重磅！为深化多层次资本市场衔接，促进上海市中小微企业高质量发展，中国证监会指定平台上海股权托管登记中心（以下简称“上股登”）现推出全流程全周期的股权激励和员工持股计划服务。
作为资本市场服务中小微企业的重要金融基础设施，上股登致力于畅通企业上市道路，确保激励不走回头路。股权激励或者员工持股计划常见哪些形式？常存在哪些问题？上股登可以为企业提供哪些相关服务？
股权激励和员工持续计划常见形式有哪些？
目前A股上市公司的股权激励和员工持股计划包含以下几种常见形式：
非上市公司可以参照上市公司的形式来设立，非上市公司在股权激励和员工持股平台的设计上具有一定的灵活性。
为进一步理解股权激励和员工持股计划，小登向大家略微扩展介绍一些内容：
1、股权激励
限制性股票（权）：通常是指限售股，即先由股东大会授予被激励对象股权，被激励对象按照授予价格将款项交付给企业就办理股东登记。但是授予被激励对象的股权存在限售期，待满足一定业绩条件后，限售期结束予以解锁，此时被激励对象获得处置权。
股票（权）期权：指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的条件购买本公司一定数量股份的权利，被激励对象可以行权亦可以放弃行权，期权激励通常要求被激励对象缴纳期权费用。
虚拟股权：虚拟股权在我国目前没有很明确的定义。但是根据沪深两板的问询反馈汇总，虚拟股权普遍被定义为现金股权激励，即不授予被激励对象股权，仅将股权的分红权或增值受益权授予员工。虚拟股权实际是以股权的价值作为计算的依据向员工发放现金，虚拟股权一般是由公司向员工发放现金，因此对于公司的现金要求较高。
2、员工持股计划
员工直接持股：指员工个人直接持有公司的股权。员工直接持股对于被激励对象来说，其股东意识更强。但是根据《公司法》的规定，有限责任公司股东人数不得超过50人，股份有限公司股东人数不得超过200人，因此激励的范围覆盖较为有限。
员工持股平台：员工持股平台是指通过持股平台持有公司的股权。一般员工持股平台分为公司持股平台、有限合伙企业、资管计划三种形式。目前比较常见的是公司持股平台和有限合伙企业作为持股平台，当企业需要激励的员工较多时，可以设立多个持股平台进行持股。因此员工持股平台相较于员工直接持股可以激励更多员工，是目前员工持股计划的最常见形式。
除此之外还存在工会持股、员工持股会和信托持股等形式，但是较为少见。
设立股权激励和员工持股计划中需要注意的问题有哪些？
尽管股权激励及员工持股计划目前已经较为常见，目前已经成为趋势，但是在实务中也存在一些问题，如果处理失当，规范成本较高也容易影响企业的稳定性，因此对于股权激励及员工持股计划的规范性应该予以重视。
股东管理问题。由于股权激励和员工持股计划是针对员工个人进行的权益授予，一旦激励对象较多，则持股平台和股东的管理难度较高，出具股东名册等较为繁琐。因此建议企业可以委托具有股权托管登记资格的专业机构进行管理，减少对于企业的困扰。
股权纠纷问题。在持股环节可能存在股权界定不明的问题，例如被激励对象一股多卖，员工持股平台出现外部人员等问题引起股权纠纷，因此需要对于股权进行确权登记，保证企业股权的清晰。
资本市场准入问题。目前上市审核对于股权激励和员工持股平台关注度较高，出现影响股权清晰度的问题或者股东人数过多等问题可能影响上市进程。因此有上市愿景的企业对于股权激励和员工持股计划要做到规范，存在一定的规范成本。
清理障碍问题。对于不规范的股权激励和员工持股平台，在上市过程中需要进行清理，例如回购注销，或者通过司法途径确权等进行清理，一方面回购以及司法途径成本较高，另一方面还原可能失败，例如股东不配合等情况，甚至还可能引发税务问题。
《区域性股权市场监管指引——股权激励和员工持股计划》已经进入征集意见的阶段，该文件明确要求区域性股权市场要为股权激励和员工持股计划及其相关的股份（股权）、期权提供登记托管、转让、信息披露等相关服务。
另外，证券交易所、全国股转系统认可专板企业依法合规实施并在区域性股权市场进行登记托管的股权激励和员工持股计划，在符合证监会关于首次公开发行上市审核相关规则或指引以及证券交易场所交易结算业务相关规则的情况下，在发行上市（挂牌）过程中不必进行清理。
因此无论对于初创型企业还是拟IPO的企业，在上股登进行股权激励或者员工持股计划可以在未来上市期间过程中不予以清理，降低企业规范成本以及信息披露成本。
