业议价开始，鸡苗价格适当走低；苗价下滑后，前期空棚的养殖开始接苗，叠加东北市场本周出苗量少，从山东接苗情况较多，尤其是小厂计划渐快，低价开始上调，大小厂价差缩小，鸡苗实际成交价格微幅上调。
产品端趋势明朗，当下工厂库位过高，冻品积压严重，“缺鸡不缺肉”的局面已经形成，不管毛鸡如何波动，产品端始终支撑难寻，且中小企业的资金回款压力是除库位压力以外的潜在隐患点，多数企业久稳之下必然会采取议价加速周转产品的方式来保障回款，产品端弱势运行。分品项来看，腿类受学校团膳增量支撑，流通有加快，翅中受进口缺口影响也有支撑，但原料类预期弱势运行，爪类也持续下滑居多。
综上来看，鸡肉分割品继续维持震荡下行趋势。
1.国庆节前出栏
2.进口缺口
中国对欧盟猪肉实施临时反倾销 欧盟主要出口国均反应强烈
9月6日，中国宣布对欧盟猪肉采用保证金形式实施临时反倾销措施，保证金比率（倾销幅度）最高达62.4%。据路透社报道，此项限制涉及价值超20亿美元的产品。
中国商务部表示，调查显示存在损害国内产业的倾销行为。该关税将于9月10日生效。
配合调查的企业（主要是西班牙、丹麦和荷兰企业）获得15.6%至32.7%不等的保证金比率，其他所有企业则适用62.4%的比率。此项调查于去年六月启动。措施将尤其影响西班牙、荷兰和丹麦——这三个中国主要的的猪肉进口来源地。
欧盟对华出口的相当部分来自猪副产品（猪耳、口鼻、猪蹄及其他部位），这些产品欧盟出口替代市场有限。中国征收临时反倾销保证金的决定仍为初步措施，可能在12月调查结束前重新审议。但专家认为通过谈判解决的可能性极低。
在另一份声明中，中国商务部强调愿通过对话协商解决与欧盟的贸易分歧。
此项决定涉及到的欧盟主要出口国均反应强烈。
西班牙针对中国政府实施临时反倾销措施的决定，西班牙肉类行业协会（Anice）总干事朱塞佩·阿洛伊西奥强调，“这一结果出乎预料，绝不是个好消息”。他指出，除了中国肉类行业本身面临需求下降、国内供应过剩，以致政府需通过采购来稳定储备之外，“目前还存在差价因素，正在削弱西班牙企业在该市场的竞争力”。
这位Anice负责人进一步表示，有必要关注这些临时性关税对西班牙出口产生的具体影响，以及欧盟委员会将在WTO框架内作出何种回应。
西班牙白猪跨专业组织（Interporc）声明尊重此程序，并强调目前仅是临时决议。西班牙企业普遍适用20%的保证金率，唯Litera Meat公司仅适用15.6%——"这是整个欧盟范围内的最低税率"。该组织称"这得益于西班牙企业在调查初期向中方展现的透明度、响应速度与专业精神，更源于与该国进口商建立的卓越互信关系"。
Interporc与行业协会将分析对西班牙企业的潜在影响，并"与西班牙政府及亚洲国家当局保持持续对话——Interporc与后者保持着牢固的互信关系"。
西班牙农业、渔业与食品大臣路易斯·普拉纳斯呼吁通过对话化解欧中猪肉关税冲突，并表示愿协助行业应对此问题。"我们始终主张协商解决。”
荷兰：荷兰中央肉类组织（COV）对中国的拟议关税表示震惊。"这些税费对荷兰猪肉在华销售产生负面影响，"该肉类行业利益集团表示。COV正与政府磋商"进一步厘清出口障碍"。荷兰最大肉企Vion将面临32.7%的保证金比率，Westfort、Pali Group、Compaxo和Van Rooi Meat则需应对20%的比率。
行业对此事回应审慎。Vion拒绝置评并转介COV声明。Westfort采购总监Jaap de Wit表示单个企业难以改变局面，但称此为坏消息。"唯一积极的是不确定性即将终结。因此事悬而未决已久。20%对我们而言比例很高，涉及金额巨大。"
De Wit不认同中方关于荷兰肉企倾销的指控："我不认同该推论。事实恰恰相反。我们将中国视为重要增长市场，可销售欧盟未消费或极少消费的猪部位。中国对我们而言是溢价市场。"这位总监表示，结果将是欧盟猪肉对中国企业和消费者变得更昂贵，"但我们的竞争地位也在恶化。相对于巴西、俄罗斯等国的竞争力正在下降。美国当然仍在与中国进行贸易战。我们的产品纯粹是变贵了。具体影响尚不明确，消息才刚刚发布。"
比利时：比利时屠宰场和肉类批发商联合会（Febev）董事总经理迈克尔·戈尔（Michael Gore）强调了反倾销税的实际后果。戈尔指出：“关税必然会影响生猪屠宰生产和猪胴体价值。”
他解释说，这些猪肉副产品在比利时是互补性产品，因为本地消费量较少，但在中国能获得高价。
戈尔还警告了物流中断问题，指出许多货物已在运输途中，将受到新关税的影响。“数十个集装箱已在海上，将受此措施冲击，”他强调了出口商面临的直接财务后果。
欧盟的回应 欧洲委员会对中国宣布的关税措施迅速作出反应，将倾销指控称为“存疑”。委员会发言人奥洛夫·吉尔（Olof Gill）保证，随着贸易争端升级，欧盟将“采取一切必要措施捍卫我们的生产者”。
此次猪肉关税发生在中国、欧盟及其盟友之间复杂的地缘政治紧张局势中。中国加征关税的同时，正值外交挑战加剧，包括欧洲批评中国与俄罗斯和朝鲜的密切关系。欧盟领导人指责中国未谴责俄罗斯对乌克兰的入侵，进一步加剧了关系紧张。
贸易措施不应仅被视为孤立的经济争端，而应视为一场更广泛的关于影响力和遵守国际贸易规则的斗争。欧盟继续寻求与中国对话以解决这些问题，但近期动向表明，迅速解决的可能性有限。
随着紧张局势升级，未来几个月将至关重要，决定外交谈判能否防止进一步恶化，还是冲突将加深，影响全球贸易动态。
来源：领鲜云冻品
点评：中欧猪肉反倾销保证金谈判进行中，结果取决于国内产业保护与需求引导、欧盟副产品出口软肋及地缘博弈等关键因素。
预计10月底！外媒：阿根廷牛副产品即将输华
随着中国与阿根廷关于牛副产品贸易的卫生协议预计于 10 月底正式获批，国内消费者期待已久的牛肚、牛百叶、牛舌等产品有望迎来价格下调。
这一拖延两年之久的贸易突破，不仅将重塑中国牛杂进口市场格局，更标志着中阿农业合作进入新阶段。
作为畜牧业领域的重要进展，此举既为阿根廷畜牧业开辟了新的增长空间，也将为中国市场注入优质低价的供应源，缓解当前部分品类供应偏紧的局面。
外媒：预计10月底！阿根廷牛杂即将输华！
据接近谈判的权威消息人士透露，中国将于 10 月底正式确认与阿根廷国家农业食品卫生与质量服务局（Senasa）达成的卫生协议，允许具备一类（Cycle 1）屠宰场资质的阿根廷企业直接对华出口牛副产品。
这一决定意味着长期困扰两国的贸易壁垒即将消除，为阿根廷牛副产品进入中国市场铺平了道路。阿根廷畜牧业代表马里奥・拉韦蒂诺在接受采访时表示：“我们已完成所有准备工作，包括屠宰加工、冷链物流和质量检测等全链条升级，随时可以启动对华出口。”
事实上，双方的卫生谈判框架早在 2023年9月就已基本成型，但受多重因素影响迟迟未能落地。如今协议的最终获批，既是对阿根廷畜牧业产能的认可，也是中国优化进口来源结构的战略选择。
数据显示，中国每年需进口约5万吨牛副产品，且部分品类的采购价长期高于普通肉类，市场供应存在结构性缺口。阿根廷作为全球第五大肉牛屠宰国，年屠宰量超1500 万头，其牛副产品资源丰富，且国内消费需求有限，超过80%的牛内脏可供出口，恰好能填补中国市场的供应缺口。
值得注意的是，此次协议明确限定只有具备一类屠宰场资质的企业可直接出口，这将推动中国牛杂进口市场向规范化、高品质方向发展。
业内分析认为，这一规定可能使缺乏自有加工能力的贸易商暂时被排除在直接贸易体系之外，但从长远看，有利于建立稳定可控的供应链体系，保障产品质量安全。
当前中国牛杂进口市场正经历深刻变化。2025 年上半年数据显示，中国大陆进口牛杂近1.9万吨，同比下滑2354 吨，进口均价为4426 美元 / 吨，较去年同期微降29美元 / 吨。
这一 “量减价稳” 的态势背后，是进口来源格局的显著调整。传统供应大国份额收缩，新兴供应国加速崛起，为阿根廷的入场创造了市场空间。
乌拉圭作为长期占据中国牛杂进口首位的供应国，其市场主导地位正持续弱化。2021 年及以前，乌拉圭在华牛杂进口占比多在 40%-60% 区间，2022 年至 2024 年稳定在 36%-37%，而 2025 年上半年这一比例已降至 34%，同比缩减 2 个百分点。
更值得关注的是，乌拉圭对华牛杂出口量同比减少1141 吨，进口均价却同比增长约100 美元 / 吨至4484美元 / 吨，量价反向变动反映出其供应能力的下降和成本优势的削弱。
美国的情况更为严峻，2025 年上半年对华牛杂出口量同比减少2361 吨，降幅达35%，市场占比从 33% 骤降至 24%，进口均价则同比大涨327美元 / 吨至4363美元 / 吨。分析认为，美国供应能力的萎缩主要受国内加工成本上升和物流瓶颈影响，这为其他供应国提供了市场机遇。
与此同时，新西兰、俄罗斯和澳大利亚等国家的牛杂进口量呈同比增长趋势。其中俄罗斯表现尤为突出，进口量同比增长1028 吨至 2398 吨，在6月单月进口量达509吨，同比增长284吨。
白俄罗斯、南非、尼加拉瓜等新兴供应国也开始进入中国市场，推动进口来源呈现多元化格局。这种市场结构的变化，为阿根廷牛副产品的进入提供了有利的竞争环境。
每斤不到7元 进口牛杂市场面临价格冲击
阿根廷牛副产品的最大竞争优势在于其显著的价格差。数据显示，2025 年 4 月阿根廷牛内脏出口平均单价约1730美元 / 吨，换算成人民币每公斤仅12 元，若以牛肚等常见品类计算，每斤价格不到7 元，仅为国内同类产品价格的60%-70%。
这一价格水平远低于当前中国从乌拉圭（4484 美元 / 吨）、美国（4363 美元 / 吨）的进口均价，甚至低于中国牛杂进口4426 美元 / 吨的整体均价。
如此巨大的价格优势源于阿根廷成熟的畜牧业体系和成本控制能力。作为潘帕斯草原的畜牧业大国，阿根廷采用规模化草饲放牧模式，降低了养殖成本。在加工环节，其标准化体系确保从屠宰场下线的牛内脏能在30分钟内进入- 18℃冷链系统，通过分级筛选后以真空包装形式出口，既保证了品质，又提高了流通效率。这种全链条的成本控制能力，使得阿根廷牛副产品在国际市场具备极强的竞争力。
业内预测，协议落地首年，阿根廷牛副产品对华出口量可能达到 3-5 万吨，占中国进口市场份额将从目前的不足 5% 跃升至 12%，成为继乌拉圭、美国之后的第三大供应源。
这一供应量相当于中国年进口总量的60%-100%，将有效缓解市场供应紧张局面。按照阿根廷1730 美元 / 吨的出口均价计算，进口成本较当前水平降低约61%，即便考虑运输、关税等附加成本，到岸价格仍将具有明显优势，有望拉动国内市场价格出现实质性下降。
特别值得关注的是高端品类的价格变化。阿根廷牛舌等高端副产品出口单价可达3180 美元 / 吨，虽高于普通内脏产品，但仍低于中国从传统来源国的进口价格，将为国内高端餐饮市场提供性价比更高的选择。随着供应增加，此前因稀缺性而价格高企的牛舌等产品，其市场零售价格有望下调20%-30%。
餐饮企业迎来重大利好 火锅、卤味等原料成本将下降
阿根廷牛副产品的合法进入，将推动中国牛杂市场从 “灰色贸易” 转向规范化流通。长期以来，由于正规渠道受限，约 70% 的阿根廷牛副产品通过非正规渠道进入中国市场。这些走私产品虽价格低廉，但质量无法保证，存在重大食品安全隐患。
协议生效后，规范化的贸易渠道将逐步取代非法走私，通过一类屠宰场的严格品控和全程冷链，确保进入中国市场的牛副产品符合卫生标准，这对提升行业整体质量水平具有重要意义。
市场结构也将面临重构。具备一类屠宰场资质的阿根廷大型加工企业将直接参与对华贸易，凭借规模效应和成本优势占据市场主导地位。这一变化可能导致缺乏自有加工能力的中小贸易商面临转型压力，但也将推动行业集中度提升，促进供应链优化。中国进口商将有机会与阿根廷生产商建立直接合作关系，减少中间环节，进一步降低采购成本。
对国内餐饮和食品加工行业而言，这无疑是重大利好。牛肚、牛百叶等是火锅、卤味等餐饮业态的核心原料，其价格波动直接影响终端成本。近年来受供应偏紧影响，部分餐饮企业已面临原料成本上升压力。
阿根廷低价优质牛副产品的稳定供应，将帮助企业降低成本，稳定菜品价格，最终让消费者受益。数据显示，中国火锅、卤味市场规模年增速超过 10%，2024 年已达5200 亿元，原料供应的优化将支撑行业持续增长。
从长期看，阿根廷的加入将加剧中国牛杂进口市场的竞争。传统供应国为维持市场份额可能被迫调整价格策略，形成 “多赢” 的价格竞争格局。
乌拉圭、美国等主要供应国近年来的价格上涨趋势有望得到遏制，甚至可能出现回调，这将进一步强化价格下行压力，形成良性市场循环。
尽管协议预计 10 月底获批，但实际贸易流通仍需一定周期。业内专家分析，从企业获得注册资质、组织生产到货物运抵中国，整个流程大约需要2-3 个月时间，预计首批阿根廷牛副产品有望在 2026 年初进入国内市场。价格变动存在一定滞后性，大规模降价可能在明年一季度后逐步显现。
出口潜力方面，阿根廷牛肉出口联盟（ABC）数据显示，该国每年约有 12-13 万吨牛副产品出口到世界各地，主要市场包括中国香港、俄罗斯、泰国等。随着中国市场的开放，这一出口规模有望显著扩大。据 IPCVA 测算，若 2026 年实现 5 万吨牛内脏对华出口，可创造超 1 亿美元外汇收入，成为阿根廷畜牧业新的增长极。
中国牛杂进口市场的多元化趋势将进一步强化。从 2021 年乌拉圭一家独大，到 2025 年乌拉圭（34%）、美国（24%）、新西兰（18%）、俄罗斯（13%）等多极并存，再到阿根廷的加入，市场竞争将更加充分。这种多元化的供应结构有利于降低单一来源风险，保障市场稳定供应，同时通过竞争推动产品质量提升和价格合理化。
对于消费者而言，这场贸易变革带来的实惠将逐步显现。在未来 6-12 个月内，牛肚、牛百叶、牛舌等产品的市场价格有望出现 15%-25% 的降幅，同时产品品质和安全保障将得到显著提升。
随着中阿牛副产品贸易的持续深化，一个更加开放、多元、规范的市场格局正在形成，这不仅将丰富中国消费者的餐桌选择，也将为两国农业合作注入新的活力。
来源：国际畜牧科技
点评：中阿牛杂贸易破冰，低价优质产品或将重塑中国市场格局，实现消费者与生产者的双赢。
新增美国5家、暂停乌克兰3家肉企输华
9月4日，海关总署更新《进口食品境外生产企业注册名单》，新增美国2家猪肉企业和3家禽肉企业输华注册，以上肉企自2025年9月4日及之后生产的符合中国要求的肉类产品允许输华。
1.海关总署新增美国2家猪肉产品企业输华注册，注册编码为：V3263、V3058A自2025年9月4日及之后生产的符合中国要求的肉类产品允许输华。
2.海关总署新增美国3家禽肉产品企业输华注册，注册编码为：V3158、V3263、V3058A自2025年9月4日及之后生产的符合中国要求的肉类产品允许输华。 当日，暂停受理乌克兰注册编号为06-24-01 Mt、18-06-10Mt、19-16-09Mt 牛肉企业自2025年9月8日(含)起启运的输华肉类产品进口申报。
欧盟正式宣布恢复巴西鸡肉进口，中国仍然保持对巴禁令
据路透社报道，欧盟已正式承认巴西为禽流感无疫区，并同意恢复从巴西进口鸡肉。今年2025年5月中旬，因巴西南部一家商业养殖场报告禽流感病例，包括中国、欧盟在内的多个主要进口市场实施了临时限制措施。5月29日，海关总署宣布禁止直接或间接从巴西输入禽及相关产品，至今尚未恢复其输华资质。
6月，在完成农场消毒并连续28天未发现新病例后，巴西宣布重新获得禽流感无疫状态。 截至目前，已有41个国家解除对巴西鸡肉的进口限制。9月25日，智利、沙特阿拉伯、纳米比亚和北马其顿相继取消禁令。目前仍维持禁令的国家包括加拿大、中国、马来西亚、巴基斯坦和东帝汶。 巴西农业部长卡洛斯·法瓦罗表示，欧盟卫生委员奥利弗·瓦尔赫利已承诺召开成员国会议，以解除对巴西禽肉的卫生检疫限制，并重启“预注册”程序。该程序自2018年起暂停，用于评估巴西肉类卫生检验体系是否与欧盟标准相当。 2024年，欧盟从巴西进口了23.4万吨鸡肉，占巴西鸡肉出口总量的4.5%，是巴西鸡肉的第七大出口市场。 随着欧盟市场的回归，中国成为最后一个仍对巴西鸡肉保持关闭的主要市场。尽管巴西已有效控制禽流感疫情，但中国尚未表现出重新开放进口的迹象。（内容源自路透社）
来源：冻品行情
点评：尽管巴西已获欧盟等41国重新准入，中国仍保持对其禽产品的禁令，巴西禽肉重返中国市场仍需等待官方准入流程。
