国外科技银行最大特点是拥有完整的套利模式，如投资企业的股权，这让银企“同坐一条船”，银行在降低风险的同时获取较高的回报，而企业能获得最需要的资金。
对于科技企业渴求的金融服务，浦发银行上海分行张江科技支行感受“贴肉”，有发言权。成立于2011年的这家支行，目前对科技企业贷款日均5亿元，目前共服务拟上市企业10家，完成股份制改造企业20家，签订资本化战略合作协议的企业25家。
“处于不同阶段的科技型企业因为技术创新特征不同，其投资风险和投资价值不同。科技金融服务如何适应科技型中小企业轻资产、高风险、高成长的特性、满足各个成长阶段科技型企业的融资和发展需求，在这方面国内银行还没有形成一套成熟的服务模式。”采访中，张江科技支行行长苗得雨告诉记者，国内科技支行多采取与当地政府、担保机构等共同建立风险补偿机制，注重的是风险“后期分摊”，而国外科技银行注重的是依靠专业风投机构进行“前期把控”，靠高利差收入和股权投资等方式获得收益、覆盖风险。
据记者了解，国外科技银行其最大特点是拥有完整的套利模式。一是与风险投资机构密切合作，通过投资等方式和风险投资机构成利益同盟，帮助有风险投资注资的科技型创新公司；二是在向企业提供服务时，可以获取一定的企业股权，在降低风险的同时获取较高的回报。
然而，这种模式在国内缺少配套的政策法规。“虽然银行通过与担保公司等合作，通过期权等形式获得一定收益，但这种间接的模式使业务流程变得十分繁琐，增加了成本，难以大规模推广和复制。”苗得雨介绍，国内有商业银行“不得向非银行金融机构和企业投资”的规定，这使得商业银行很难通过投资等方式和风险投资机构结成利益同盟，因而利用风险投资机构来降低自己投资的风险。“另一方面，不允许商业银行参股一般企业，不能直接投资股权，导致国内科技银行无法充分共享科技型企业的发展成果，缺乏获取风险溢价的有效手段。”
苗得雨建议，能否探索允许商业银行通过持有期权等方式，获取科技型企业成长培育的长期收益，建立长效激励机制。还可借鉴产业投资基金中基金经理跟投机制，允许科技银行客户经理在商业银行对科技企业持股过程中进行跟投。
不过，苗得雨同时谈到，在这道“闸门”面前，国内银行还须解决服务不够“专”的问题。“国内科技支行尽管定位服务科技型企业，但服务的领域基本覆盖了七大战略性新兴产业的大部分行业，专注度宽泛。”
“美国硅谷银行主要集中在高科技、生命科学、风险投资和高端葡萄酒行业。”他表示，国外科技银行都是术业有专攻，在所服务科技行业方面不仅很“专业”，而且非常“专注”，一般不参与、不涉足自己不熟悉行业。“国内科技支行的客户主要依靠政府科技管理机构或者高科技园区推荐，通过吸收科技、投资等领域的专家参与联合审贷，对科技型企业了解还不够深。国外科技银行主要靠自身专业的团队及风险投资机构，对企业、行业、产品市场前景进行长期的、详尽的调查和跟踪，对所服务的科技型企业的了解不仅很‘专业’，而且对企业所在的行业及发展趋势等有自己独到的分析、研究和判断，了解非常深入”。
“也许挑战约定俗成的东西，摆脱思维条条框框的束缚已然成为了我们的一种习惯。”JVP管理合伙人Raffi告诉腾讯科技，耶路撒冷希伯来大学（TheHebrew UniversityofJerusalem）今年将邀请25名诺贝尔奖引领者来以色列开展为期两到三周的培训，旨在为大家创造一种独特的文化氛围。
“学校和军队很大程度上塑造和锤炼了我们的个性。战争赋予大家一种危机感，我们明白只有通过科技力量不断提升武器和战斗力才能打赢。所以很多技术事实上最初源自学校或军队，如CyOptics原本是个国防项目。”科比说道。
科比讲的CyOptics是以色列一家领先的光学芯片及组件制造商，JVP是其最大的股东，2013年，这家公司被美国半导体制造商Avago以4亿美元收购。
JVP管理合伙人Raffi赞同科比说，“军队塑造了很多年轻人的个性，教会大家团队精神和主人翁精神，如果战场上所有人倒下了，只剩下最后一名士兵，那他就是军官，我们相信每个人都具备领导力的DNA，军队管理也是扁平化的，我们既要自己做主又要听从指挥，我们称之为‘有组织的混乱’。”
JVP首席运营官FionaDarmon补充道，两个犹太人至少有三个想法。犹太人与美国人一同共事，领导宣布一项计划，美国人会按计划执行，而犹太人会说NO，“我们的黄金准则是聆听他的声音，因为年轻人思维更活跃，很有可能他的想法是对的，真是如此，我们会修改方案，调整方向，不会采用闭门政策。”
Fiona坦言，犹太人不仅习惯于打断他人追问为什么，还喜欢“打破规则”，不会像德国那样严格恪守规则，有必要时会灵活地绕过去，有点类似于中国人的处事方式。
“Chusph”一词可能多少印证了犹太人的个性。它既可以指勇敢、爱冒险，也可以指顽皮、挑战权威、不尊重他人。就像是硬币的两面，Chusph同时蕴藏积极和消极的涵义，关键取决于结果如何。
除了学校、军队、犹太母亲之外，孵化器也扮演着至关重要的作用。目前获得以色列首席科学室IsraeliChief Scientist(OCS)认证证书的孵化器有20多家，JVP占了两家，分别是媒体实验室和安全实验室。如果投资失败，政府会提供一定的资金补贴；一旦成功，所有收益都归投资者。
五年前，索尔·辛格（Saul Singer）联手丹·塞诺（DanSenor）撰写了《创业的国度：以色列经济奇迹的启示》，让全球重新关注这个人口只有800万的犹太民族。时至今日，以色列活跃的创业氛围和完善的生态体系已引发新一轮的犹太人归国浪潮。
中国资本进军以色列背后释放着啥信号？
今年3月份，JVP管理合伙人科比在旧金山召开的年度大会上宣布，阿里巴巴集团成为JVP的战略投资人。此前，百度、奇虎360等互联网公司共同投资了以色列风投公司CarmelVentures；联想集团以1000万美元投资了以色列基金Canaan Partners Israel。
2013年，平安集团旗下的Ping AnVenture发起了一只1亿美元的基金，专门投资以色列和美国的创新创业。此前投资过经纬中国、君联资本等基金的盛景集团，自去年起，也成立母基金专门投资以色列和硅谷公司。
盛景集团合伙人湘云接受腾讯科技专访时表示，他们投资的第一家以色列基金是JVP，后来陆续投资了Pitango等顶尖的VC基金。“我们目前还处于探路阶段，以投资基金起步，通过合作快速了解本土市场。”
而对以色列初创公司的投资收购也已拉开序幕。今年初，阿里巴巴抢先投资了以色列二维码技术初创公司Visualead；真格基金联合创始人徐小平上周也向腾讯科技透露，他们近期在以色列收购了一家无人机公司。
中国资本大举进军以色列背后到底释放着啥信号？JVP管理合伙人科比告诉腾讯科技，他们这个小团队去年共六次来中国的北京、上海、香港等地谈合作，他们与阿里巴巴和盛景都是重要的战略合作伙伴。
【本文来源：劳动报】
