10月国务院印发《实施更大规模减税降费后调整中央与地方收入划分改革推进方案》。
《方案》涉及三项改革措施：
保持增值税“五五分享”比例稳定；
调整完善增值税留抵退税分担机制；
后移消费税征收环节并稳步下划地方。
方案核心在于缓解地方财政压力，推进减税降费落实，改善消费环境。
其中大家最关心的消费税改革意义显著。
消费税在国内作为典型的间接税、价内税，长期以来一直为中央独享税种且征收方式透明度较低。
我国消费税长期以来占整体税收收入比重在7%左右，占中央财政收入比例在12%左右，对于改变消费与产业结构是非常有力的财政工具之一。
2018年国内部分税种占税收收入情况
其征收内容主要集中在奢侈品与部分高污染高能耗商品。其中，酒、烟草、成品油、汽车是构成当前消费税主体收入的部分。
早期为提升征收效率，我国大量消费品征收环节集中在生产、委托加工环节，一方面导致税收重复加征（在后端增值税、城建税和教育费及附加方面存在重复加征），另一方面导致一些生产商联合下游逃缴税收的情况发生。
作为价内税也有别于国际惯行的消费税价外税形式，导致消费者对消费税承担较为模糊。消费税征收后移，由于零售端相对分散，征收难度将进一步提升，这将显著提升征缴成本。
此外，征收环节后移运输成本和销售环节的成本和利润势必要反映在销售价里面，当前厂商出厂价格可能很难有大幅降价的情况，这无疑会对终端价格带来提升的动力。至于终端价格是否会显著提升，取决于后续改革细则以及相关消费品的行业格局。
消费税改革政策后续将逐步向高档消费品（高档烟酒、高档汽车、高档化妆品）以及高能耗高污染产品覆盖，行业内部影响或将存在较大差异，且需要观察政策最终落地规定。
目前来看，利润分配将取决于厂商、经销商、消费者之间的博弈。
比如，征收后移改革前，税收集中在生产环节征收，出厂价格已经包含消费税，经销商终端价格减去出厂价格即为经销商利润。
若后续消费税征收转向终端经销商，先假定终端价格不变，那么消费税额会发生提升（当前终端价格已包含过去生产环节消费税），并且厂商与经销商的利润变化将取决于双方以及消费者的议价能力。
若生产商议价能力强，出厂价格小幅下调或不变（过去包含消费税），终端价格不变的情况下，经销商利润会被厂商挤占，除非经销商可以向终端进一步转移，最终造成厂商与经销商挤占消费者利益的情况；
若相对厂商，经销商议价能力较强，则会将出厂价格直接压缩，导致厂商利润减少。
对高档消费品而言，消费者的价格弹性较高，因此若没有政策进一步约束，终端价格提升往往带来销售的下降，因此很难向消费者转化，并且在促消费政策环境制约下，整体价格难有显著提升，利益再分配或将更多集中关于厂商与批发零售商之间。
从议价能力来看，消费税改革将使得龙头厂商获益更大，因其在与经销商的利润分配上或将占据更大优势。
此外，我们不能忽略政府部门在博弈中的作用，由于做大税基的诉求，政府或将对出厂、零售端价格调整进行相应规定。
若生产商带来的税收利益远大于经销商（包括所得税、增值税等其他税种），那么地方政府也将会有动机对终端价格进行限制，利好龙头厂商利润改善。
地方在开源的过程中需要进一步提升地区消费，做大税基才能真正享有下划优势。过往生产环节征收带来部分地区无意义招商引资，对于消费与营商环境带来负面影响。
未来地方激励或在政策扭转下回归促进消费本源，改革对于当前促进消费的政策方向提供了支撑。
但对地方收入的补充上可能实际影响较弱，主要由于三方面原因：
一是中央对地方税收返还或因为下划消费税而减少；
二是当前下划仍停留在部分商品核定基数之上，地方增量有限；
三是消费税后移会改变当前各省份消费税分布格局，部分省份或出现下滑。
由于我国消费税税源区域差异大，税目结构也存在很大区别，且随着经济发展征税科目也在不断动态调整，因此消费税完全划拨为地方税种的可行性不高，部分税种由地方完全享有可能会扭曲相关消费品区域间市场。结合海外经验来看，大概率将变为央地共享税。
此外，当前零售端征收后超过基数下划的商品主要以高档手表、首饰珠宝等奢侈品为主，后续将扩充下划地方征收品类，如汽车、酒等，方案指出具体调整品目经充分论证，逐项报批后稳步实施。
特别是汽车消费税的征收环节后移，将对车辆购置税提出改革诉求（税率降低或合并）。
此外，部分已征收商品还存在动态调整的可能。
例如过去对香烟、化妆品等商品的调整，随着人均收入水平上升，奢侈品门槛提升，消费税征收品类也将发生变化，但这一过程将是稳步推进的。
◎本文节选自《地方税源的建设：消费税如何变——财政洞见系列之十》，文中观点来源于国泰君安研究宏观团队。具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。若因对报告的摘编产生歧义，应以完整版报告内容为准。
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