报告生成日期：2025年7月1日
概
要
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宏观环境
宏观经济：1~5月，全国固定资产投资（不含农户）19.19万亿元，同比增长3.7%；社会消费品零售总额 20.32万亿元，同比增长5.0%；货物贸易进出口总值 17.94万亿元，同比增长2.5%。
基建：基础设施投资同比增长10.46%，不含电力投资增长5.2%；其中水利管理业投资增长26.6%，公共设施管理业投资增长3.8%，道路运输业投资下降0.4%。从基建实物工作量来看，前四月钢筋及水泥产量较去年同期分别下降1.6%及4.0%，呈小幅回落态势。
房地产市场：1~5月，全国房地产开发投资3.6万亿元，同比下降10.7%；房屋新开工面积2.3亿平米，同比下降22.8%，降幅较上月收窄1个百分点；新建商品房销售面积3.5亿平米，同比下降2.9%，降幅比上月扩大0.1个百分点。
建筑业：5月建筑业商务活动指数为51.0%，较上月下降0.9个百分点；新订单指数及从业人员指数小幅回升。
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政策扫描
中央政策：本周期内共收集中央政策8条，共涉及政务数据共享、资源环境要素市场化、建筑垃圾治理、保障改善民生问题、深圳改革试点、信访管理、高校专业评估、提振消费等方面内容。国务院发布政务数据共享条例，推进政务数据安全有序高效共享利用，提升政府数字化治理能力和政务服务效能，全面建设数字政府；中共中央办公厅 国务院办公厅发布关于健全资源环境要素市场化配置体系的意见，推动环境资源要素畅通流动、高效配置，增强对资源环境目标的支撑作用；国务院转发住建部关于进一步加强城市建筑垃圾治理的意见，对城市建筑垃圾的产生、收集、贮存、运输、利用和处置各个环节，提出具体管理措施；中共中央办公厅 国务院办公厅印发关于进一步保障和改善民生 着力解决群众急难愁盼的意见，推动民生建设更加公平、均衡、普惠、可及；住建部发布住房城乡建设信访工作管理办法，明确了各级住房城乡建设部门信访工作职责，推进信息化建设，并实行信访工作责任制；中国人民银行、国家发改委等六部门联合印发关于金融支持提振和扩大消费的指导意见，从增强消费能力、扩大金融供给等六个方面提出 19 项举措，以金融支持提振和扩大消费。
地方政策：本周期内共收集地方政策43条，包括市场管理、造价管理、科技创新、房地产、城市更新、质量安全等方面的内容。造价管理方面，江苏发布人工价格指数；江西发布智慧工地费用计取标准；海南规范计价软件管理并发布造价指标指数。科技创新方面，福建发布科技创新计划；河南推动绿色建筑发展；山东发文支持AI与BIM发展；湖北推动设计行业数字化转型、智能建造技术；上海升级BIM审查，提出BIM交付要求。房地产方面，福建发布好房子建设行动方案；江苏提升住宅工程品质；四川发布好住房设计导则；城市更新领域，四川发布城市更新行动方案。质量安全方面，辽宁及天津推行建筑起重机械电子化证件。
宏观环境
宏观经济
国民经济活力及韧性凸显
经济运行总体平稳，高质量发展态势持续：
•1—5月份，全国固定资产投资（不含农户）191,947亿元，同比增长3.7%（按可比口径计算），增速比1—4月份下降0.3个百分点。其中，民间固定资产投资同比持平。从环比看，5月份固定资产投资（不含农户）增长0.05%。
•1—5月份，社会消费品零售总额203,171亿元，增长5.0%。其中，除汽车以外的消费品零售额184,324亿元，增长5.6%。
•前5个月，我国货物贸易进出口总值17.94万亿元人民币，同比增长2.5%。其中，出口10.67万亿元，增长7.2%；进口7.27万亿元，下降3.8%。同期，我国对共建“一带一路”国家合计进出口9.24万亿元，增长4.2%；东盟为我第一大贸易伙伴，我与东盟贸易总值为3.02万亿元，增长9.1%。
•5月份，规模以上高技术制造业增加值同比增长8.6%，数字产品制造业增加值增长9.1%，均明显快于规模以上工业增速；新能源汽车、太阳能电池产量分别增长31.7%和27.8%，持续保持高速增长。
预期短期内经济仍将平稳运行：
•从下阶段情况看，尽管外部环境复杂严峻，不稳定不确定因素较多，国内新旧动能转换存在阵痛，但我国政策工具箱储备充足，预计下半年我国经济运行将保持总体平稳、稳中有进的发展态势 ，但经济回升向好的基础仍需进一步巩固。
数据来源：国家统计局
基建投资
基建投资在稳增长中发挥关键支撑作用
政策驱动加速、资金保障强化、结构优化提质：
•政策层面，积极的财政政策持续发力，地方政府专项债券发行提速，1-5 月累计新增专项债 16335.6 亿元，同比大增 40.7%，为基建投资提供坚实政策保障与资金支持，推动 “两重” 建设加快推进。
•资金方面，尽管部分建筑工地资金到位率偏低，一定程度影响项目施工进度，但整体资金投入量可观，且随着债券发行节奏调整，专项债投入基建比例提升，资金保障后续有望加强。
•细分领域呈现显著分化：各领域表现分化，像水上运输业投资增长 27.2%、水利管理业投资增长 26.6%，展现出强大活力，而交通仓储邮政投资中道路运输投资同比 - 0.4%，存在一定下行压力。
年内基建投资有望延续平稳增长态势：
•政策上，后续债券发行将持续支撑基建，置换债券发行节奏放缓为专项债腾出空间；资金方面，随着专项债投入基建比例提升，资金对投资的拉动作用将增强；细分领域中，水利等优势领域将继续保持高增，而道路运输等领域若能得到政策更多倾斜与资金支持，有望改善投资表现。
数据来源：国家统计局
基建实物工作量
钢筋及水泥数据指标小幅回落
数据来源：Wind
房地产投资
前五月房地产市场整体承压与局部修复并存
房地产投资意愿仍较为低迷，市场信心有待进一步恢复：
•投资端，1—5月份，全国房地产开发投资36,234亿元，同比下降10.7%（按可比口径计算）；其中，住宅投资27,731亿元，下降10.0%。新开工数据则有所向好，房屋新开工面积 23184 万平方米，下降 22.8%，但降幅比 1-4 月收窄 0.5 个百分点，显示出市场在政策刺激下，部分企业开始调整开工节奏。
•销售端：整体销售情况基本平稳，部分一线、二线城市市场交易较为活跃，拉动了销售数据。1—5月份，新建商品房销售面积35315万平方米，同比下降2.9%，降幅比1—4月份扩大0.1个百分点；其中住宅销售面积下降2.6%。新建商品房销售额34091亿元，下降3.8%；其中住宅销售额下降2.8%。
房地产市场预期将延续分化态势：
•在政策持续发力下，核心城市如北京、上海、杭州等地，由于人口流入稳定、购房需求旺盛，销售和新开工有望保持一定韧性，市场逐步修复。
•部分三四线城市，由于库存压力较大、需求相对不足，房地产投资、销售仍面临较大下行压力。
•随着金融支持政策的持续落地，以及各地因城施策的进一步推进，房地产市场信心有望逐步恢复，但整体市场要实现全面止跌回稳，仍需一定时间。
数据来源：国家统计局
建筑业
建筑业PMI显示短期稳健难掩长期承压
商务活动高位震荡，新订单与从业人员指数小幅回升：
•建筑业商务活动指数为51.0%，较上月下降0.9个百分点，但仍高于 50% 的荣枯线。基建投资的稳定增长、政策支持的持续发力以及区域分化带来的结构性机会，使得行业仍保持在扩张区间。
•建筑业新订单指数43.3%，较上月回升3.7个百分点。国家对基础设施建设的持续投入，众多重大项目集中招标，带动建筑市场需求上扬，刺激企业获取新订单。
•从业人员指数39.5%，较上月回升1.7个百分点；建筑业劳动力市场供需结构失衡与行业特性共同作用，导致“用工景气度不足” 与 “招工难” 两者看似矛盾现象同时出现。
建筑业亟需政策支持与市场需求释放的双重推动：
•从政策端来看，各地政府为稳增长、促投资，将持续推进基础设施建设项目，如交通、能源、水利等领域的重大工程将陆续开工，为建筑业带来大量订单。随着新订单的逐步转化为实际施工量，商务活动指数有望在波动中保持在荣枯线以上。
数据来源：国家统计局
重点政策
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热点政策摘要
政务数据共享条例
发文机关：国务院
发文字号：国令第809号
发文日期：2025年5月
文件链接：
https://www.gov.cn/zhengce/content/202506/content_7026294.htm
核心要点：
一、目标：推进政务数据安全有序高效共享利用，提升政府数字化治理能力和政务服务效能，全面建设数字政府。
二、实现路径：
•采用统一目录管理：
统一编制：国家 / 地方分级编制政务数据目录，明确数据项、共享属性等信息，经保密与个人信息保护评估后发布。
动态更新：法律调整或职责变化后 10 个工作日内更新目录，主管部门 2 日内审核发布，确保数据实时可用。
•建立数据共享机制：
分类共享：分无条件共享（1 个工作日答复）、有条件共享（10 个工作日答复）、不予共享三类，严禁擅自增设阻碍条件。
流程规范：需求部门按目录申请，提供部门 20 个工作日内通过接口 / 批量交换等方式共享，禁止重复收集可共享数据。
•采用平台支撑：
全国一体化体系：整合构建政务大数据平台，实现跨层级、地域、部门互联互通，已建平台需纳入体系，原则上不新建共享交换系统。鼓励运用大数据、云计算、区块链等技术提升共享效率与安全保障能力。
影响分析：
•项目审批与监管优化：政务数据共享可简化项目审批流程、强化跨部门监管协同，助企业降低重复申报成本并依托信用数据提升市场竞争力。
•业务拓展机遇：条例推动企业基于政务数据开发智能规划、监管工具等技术创新，同时催生政务数据平台建设、数据安全服务等新增业务场景。
关于健全资源环境要素市场化配置体系的意见
发文机关：中共中央办公厅 国务院办公厅
发文日期：2025年5月
文件链接：
https://www.gov.cn/zhengce/202505/content_7025727.htm
核心要点：
一、目标（到2027年）
•碳排放权、用水权交易制度基本完善，排污权交易制度建立健全，节能市场化机制更加健全。
•资源环境要素交易市场更活跃，价格形成机制更健全，推动要素畅通流动、高效配置，增强对资源环境目标的支撑作用。
二、实现路径：
•完善配额分配制度：强化资源环境目标衔接，健全碳排放权、用水权、排污权配额分配和出让制度，推行免费与有偿结合的分配方式。
•优化交易范围：稳步扩大碳市场覆盖，健全节能市场化机制，丰富用水权和排污权交易种类，探索跨区域交易。
•健全交易制度：将资源环境要素交易纳入公共资源平台体系，完善交易规则、储备调节和价格形成机制，强化市场监管与信用体系。
•加强基础能力建设：完善法规标准与监测核算体系，健全绿色金融支持，培育第三方服务机构以提升市场服务水平。
影响分析：
•建筑业成本压力与转型驱动并存：政策推动碳排放权有偿分配、用水权有偿出让及排污权市场化交易，将增加企业资源环境要素使用成本，同时倒逼建筑业加速节能改造与绿色技术应用，推动产业向低碳化、集约化转型。
•政策驱动建筑业信息化技术与市场双向扩容：政策通过强化资源环境要素市场化配置，倒逼建筑业信息化企业加速数字仿真、建筑运营模拟技术在全周期设计中的应用，同时因碳排放监测、跨部门数据协同等需求，推动数字孪生、BIM 软件等产品的市场空间进一步拓展。
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其他重点政策-中央及部委政策
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其他重点政策-地方政策
注：政策分析及解读为行业人员见解，请谨慎参考。
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