11月30日，由国泰君安和第一财经联合举办的2022上海全球资产管理高峰论坛——“高质量发展中的财富管理新机遇”分论坛在上海成功举行。
本次论坛由毕马威中国资产管理及财富管理咨询主管合伙人郑昊主持，国泰君安零售客户部总经理王新宇，中国银行私人银行中心总经理王亚，华安基金副总经理谷媛媛，京华世家家族办公室董事长聂俊峰，国泰君安资管公司固定收益首席投资官丁杰能等嘉宾通过线上线下结合方式开展圆桌对话。
王新宇表示，当前，证券行业肩负高质量发展“新使命”，财富管理转型已经成为行业共识。财富管理并不是一项简单的业务，而是一种新的业态和商业模式的重构再造。从财富管理转型角度来看，证券行业的财富管理目前呈现出以下特点：更加重视客群经营，证券行业围绕零售客户（基础、富裕及高净值客户）、机构客户和企业客户等客户群体，着力提升获客服务能力，注重优化客户结构；在产品层面，服务和产品的专业化、特色化发展态势初显；在队伍层面，投顾队伍建设日益受到重视；在渠道层面，渠道建设呈现线上智能化、线下差异化发展趋势。立足新发展阶段，财富管理转型将呈现出以下趋势：一是科技赋能，全渠道数字化将推动财富管理主要价值流重塑，打造完备的客户价值体系，充分运用前沿科技持续提升获客效率，改善客户体验，以客户需求为导向，真正回归财富管理的本源；二是建设高水平投顾队伍是财富管理机构的重要制胜因素；三是智能投顾与买方模式将成为财富管理服务的主流模式。国泰君安结合自身资源禀赋优势进行深度思考，全面打造以“投顾驱动、科技赋能”为标志的财富管理转型2.0模式，并提出“开放证券”理念，希望与广大合作伙伴共同搭建形成共建、共享、共治的数字化财富管理生态。未来，国泰君安将坚持"以客户为中心"，始终“与国同进，与君同行”，着力打造国泰君安财富品牌，助力共同富裕和高质量发展。
王亚认为，从财富管理的机遇来看，除了财富规模的快速增长，更应该注意到几个重要的结构性变化：一是居民财富结构在发生变化，居民金融资产存款比例持续下降趋势保持不变，财富结构中房地产正在向金融资产进行转化，股权资产向金融资产转化不断加速；二是居民财富需求的结构在发生变化，特别是高净值客户人群的财富管理需求，从简单的财富保值增值，逐渐扩展到财富的传承和财富的结构化安排，包括个人财富与家庭财富之间的结构化安排，个人财富与企业财富之间的结构化安排，境内境外财富的结构化安排，以及响应共同富裕社会责任担当的公益资产需求，这些需求结构的变化和丰富成为财富管理发展机遇的同时，也对财富机构的专业能力提出了更大的挑战；三是客户人口结构在发生重大的变化，更多“new money”年轻客户进入到财富管理市场，70后、80后、90后客群的整体素质、教育背景、经历的差异也为财富机构带来了新的机遇和挑战。对于当前的财富管理的发展机遇，不仅要重视规模的变化，更要重视结构的变化，在结构的变化中间孕育新的业务需求和新的业务集聚。
谷媛媛指出，伴随居民财富的不断积累和投资需求的日益旺盛，财富管理行业迎来了空前的发展机遇：一是理财需求规模化，中国已经成为仅次于美国的第二大财富管理市场，公募基金行业发展规模急剧上升，财富管理和资产管理联系越来越紧密，从共同富裕角度来看，中等收入家庭数量增加带来了更广泛的投资机会，财富管理规模化正处于发展快车道。二是财富产品多元化，中国居民财富发生了显著的迁移趋势，在住房资产向金融资产的转移过程中，资本市场发挥了不可忽视的重要作用，同时资管新规等政策不断出台，叠加无风险收益率下行，多重因素共同促进了资本市场健康发展，进而推动以公募基金行业为代表的资管行业大发展。三是养老投资体系化，第三支柱养老保障体系建设不断提速与资本市场互惠互利，从海外经验来看，资本市场是养老金稳定回报的基础，养老金不断扩容又为资本市场注入长期稳定“活水”，促进资本市场长期稳健发展。四是居民理财机构化，居民投资理财理性程度正在不断提高，从自主理财逐步转向专业资管机构寻求帮助，这也给公募基金提出了新的、更高的要求。在共同富裕目标下，公募基金不仅是普惠金融的践行者，也是社会财富的优质管理者，要为居民财富的增值保值贡献智慧和力量。
聂俊峰表示，不同层级的财富管理高质量发展需要解决三个问题：一是2022年以来客户信心的脆弱预期悲观所发生预防性储蓄和资产配置保守化倾向，其更加鲜明地提示了财富机构如何引导合格投资者培养和匡正正确的长期价值投资财富管理理念；二是在刚性兑付打破之后，如何形成财富管理服务从产品销售到围绕家庭与个人生命周期多元化资产配置模式转型，要进一步构建信托传承，全权委托资产管理等财富管理深度服务转型；三是产品创新，居民资产配置从房产转向金融资产，固定收益类理财产品和非标产品发生“退潮”，超高净值家族如何规范财富积累和财富分配机制，助力共同富裕，成为中国第一代家族办公室的历史使命。当下，家族办公室扎实推动共同富裕目标的社会责任主要体现在三个方面：一是陪伴客户防范化解实体经营和金融投资风险，在客户信心匮乏、市场预期悲观逆境环境当中，应该发挥专业洞见，引领家族客户及企业不被“大风吹倒”；二是积极引领财富向善，帮助家族客户正确认知方向感和市场稳定感，把握企业使命感，陪伴企业家一起讲信用，重视社会责任；三是推动社会责任投资与三次分配金融创新，在资产配置和投资决策当中引入ESG指标，将家族信托与慈善信托相结合，家族办公室行业任重而道远。
丁杰能表示，财富管理高质量发展对于固定收益领域既是挑战也是机遇。挑战在于，今年全面净值化转型后对刚兑的打破，机遇在于，未来专业的固定收益财富管理在财富管理端的重要性和必要性将愈发凸显。从客户角度来说，固定收益的理财产品是除存款外最大的财富管理市场，客户需求巨大。从产品和底层资产来说，如何甄别优秀的产品和产品管理人，是服务客户的重要抓手。做好客群开拓和维护，做好优质产品的开发和甄别，财富管理行业必定将迎来净值化时代高质量发展的新机遇。未来做好固定资产管理业务的核心和关键，是打造和强化具有行业竞争力的投研能力，用专业的力量构建收益稳健的固定收益产品体系，在客户端和财富管理端形成良好的品牌效应。国泰君安资管公司自2018年资管新规公布以来，坚定落实产品净值化，多年来积累了几点经验：一是站在大类资产配置视角看待固定收益投资；二是重视信用研究，通过深度研究挖掘超额收益；三是重视交易能力的培养，做到交易和配置并重。券商资管一方面应积极利用证券公司子公司的优势，借助母公司投行、研究、财富管理等优势业务，精进自身的投研能力和产品开发能力；另一方面，券商资管要充分发挥自身专业性，努力做好资产管理工作。在净值化时代下为投资人和财富管理机构提供优秀的产品和资产配置能力，将成为固定收益资管行业未来的核心竞争力。
2022上海全球资产管理高峰论坛由第一财经和中国银行联合主办，共设置11场主旨演讲以及12个垂直圆桌，涵盖资管业高质量发展、金融对外开放、养老金融、绿色金融、数字金融、公募REITs发展、慈善资产投资等多个热门议题，邀请了来自监管部门、行业协会、全球知名资管机构、本土龙头资管机构、金融基础设施等多位境内外人士，共同探讨资管行业发展的新趋势。
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