本周摘要

近一周，全球物流市场风云变幻，最引人注目的是中美两国宣布90天关税休战期，将关税从145%大幅降至30%，这一重大利好迅速激活了跨太平洋贸易活力。美国进口商纷纷抓紧机会，在有限窗口期内加速从中国采购，推动太平洋航线集装箱运价显著上涨。据德鲁里和上海集装箱货运指数数据显示，上海至洛杉矶航线运价周环比上涨31%，上海至纽约航线运价上涨19%，达到每40英尺4350美元。专家预计，由于运力短缺和集装箱重新定位的时间压力，未来数周运价仍将持续攀升。

中美关税调整也引发航运公司集体调整策略，多家船公司纷纷宣布上调运价，以应对突然激增的需求。与此同时，这一变化对空运市场产生了复杂影响。由于结束对中国小额包裹的微量豁免，从中国内地和香港到北美的航空货运量同比下降27%。国泰航空报告称，5月份来自香港和中国内地的航空货运需求有所减少，但其网络其他部分特别是东南亚的货运量帮助填补了这一缺口。

中国航空货运市场依然表现亮眼，今年一季度完成货邮运输量224.3万吨，同比增长11.7%。跨境电商成为航空物流扩能升级的新动能，约占中国航空物流市场60%的货源。同时，中国国际航空货运版图持续扩大，多条国际航线新开通，促进了航空货运网络的完善和优化。中通快递发布的2025年第一季度财报显示，收入达108.91亿元，净利润同比增长40.9%，反映出快递行业强劲的发展势头。

全球物流企业也在积极提升可持续发展能力。CMA CGM采用CO₂Connect碳排放监控系统，帮助客户朝着更负责任的供应链迈进。多家物流公司通过预测分析技术提升车队智能化和环保水平，减少运输过程中的燃料消耗和排放。这一系列举措展现了物流行业在满足日益增长的运输需求同时，积极应对环境挑战的决心。

本周重点

中美关税90天休战期激活跨太平洋航线

中美两国宣布取消91%的加征关税，暂停24%的反制关税90天，迅速激活了中美贸易市场。美国进口商急于在窗口期内从中国运输商品，导致需求激增。数据显示，从中国到美国的集装箱预订量从5月5日的5,709标准箱升至5月22日的21,530标准箱，增长277%。随之而来的是运价上涨和港口拥堵，给外贸企业带来新挑战。未来90天内，市场预计持续火热，或影响欧洲航线运力，导致欧洲航线价格攀升。

多国盯上"免税小包裹"，跨境电商面临变局

近期，多国开始重新审视"免税入境"的小额包裹政策。欧盟计划在2027-2028年取消150欧元以下包裹的免税政策；英国正审查小额包裹免税规则；法国提议对折扣零售商的小包裹收费；日本也在讨论调整相关制度。这已对航空货运产生影响，WorldACD数据显示，自美国结束对中国小额包裹豁免后，从中国内地和香港到美国的航空货运量第19周同比下降27%，连续第四周出现两位数降幅。

国泰航空报告区域货运需求变化

国泰航空货运公司报告，5月份来自香港和中国大陆的航空货运需求有所减少，主要受关税政策变化影响。然而，其网络其他部分（包括东南亚）的货运量正填补这一缺口。尽管面临挑战，国泰航空4月份航空货运量同比增长13.6%，远高于全球4%的增幅。该公司专业解决方案持续增长，特别是北亚半导体机械出口和欧洲对香港的特需方面。国泰航空表示将密切关注下半年市场发展，认为中美关税最新公告短期内为市场提供了一定保证。

"钱凯-上海"海运航线货运量突破10亿元

作为中国与秘鲁、中国与拉美地区在"一带一路"框架下的标志性项目，"钱凯-上海"海运航线自去年12月开通以来发展迅速。据上海海关最新数据，今年前4个月，该航线累计开行班轮48航次，进出口总值突破10亿元。这一航线不仅成为连接中国与秘鲁的重要海上通道，更促进了双方贸易往来、深化经济合作，为区域经济注入新动力。

库恩+纳格尔启动航空货运可持续发展项目

为引领更可持续的未来，库恩+纳格尔宣布启动航空承运商可持续发展合作项目。作为该项目一部分，库恩+纳格尔已与14家全球航空公司签署谅解备忘录，旨在推进全球可持续发展倡议。这一空运物流行业首创合作旨在减少航空货运对环境的影响。该计划将聚焦减少碳排放，推动可持续航空燃料使用，为物流行业绿色转型提供新思路。

长滩港货运量走向反转

美国长滩港在经历有记录以来最强劲的4月份和连续11个月货运量增长后，预计5月将迎来两位数下降。4月份，该港口吞吐量为867,493标准箱，比去年同期增长15.6%，创历史新高。然而，随着中美贸易局势变化和全球经济环境调整，长滩港货运量预计出现拐点。这一转变反映了全球航运市场的波动性及贸易政策对港口运营的深远影响。

预测分析技术助力车队提升效率与减排

随着数字技术发展，预测分析成为物流行业提升效率和减少碳排放的重要工具。全球运输部门约占能源相关CO₂排放的24%，其中近三分之一来自货运卡车。对车队运营商而言，燃料通常是主要运营支出。通过利用实时数据和预测分析技术，车队能够优化路线、预测维护需求、减少停机时间，实现燃料消耗和排放降低。这一技术趋势正引领物流行业向更智能、环保的方向发展。

全球各区域状态

北美地区

美中贸易解冻90天对美国货运业是个好消息，进口商急于在繁忙的返校期之前锁定货物。特别是价值9060亿美元的美国卡车运输业，由于产能过剩，已经面临近三年的放缓。太平洋航线集装箱货运现货价格本周大幅上涨，需求立即激增。根据Drewry世界集装箱指数，一周内上涨了31%。

据美国媒体报道，受关税政策影响，阿肯色河的货物运输量出现下滑。美国陆军工程兵部队的数据显示，今年前4个月，阿肯色河沿线总货运量约为380万吨，同比减少15%；其中，4月单月同比降幅达21%。

美国港口面临拥堵问题：洛杉矶/长滩港拥堵约2天，纽约/新泽西港拥堵约3天，萨凡纳港拥堵约2天，迈阿密港拥堵约2天，休斯顿港拥堵约3天，芝加哥港拥堵约3-5天。美国西海岸港口通常对货物激增反应不佳，自疫情大流行以来，美国西海岸没有进行大规模投资。

北美地区铁路货运总量为338,480车厢，同比增长5.9%，联运单元349,473个，同比增长1.9%。北美铁路2025年前20周的累计运量为13,497,647车厢和联运单元，同比增长3.3%。

南美地区

"钱凯-上海"海运航线展现出蓬勃的发展态势，货运量与进出口值均实现了稳定且显著的增长。据上海海关最新统计数据显示，今年前4个月，该航线累计开行班轮达48航次，进出口总值突破10亿元。这一航线成为连接中国与秘鲁的重要海上通道，在促进双方贸易往来、深化经济合作方面发挥了关键作用。

亚洲地区

国泰航空货运公司报告说，由于关税和微小的变化，5月份来自香港和中国大陆的航空货运需求有所减少，但该公司表示，其网络其他部分的货运量正在帮助填补这一缺口。首席客户及商务官Lavinia Lau表示："进入5月份，由于香港和中国大陆的需求减少，我们看到了来自我们网络其他部分（包括东南亚）的稳定替换货物。"

WorldACD数据显示，自5月初针对中国电子商务包裹的最低限度豁免结束以来，中国内地和香港到美国的航空货运量有所下降。截至5月11日的一周数据显示，与前一周相比，从中国和香港到美国的航空货运量下降了10%，而前一周已经比再前一周下降了14%。

中国国际空运货运版图持续扩大。央视网消息：中国物流与采购联合会航空物流分会5月16日发布《2024-2025年全国新开货运航线分析报告》。根据报告，我国航空货运供给不断加大，保障能力提升，航线网络加速扩大。

新加坡航空公司报告2025财年货运收入增长4.4%，得益于强劲需求。

欧洲地区

Metrans公司庆祝成立30周年，自1991年5月成立以来，Metrans已发展成为一个泛欧物流网络，每周有超过650个列车连接，将北海港口与中欧和东南欧连接起来。凭借其枢纽和穿梭模式以及强大的多式联运基础设施，Metrans在汉堡港口和物流股份公司（HHLA）到2040年实现气候中和的目标中发挥着至关重要的作用。仅2024年，Metrans就在"HHLA Pure"低排放标签下处理了110万TEU。

欧洲企业在2025年可以保持乐观，欧洲央行预测实际GDP增长将从2025年预计的0.9%增强到2027年的1.3%。能够快速适应和灵活调整供应链可能是客户需求和信心增强时的关键优势。

非洲地区

非洲航空货运潜力依赖于货运基础设施的改善。非洲在快速发展的全球航空货运格局中处于关键位置。根据国际航空运输协会（IATA）的数据，2024年非洲航空公司的需求同比增长8.5%，运力同比增加13.6%。然而，基础设施、技术采用和监管框架方面的挑战继续阻碍许多地区的增长。

达飞轮船宣布对从远东港口到南非开普敦港口的货物征收旺季附加费。附加费将从6月1日起生效，所有类型的货物的附加费定为每标准箱250美元。

澳洲地区

中国南方航空物流与格拉斯哥普雷斯特威克机场签署协议，初期每周将有四个货运航班从广州飞往该机场，计划增加到每日一班服务。该举措将使这个苏格兰门户的现有定期货运航班数量增加一倍，机场首席执行官Ian Forgie称这将是"游戏规则改变者"。普雷斯特威克机场在过去12个月已投资230万英镑用于设备更新，并继续投资地面处理和冷链设施。

行业风险因素与预警

行业趋势分析

中美贸易关系缓和催生物流反弹

中美贸易进入90天休战期，关税从145%降至30%，刺激了太平洋航线货运需求快速回升。Drewry世界集装箱指数显示，太平洋航线现货价格大幅上涨，反映进口商急于在关税优惠期内完成运输的紧迫感。Sea-Intelligence分析显示，关税公告后形成约18-54万TEU的"货物池"将集中涌入美国港口。随着返校季和零售季采购高峰到来，预计6月底前运费将推高现货价格，同时带动陆运需求增长，为JB Hunt等地面运输公司创造商机。此轮反弹将为市场带来短期提振，但长期发展仍存不确定性。

航空货运格局持续重塑

全球航空货运市场迎来结构性变化，中国国际航空货运版图显著扩张。据中国物流与采购联合会数据，2024至2025年4月，全国新开288条航空货运航线，国际航线243条，覆盖全球六大洲，亚洲占比近50%。跨境电商、高科技产品和生鲜冷链成为增长新动能，中国航空物流市场约60%货源来自跨境电商。市场对2025年全球航空货运前景保持乐观，预计中国增速将高于全球水平。同时，以京津冀、长三角、粤港澳、成渝四大机场群为核心的全球航空物流枢纽正在形成，嘉兴航空物流枢纽项目计划于2025年底投运，为高端制造业提供物流支撑。

数字化技术引领物流运营效率提升

预测分析技术正重塑物流运营模式，尤其在车队管理领域成效显著。通过实时数据分析，企业能预测潜在故障、优化燃油使用并减少维修停机，降低运营成本。国际运输占全球24%能源相关碳排放，其中近三分之一来自货运卡车，数字化应用既提升效率也助力减排。空运领域加速数字变革，国泰航空等企业通过IATA CO2 Connect系统监控碳排放，考虑航空公司燃油消耗、载重系数等指标，精确计算排放量并设计减排方案。从即时配送算法到跨境物流网络管理，数字化已成为行业竞争关键。

近岸化与供应链多元化成为主流战略

面对全球经济不确定性，欧洲企业正从"远岸化"转向"近岸化"，将供应链运营移至更接近本土市场，以减少对远方供应商依赖、简化货物运输。同时，供应商多元化成为重要策略，企业扩大供应商网络避免单一来源依赖。马士基等物流巨头积极调整服务模式，提供集仓储、多式联运和清关于一体的解决方案，助力构建韧性供应链。随着欧洲央行预测2025-2027年GDP增长提升至1.3%，能快速适应调整供应链的企业将在客户需求增强环境中获得竞争优势。

可持续物流实践加速发展

国际物流业积极响应全球减排目标推动可持续发展。德国Kuehne+Nagel启动航空承运商可持续发展合作计划，与14家全球航空承运商签署谅解备忘录，减少空运环境影响。达飞空运等公司通过IATA工具提供标准化排放数据，帮助客户监控和报告碳排放，实现负责任的供应链管理。在中国，"零排放货运行动"已启动三年，获得行业各方支持，识别零排放货运中的难点。随着可持续航空燃料(SAF)推广和更多企业加入零排放转型，可持续发展正从概念转变为物流企业的核心竞争力。

非传统市场崛起与区域合作加强

全球物流版图重构，非传统市场崛起带来新机遇。东南亚作为替代货源地日益重要，国泰航空报告显示，来自东南亚的稳定货物有效填补了香港和中国大陆需求减少的缺口。在非洲，随着电商用户预计2025年突破5亿，肯尼亚等国积极发展电商物流和二级机场，为航空货运创造增长点。推动这一趋势的关键是利益相关方协作，物流企业、航空公司和政府间的联系对克服行业挑战至关重要。"钱凯-上海"航线等一带一路合作项目展现蓬勃发展，促进区域经济合作。通过数字化和标准化跨区域协作，全球物流网络正变得更高效和韧性。