【生财有道】如何挑选一只好产品？

今天为大家带来实用版的理财产品选择攻略，一起来看～

每个人的风险承受能力不同，相应适合的产品也不一样。首先我们可以通过风险承受能力测评了解自己。

所谓的风险承受能力测评，是指根据自己的年龄、收入、职业、投资习惯等内容来评估自己所能承受的风险等级。

需要注意的是，正常情况下，不建议承受风险等级低的投资者购买高于其风险承受能力的产品，但随着年龄、收入、投资习惯的改变，风险承受能力不是一成不变的，所以当你对更高风险等级的产品有需求时，可以重新做测评，但切记要以实际情况为基础。

不一样的市场环境，有相匹配的不同好产品，判断当前市场状况，是选择一只好产品必不可少的环节，能帮助我们取得更好的投资收益。

我们都知道2018年的市场是债市慢牛，股市“跌跌不休”，所以那时候很多投资者“转战”债市，这就是符合市场风向的选择。

有一个非常实用的指导投资周期的理论工具“美林时钟”，可以为投资者识别经济周期的重要转折点，以转换资产实现获利提供参考。它将经济周期划成了四个阶段：

• 第一是“经济上行、通胀下行”的复苏期：这个阶段由于股票对经济的弹性更大，相对债券和现金来说具备明显超额收益，所以股票为王，适合配置周期成长型股票产品；

• 第二是“经济上行，通胀上行”的过热期：由于通胀上升增加了持有现金的机会成本，出台的加息政策或会降低债券的吸引力，股票的配置价值相对较强，所以收益率呈现的是股票＞现金/债券；

• 第三是“经济下行，通胀上行”的滞胀期：滞胀阶段里现金收益率提高，持有现金最明智，经济下行对企业盈利的冲击将对股票构成负面影响，债券相对股票的收益率提高；

• 第四是“经济下行，通胀下行”的衰退期：通胀压力下降，货币政策趋松，债券表现最突出，随着经济即将见底的预期逐步形成，股票的吸引力会逐步增强。

这一点涉及到产品比较具体的行业配置，比如在一段时间内，消费电子、半导体、创新药、半导体设备等涨势的较好的行业，同时市场普遍长期看好这些板块，那投资者就可以考虑有关这些板块的产品进行研究。

这是投资圈里广为流传的一句话，即是说当市场处于牛市时，行情上涨比较快，可以选择运营时间较长的老产品进行投资，因为新产品需要一段时间的建仓期，有可能会由于建仓错过市场上涨带来的超额收益；

而当市场处于熊市时，要选择新产品，因为新产品处于较低仓位，可以更灵活的布局，拥有更充分的时间抵御下跌，能大概率减少或降低资金的亏损。

判断一只产品是否适合投资，可以从以下三个方面来进行判断：

✔ 产品投资经理

选择产品投资经理可以从两个指标进行考察：

• 首先是从业年限，若产品投资经理从业年限较长，能在几番牛熊变换中积累经验，对市场的变化会有更好的适应能力和更深入的见解。

  所以通常情况下，产品投资经理的从业时间越长，经验就越丰富，其管理的产品相对更值得投资者关注。

• 其次是历史业绩，好比一个接手了新班级的班主任，要评判一个学生成绩的好坏，不能只看一次或两次的成绩，而是要看他的长期历史成绩。

  如果这个学生的长期成绩稳定而优秀，那他之后的走向也会大概率向好，选做大概率正确的事情，这种“潜力股”更值得拥有。

✔ 产品收益和风险

了解产品的另外一个重要指标，就是其收益与风险特征，我们可以从几个专业的指标中得到了解：

• 标准差：标准差反映了产品收益的波动幅度，波动幅度越大，说明产品风险也越大，收益的不确定也就越强，所以尽可能选择标准差较小的产品。

• 回撤：回撤是产品从最高点到最低点的幅度，简单地说，就是赚得最多的一次和赚得最少的一次之间的差值。

  它反映了产品投资经理的风控能力，回撤越大，抗风险能力也就越差；相反，回撤越小说明产品投资经理的风险控制能力越强，产品的抗跌性越高。

• 夏普指数：这个指标综合考量了产品的收益和风险，你可以理解为“我跟你冒着一样的风险，我能不能比你赚得多”，一般情况下，夏普指数越大，表示产品单位风险所获得的回报也就越高。

✔ 产品背后的公司

• 公司的规模大小和产品收益率虽然没有必然的联系，但一般情况下，大公司的产品比较丰富，就职于大公司的产品投资经理的“阅历”也比较丰富，所以产出好产品的可能性也相对较高，投资者买到好产品的几率也会相对更高。

• 公司整体情况——协会会定期在市场上公布公司的管理规模、主动管理规模等行业数据，这是普通投资者了解公司管理能力的重要途径。投资者可以理解为我们常说的品牌，老牌子产出的产品，相比之下更有“质量”保障。

• 团队情况——整个团队都是“老司机”，那么团队的业绩和产品的表现也就会越稳定。此外除了投研团队，强大的风险管理、法律合规与营运和信息技术团队，也是保证一个成熟的资产管理公司稳健运营的重要要素。

市场上总有源源不断的新产品诞生，但并非每一只都适合我们投资，投资者想要选择一只适合自己的好产品，需要从多个层面来研究。市场有风险，投资需谨慎。