铁矿石、冶金煤篇——6月份国际钢铁原料价格持续分化

亚洲铁矿石价格继续下跌

6月份，受宏观经济因素影响，亚洲海运铁矿石价格呈下降趋势。标普全球商品观察数据显示，6月28日普氏铁矿石价格指数收于106.70美元/干吨（中国CFR价格），较5月31日的115.25美元/干吨下跌8.55美元/干吨。

6月份，较低的海运铁矿石价格导致市场上中等品位粉矿流动性很强。尽管与一季度相比，钢材利润率有所回升，但利润水平仍较低。因此，钢厂密切关注下游市场的近期走势，同时控制相对较低的库存以保持灵活性。

对于直接装入高炉冶炼的铁矿石块矿，海运块矿溢价在6月中旬达到高点，随后在6月末走弱。块矿溢价从5月31日的15美分/吨度提高到6月18日的22.55美分/吨度，6月28日降至20美分/吨度。许多终端用户认为，块矿溢价上涨过快导致钢厂需求减少。

此外，块矿和球团矿价格差距较大，且球团矿含铁品位较高。市场消息人士预计块矿价格不会长期维持涨势，因为钢厂对球团矿需求正在增加。

海运市场的球团矿溢价在6月份略有上升，这归因于中国港口球团矿库存的持续减少以及相对于其他直接入炉原料的成本效益提升。由于块矿溢价上升，市场对海运球团矿的采购兴趣有所增加。普氏公司6月28日评估的品位63%高炉球团矿溢价为6.75美元/干吨，比5月31日评估的价格高4美元/干吨。

2024年上半年力拓铁矿石产量同比下滑2%

澳大利亚矿业巨头力拓7月16日表示，2024年上半年，其皮尔巴拉地区矿山的铁矿石产量同比下滑2%至1.574亿吨。而且，今年二季度的铁矿石产量也同比下降2%，至7950万吨。

力拓表示，一场火车事故导致大约六天的铁路运力损失和一些矿山的铁矿石库存明显增加。该公司指的火车事故是5月16日发生在距离Karratha 80公里的铁路事故。

目前，该公司仍维持其2024年铁矿石出货量在3.23亿吨至3.38亿吨之间的销售指导值。

7月份受载期冶金煤现货供应好于预期，亚洲冶金煤市场价格下跌

由于7月份受载期冶金煤的现货供应好于预期，因而亚洲优质硬焦煤价格在6月份走软，导致优质低挥发分硬焦煤价格下跌。

标普全球商品观察数据显示，6月28日普氏评估的优质低挥发分硬焦煤价格为234美元/吨（澳大利亚离岸价），较上月下跌8美元/吨，较上年同期上涨1美元/吨。

Moranbah North矿所有者英美资源公司6月30日宣布，在6月29日Grosvenor矿发生瓦斯着火事件后，该公司已暂停Grosvenor煤矿的生产。由于来自Grosvenor煤矿的焦煤用于混合Moranbah North品牌的焦煤，因而三季度Moranbah North矿焦煤的供应问题日益突出。

与此同时，普氏公司评估的澳大利亚喷吹煤价格于6月18日达到今年以来的最高水平185美元/吨。市场参与者将喷吹煤价格上涨归因于澳大利亚供应紧张。而在对俄罗斯制裁期间，一些亚洲终端用户在处理来自俄罗斯的替代供应付款方面遇到更多困难后，开始转向澳大利亚喷吹煤。

在中国，作为贸易商未出售的澳大利亚原产优质冶金煤的最大目的地，由于需求疲软，中国市场海运优质冶金煤价格下调。优质低挥发分硬焦煤价格6月28日收于247美元/吨（中国CFR价格），表明6月份下跌10美元/吨，全月平均价格为255.8美元/吨，略高于5月份的平均价格255.2美元/吨。

除此之外，包括Raven和Standard品牌在内的加拿大优质焦煤正涌向中国市场，导致中国港口焦煤库存增加。6月末加拿大焦煤的报价跌至240美元/吨。

6月份，中国钢厂和国内焦炭厂围绕价格调整展开了一场拉锯战。端午节假期结束后，尽管遭遇了焦炭厂的强烈抵制，钢厂还是在6月12日实现了一轮焦炭降价50-55元/吨，此前在5月中旬钢厂曾实现过迫使焦炭供应商降价100-110元/吨。然而，焦炭降价的影响随后被抵消，因为中国焦炭生产商在6月20日发起了一轮50-55元/吨的提价，并于6月26日实现提价，供应商提价是因为焦炭厂的库存越来越少。

然而，印尼焦炭供应商在6月下旬似乎面临降价压力，因为他们积压了大量未售出的7月份受载期焦炭。

6月份，印度钢厂对冶金焦的需求有所回升，原因是他们对印度贸易监管机构5月初建议的对冶金焦实施进口数量限制的担忧有所缓解。6月27日，印度一家大型钢铁企业达成一项进口冶金焦交易，印度CIF价约为305美元/吨（CSR65%焦炭），采购量为35000吨，供应商是印尼冶金焦企业，受载期为7月末。

澳大利亚格拉德斯通港冶金煤出口下降

澳大利亚格拉德斯通港口公司最新数据显示，6月份澳大利亚主要冶金煤出口港口格拉德斯通港的冶金煤出口量较5月份有所下降，主要原因是出口到日本和韩国数量减少。

6月份，格拉德斯通港共出口冶金煤584万吨，环比下降0.9%，同比下降10%。今年二季度格拉德斯通港累计出口冶金煤1620万吨，同比下降0.7%。

6月份，格拉德斯通港冶金煤出口总量下降原因是韩国和日本钢厂需求减少。6月份该港口对两个国家的冶金煤出口分别比5月份下降32%和8%。但是，对日本和韩国出口的减少部分同时被对中国和印度出口的增加所抵消。

6月份，格拉德斯通港对中国和印度的冶金煤出口较5月份分别增长17%和2.5%。尽管6月份日本从格拉德斯通港进口冶金煤数量减少，但日本连同中国和印度，仍是6月份格拉德斯通港冶金煤三大出口市场。日本通过格拉德斯通港进口冶金煤152万吨，低于5月份的164万吨，也低于2023年6月份的211万吨。中国通过格拉德斯通港进口冶金煤120万吨，高于今年5月份的99万吨，但低于2023年6月份的137万吨。印度通过格拉德斯通港进口冶金煤110万吨，高于5月份的107万吨，但低于2023年6月份的126万吨。韩国通过格拉德斯通港进口冶金煤78万吨，低于5月份的102万吨，也低于2023年6月份的89万吨。

与此同时，根据北昆士兰散货港口公司数据，澳大利亚其他三个主要冶金煤出口港口——艾博特角港、海波因特港和达尔林普尔湾港——6月份共出口冶金煤1202万吨，比5月份增长8%，同比增长4%。艾博特角港在6月份出口冶金煤292万吨，高于5月份的279万吨，也高于2023年6月份的269万吨。海波因特港出口冶金煤299万吨，低于5月份的341万吨，也低于2023年6月份的422万吨。达尔林普尔湾港出口冶金煤611万吨，高于5月份的497万吨，也高于2023年6月份的565万吨。